Открытие транзакции

Что такое открывающая транзакция?

Открытие транзакции, термин, обычно связанный с производными финансовыми инструментами, относится к первоначальной покупке или продаже, которая создает активную позицию. Транзакция, противоположная открывающей транзакции, называется закрывающей транзакцией.

Понимание открывающих транзакций

Проще говоря, открывающая транзакция — это акт инициирования сделки. Это может включать открытие новой позиции по определенной ценной бумаге или вход в различные позиции по деривативам, которые остаются открытыми в течение определенного периода времени. Этот термин обычно ассоциируется с торговлей опционами. Опционные стратегии, такие как короткая продажа опциона или покупка длинного опциона, могут быть примерами транзакции открытия.

Открытие сделки является начальным шагом при размещении сделки и включает в себя покупку актива или финансового инструмента. Как правило, но не всегда, это включает в себя закрытие транзакции в более поздний момент времени, который может быть в тот же день для внутридневной торговли или дни, недели или месяцы позже для долгосрочных инвестиций. Открытие сделки может иметь разные соображения для разных типов инвестиций, и эти соображения будут существенно отличаться для публично торгуемых ценных бумаг и деривативов.

Реже открывающая транзакция может также относиться к первой сделке по конкретной ценной бумаге в определенный торговый день. В частности, это относится к торгуемой цене этой ценной бумаги, которая имеет важное значение для инвесторов, поскольку дает им средство сравнения с ценой закрытия предыдущего торгового дня.

Публично торгуемые ценные бумаги

Инвесторы могут выбрать инвестирование в публично торгуемые ценные бумаги посредством открытия сделки с различными мотивами. Как правило, инвесторы покупают ценную бумагу из-за прироста капитала или потенциального дохода. Инвесторы могут видеть долгосрочный потенциал в ценной бумаге из-за ее характеристик роста или стоимости с течением времени. Эти мотивы могут быть движимым ценными бумагой  дохода оценок, прибыль потенциальных или фундаментальными соотношениями.

Инвесторы и, в частности, дневные трейдеры или технические аналитики могут выбрать вход в позицию по ценной бумаге через открывающую транзакцию для получения краткосрочной выгоды. Краткосрочные инвесторы обычно вкладывают средства в более определенные временные рамки, стремясь относительно быстро закрыть позицию, чтобы воспользоваться благоприятной краткосрочной волатильностью. В этом сценарии инвестор может открывать и закрывать транзакцию в течение нескольких часов, дней или недель.

Производные

Открывающая транзакция, которая вводит инвестора в производный контракт, имеет относительно более важное значение для рассмотрения, чем открывающая транзакция для публично торгуемых ценных бумаг. Когда инвестор входит в позицию по производному инструменту, у него есть определенное количество времени, в течение которого он может получить прибыль от инвестиций. Это требует от них более пристального наблюдения за позицией на протяжении всей ее жизни.

В американском опционном контракте после открытия сделки инвестор имеет право исполнить этот контракт в любое время до истечения срока его действия. По истечении срока договор считается закрытым. В случае европейского опциона держатель опциона может исполнить опцион только в день истечения срока его действия. Как в американских, так и в европейских опционах инвестор также может торговать своим опционом на рынке, чтобы закрыть позицию.

В фьючерсном контракте инвестор покупает производный инструмент для исполнения в определенную дату. Они всегда могут продать контракт на открытом рынке до истечения срока его действия. Если они держат контракт до истечения срока его действия, то они обязаны выполнить требования контракта, которые могут включать поставку.