Данные показывают, что Polkadot потерпел крах после достижения открытого интереса в $1B — повторится ли это снова?
Когда наблюдается соответствующий рост числа контрактов на деривативы, находящихся в игре (открытый интерес), это обычно означает, что в игру вовлечено больше трейдеров.
На фьючерсных рынках лонги и шорты всегда сбалансированы, но наличие большего числа активных контрактов позволяет участвовать институциональным инвесторам, которым требуется минимальный размер рынка.
Однако в случае с Polkadot (DOT) ценовые обвалы часто предварялись тем, что этот индикатор преодолевал отметку в 1 миллиард долларов.
Цена Полкадота в долларах США на Bitfinex. Источник: TradingView
Обвал 17 апреля произошел после того, как DOT достиг исторического максимума в $48,30, что привело к открытому интересу по фьючерсам на $1,2 млрд. На следующей неделе альткоин упал на 45% до $26,60, в результате чего количество активных контрактов достигло эквивалента в $600 млн.
Три недели спустя, 15 мая, произошло аналогичное движение, когда Polkadot обновил свой исторический максимум до $49,80. На этот раз в течение следующих пяти дней последовал обвал на 68%. В результате открытый интерес по фьючерсам достиг 4-месячного минимума в 220 миллионов долларов.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам Polkadot. Источник: Coinglass.com
Обратите внимание на то, как ралли Polkadot на 28% в первые два дня ноября привело к рекордному максимуму в $53,30, а также вывело показатель деривативов выше отметки в $1 млрд.
Объявленный 17 октября фонд развития DOT в размере 18,9 млн. долларов усилил уже начавшееся ралли в преддверии аукционов парашайн, ожидаемых в середине ноября. По словам основателя Polkadot Гэвина Вуда, грант в размере 960 миллионов долларов будет использован для создания, улучшения и обучения растущей экосистемы сети.
В настоящее время проекты собирают капитал для запуска своих парачейн-аукционов, и инвесторы Polkadot, желающие поддержать любой из них, должны заблокировать свой DOT на спонсируемом счете. Взамен инвесторы получают вознаграждение в виде токенов, сбрасываемых с воздуха проектом, конкурирующим за слот parachain.
А как насчет вопроса о 54 миллиардах долларов?
Сигнализирует ли текущая «отметка смерти» в 1 млрд долларов на открытом интересе фьючерсов Polkadot о потенциальном крахе или на этот раз все будет иначе?
Как уже объяснялось ранее, метрика открытого интереса не может считаться «бычьей» или «медвежьей» на самостоятельной основе. Поэтому, чтобы понять, используют ли деривативные трейдеры чрезмерное кредитное плечо, необходимо проанализировать данные по бессрочным фьючерсным контрактам.
Этот инструмент является предпочтительным деривативом для розничных трейдеров, поскольку его цена имеет тенденцию отслеживать обычные спотовые рынки.
Чтобы уравновесить риски, биржи взимают ставку финансирования с той стороны, которая требует большего кредитного плеча, и эта плата выплачивается противоположной стороне.
Полкадот бессрочные фьючерсы 8-часовая ставка финансирования в мае. Источник: Coinglass.com
Нейтральные рынки, как правило, демонстрируют положительную ставку финансирования от 0% до 0,03%, что эквивалентно 0,6% в неделю, указывая на то, что за это платят длинные позиции. Средняя ставка перед обвалом 15 мая была немного выше — 0,075%, что составляет примерно 1,6% в неделю. В это время длинные позиции не отчаянно пытались закрыть свои позиции, и не было признаков чрезмерного левериджа.
Следует ли Polkadot за $100? DOT price jumps 25%, triggering aclassic bullish chart pattern
Единственный возможный вывод заключается в том, что общий обвал рынка заставил инвесторов и альго-трейдеров отчаянно продавать свои альткоины, и поэтому рынки деривативов не были главной причиной обвала.
Еще одна утешительная информация для держателей Polkadot — текущая 8-часовая ставка финансирования DOT составляет 0,05%. Это несколько оптимистичный показатель, но он не приближается к уровням, которые считаются тревожными. На данный момент нет никаких признаков потенциального краха из-за открытого интереса к фьючерсам на $1 млрд.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения нашего сайта. Любой инвестиционный и торговый шаг связан с риском. You should conduct your own research when making a decision.