Закрыть позицию
Что такое закрытая позиция?
Закрытие позиции относится к выполнению транзакции с ценными бумагами, которая является полной противоположностью открытой позиции , тем самым аннулируя ее и устраняя первоначальную подверженность риску. Закрытие длинной позиции по ценной бумаге повлечет за собой ее продажу, а закрытие короткой позиции по ценной бумаге повлечет за собой ее выкуп. Открытие взаимозачета в свопах также очень распространено для устранения рисков до наступления срока погашения.
Позиция закрытия также известна как «квадрат позиции».
Понимание закрытых позиций
Когда торги и инвесторы совершают сделки на рынке, они открывают и закрывают позиции. Первоначальная позиция, которую инвестор занимает по ценной бумаге, является открытой позицией, и это может быть либо длинная, либо короткая позиция по активу. Чтобы выйти из позиции, ее нужно закрыть.
При закрытии позиции происходит действие, противоположное тому, которое изначально открывало позицию. Инвестор, который приобрел акции Microsoft ( MSFT ), например, держит ценные бумаги на своем счете. Когда он продает акции, он закрывает длинную позицию на MSFT.
Разница между ценой, по которой была открыта позиция по ценной бумаге, и ценой, по которой она была закрыта, представляет собой валовую прибыль или убыток по этой позиции по ценной бумаге. Позиции могут быть закрыты по любому количеству причин — чтобы зафиксировать прибыль или остановить убытки, уменьшить риски, получить денежные средства и т. Д. Инвестор, который хочет компенсировать свои налоговые обязательства по приросту капитала , например, закроет свою позицию по убыточной ценной бумаге, осознать или собрать убыток .
Период времени между открытием и закрытием позиции по ценной бумаге указывает период удержания ценной бумаги. Этот период владения может широко варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора и типа ценной бумаги. Например, дневные трейдеры обычно закрывают торговые позиции в тот же день, когда они были открыты, в то время как долгосрочный инвестор может закрыть длинную позицию по акциям голубых фишек через много лет после того, как позиция была впервые открыта.
Инвестору может не потребоваться инициировать закрытие позиций для ценных бумаг с конечным сроком погашения или истечения срока действия, таких как облигации и опционы. В таких случаях закрывающая позиция автоматически создается по истечении срока погашения облигации или истечения срока действия опциона.
Хотя большинство закрывающихся позиций осуществляется по усмотрению инвесторов, иногда они закрываются принудительно. Например, длинная позиция по акциям, хранящимся на маржинальном счете, может быть закрыта брокерской фирмой, если акции резко падают, и инвестор не может внести необходимую дополнительную маржу . Аналогичным образом, короткая позиция может быть предметом бай-ина в случае короткого сжатия.
Закрытая позиция может быть частичной или полной. Если ценная бумага неликвидна , инвестор не сможет закрыть все свои позиции сразу по указанной лимитной цене . Также инвестор может намеренно закрыть только часть своей позиции. Например, криптотрейдер, у которого есть открытая позиция по трем XBT (токен для биткойнов), может закрыть свою позицию только по одному токену. Для этого он выставит ордер на продажу одного XBT, оставив ему две открытые позиции по криптовалюте.
Ключевые моменты
- Закрытие позиции означает закрытие транзакции путем открытия противоположной позиции. В случае короткой продажи это будет означать покупку акций, в то время как длинная позиция влечет за собой продажу акций с целью получения прибыли.
- Закрытие позиции обычно инициируется трейдером, но в некоторых случаях оно также может быть закрыто брокерскими фирмами при соблюдении определенных условий.
Пример закрытой позиции
Предположим, инвестор открыл длинную позицию по акции ABC и ожидает, что ее цена вырастет в 1,5 раза с даты его вложения. Инвестор закроет свои инвестиции после того, как цена достигнет желаемого уровня, продав акции.