Какова средняя норма прибыли компании в банковском секторе?
По состоянию на июнь 2020 года маржа чистой прибыли запоследние двенадцать месяцеврозничных или коммерческих банков составляла примерно 13,9%.Это резкое снижение по сравнению с июнем 2019 года, когда рентабельность чистой прибыли коммерческих банков составляла 27,6%. Для сравнения, маржа чистой прибыли коммерческих банков в июне 2018 г. и июне 2017 г. составила 23,8% и 24,3% соответственно.
Средняя норма прибыли для компаний банковского сектора может сильно колебаться в зависимости от условий финансового рынка. Международный валютный фонд (МВФ) объясняет снижение в 2020 году на проблемы,связанные с COVID-19 пандемией.МВФ прогнозирует, что глобальный банковский сектор продолжит демонстрировать снижение прибыли до 2025 года из-за продолжающегося ужесточения финансовых условий.
В этой статье мы сравним размер прибыли для разных типов учреждений в банковском секторе. Кроме того, мы выделим некоторые показатели, которые инвесторы и аналитики используют для оценки банков как потенциальных инвестиционных возможностей.
Ключевые выводы
- По состоянию на июнь 2020 года средняя маржа чистой прибыли розничных или коммерческих банков составляла 13,9%, резкое снижение по сравнению с предыдущими годами связано с ужесточением условий на финансовых рынках и пандемией COVID-19.
- В Соединенных Штатах норма прибыли региональных банков, как правило, выше, чем норма прибыли банков денежных центров.
- Чтобы правильно анализировать банки, важно сравнивать компании, которые работают одинаково, обслуживают один и тот же рынок и имеют одинаковый размер.
- Три ключевых показателя, которые инвесторы могут использовать при оценке компаний в банковском секторе как потенциальных инвестиций, — это чистая процентная маржа, коэффициенты эффективности и коэффициент рентабельности активов (ROA).
Сравнение размера прибыли банков
Сложно даже говорить о средней рентабельности банков денежных центров, в среднем 25,7% по состоянию на июнь 2020 года. Банки денежных центров работают с более низкой маржой прибыли, средняя чистая маржа за последние двенадцать месяцев составляет около 20%.
Но поскольку банки денежного центра имеют дело с очень большими суммами капитала, 20% -ная чистая прибыль для данного банка денежного центра может представлять абсолютную сумму в долларах, значительно превышающую сумму, представленную 25,7% -ной маржой прибыли, полученной региональным банком.
При правильном анализе сравниваются только банки, схожие по основному бизнесу, который они ведут, их размерам и конкретным рынкам, которые они обслуживают. Неверно сравнивать региональный розничный банк с крупным инвестиционным банком, равно как и сравнивать инвестиционный банк в Индии с инвестиционным банком в Соединенных Штатах.
Метрики для оценки банков
Инвесторы и аналитики могут использовать показатели оценки капитала для оценки банков. Три часто используемых показателя — это чистая процентная маржа, коэффициенты эффективности и рентабельность активов.
Чистая процентная маржа
Чистая процентная маржа является для банков, подобная мерой валовой прибыли для большинства компаний, рассчитанных путем вычитания общего процентного расхода от общего процентного дохода банка. Процентный доход для банков поступает в основном от выдачи ссуд. Процентные расходы представляют собой проценты, которые банки должны платить по различным депозитным счетам клиентов банка.
По состоянию на первый квартал 2019 года средняя чистая процентная маржа коммерческих банков США составляла 2,74%. Чистая процентная маржа может варьироваться в зависимости от типа и размера банка.Например, в период с 2011 по 2019 год чистая процентная маржа для банковских холдинговых компаний с активами более 500 миллиардов долларов постоянно имела тенденцию к снижению, чем чистая процентная маржа для банковских холдинговых компаний с активами от 50 до 500 миллиардов долларов.
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности — еще один широко используемый показатель для оценки банковских фирм. Коэффициенты эффективности измеряют, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Эти коэффициенты также помогают компаниям измерять свою эффективность в сравнении с заранее определенными целями и со своими конкурентами в той же отрасли.
Цель банков — поддерживать низкие коэффициенты эффективности, поскольку они представляют собой непроцентные операционные расходы как процент от общего дохода банка.Коэффициенты эффективности для банковского сектора обычно составляют от 60% до 70%.
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности активов (ROA) важен для компаний банковского сектора, поскольку он определяет, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам.Коэффициент рентабельности капитала банка рассчитывается путем деления чистой прибыли после налогообложения на общую сумму его активов.Поскольку банки имеют высокую долю заемных средств, даже кажущаяся низкая рентабельность инвестиций в размере 1% или 2% все равно может представлять собой большие доходы и прибыль.В первом квартале 2019 года рентабельность активов коммерческих банков США составила 1,19%.