Открытый интерес против объема: понимание разницы
Открытый интерес против объема: обзор
производных финансовых инструментов.
Ключевые выводы
- Объем и открытый интерес описывают ликвидность и активность опционов и фьючерсных контрактов.
- Объем относится к количеству сделок, совершаемых каждый день, и является важным показателем силы и интереса к конкретной сделке.
- Открытый интерес отражает количество контрактов, которые трейдеры и инвесторы держат на активных позициях, готовых к торговле.
- Объем отражает текущую сумму в течение торгового дня, а открытый интерес обновляется только один раз в день.
Объем
В объем метрические табуляты количество опционов или фьючерсных контрактов, обмениваемые между продавцами и покупателями в данный торговый день; он также определяет уровень активности для конкретного контракта.
Каждая транзакция — независимо от того, открывающая она или закрывающая — учитывается в дневном объеме.
Чем больше объем, тем больше интерес к ценной бумаге. Инвесторы иногда рассматривают объем как индикатор силы определенного ценового движения. Больший объем также означает большую ликвидность контракта; это желательно с точки зрения краткосрочной торговли, поскольку это означает, что на рынке много покупателей и продавцов.
Например, предположим, что объем опциона колл ABC с ценой исполнения 55 долларов и датой истечения через три недели не заключался в торговле контрактами в указанный день. Следовательно, объем торгов равен 0. На следующем сеансе инвестор покупает 15 контрактов по опционам колл, и в этот день других сделок нет, объем теперь составляет 15 контрактов.
Открытый интерес
Открытый интерес — это количество опционов или фьючерсных контрактов, которые трейдеры и инвесторы удерживают на активных позициях. Эти позиции были открыты, но не закрыты, не истекли или не исполнены. Открытый интерес уменьшается, когда покупатели (или держатели) и продавцы (или составители ) контрактов закрывают больше позиций, чем было открыто в тот день.
Чтобы закрыть позицию, трейдер должен открыть компенсирующую позицию или исполнить свой опцион. Открытый интерес снова увеличивается, когда инвесторы и трейдеры открывают новые длинные позиции или продавцы открывают новые короткие позиции на сумму, превышающую количество контрактов, которые были закрыты в тот день.
Например, предположим, что открытый интерес по опциону колл ABC равен 0. На следующий день инвестор покупает 10 опционных контрактов в качестве новой позиции. Открытый интерес для этого конкретного опциона колл сейчас равен 10. На следующий день пять контрактов были закрыты, 10 открыты, а открытый интерес увеличился с пяти до 15.
Краткий обзор
Показатели объема и открытого интереса предоставляют информацию об уровне покупок и продаж, лежащих в основе потенциального движения цены. Однако в техническом анализе необходимо также проверить, заключается ли открытый интерес в колл или пут и продаются или покупаются контракты.
Особые соображения
Ниже мы приводим ряд сценариев, которые включают индикаторы объема и открытого интереса, и приписываем им некоторые возможные интерпретации.
- Рост цен во время восходящего тренда при повышении открытого интереса может означать, что на рынок приходят новые деньги (отражающие новые позиции). Это может быть признаком бычьих настроений, если увеличение открытого интереса подпитывается длинными позициями.
- Однако, если открытый интерес снижается, а цены растут во время восходящего тренда, это может указывать на то, что деньги уходят с рынка, что было бы медвежьим знаком.
- Падение цен при нисходящем тренде при повышении открытого интереса может указывать на то, что на рынок приходят новые деньги на короткой стороне. Этот сценарий соответствует продолжающемуся нисходящему тренду и является медвежьим.
- Но падение цен при нисходящем тренде при снижении открытого интереса может указывать на то, что держатели акций вынуждены закрывать свои позиции, что было бы медвежьим знаком. Этот сценарий также может означать, что кульминация продаж может наступить в ближайшем будущем.
- Если существует высокий уровень открытого интереса, в то время как цены резко падают во время панических продаж.