Использование открытого интереса для поиска бычьих / медвежьих сигналов
Трейдеры часто используют индикатор открытого интереса для подтверждения тенденций и разворотов тренда как для фьючерсных, так и для опционных рынков. Открытый интерес представляет собой общее количество открытых контрактов по ценной бумаге. Здесь мы рассмотрим важность взаимосвязи между объемом и открытым интересом в подтверждении тенденций и их надвигающихся изменений.
Ключевые выводы
- Многие специалисты считают, что объем предшествует цене.
- Согласно этой теории, увеличивающийся объем и открытый интерес указывают на продолжение движения вверх или вниз.
- Если объем и открытый интерес падают, теория утверждает, что импульс, стоящий за движением, замедляется, и направление цен скоро изменится.
- Противоположные аналитики интерпретируют некоторые из этих сигналов совершенно по-разному, в основном потому, что они гораздо меньше ценят импульс.
Объем и открытый интерес
Объем, который часто используется в сочетании с открытым интересом, представляет собой общее количество акций или контрактов, которые перешли из рук в руки за однодневную торговую сессию. Чем больше объем торгов во время рыночной сессии, тем выше объем торгов. Новичок в техническом анализе может легко увидеть, что объем представляет собой меру интенсивности или давления, лежащего в основе ценового тренда. По мнению некоторых наблюдателей, больший объем означает, что мы можем ожидать продолжения существующей тенденции, а не разворота.
Многие специалисты считают, что объем предшествует цене. Они думают, что конец восходящего или нисходящего тренда проявится в объеме до того, как ценовой тренд развернется на гистограмме. Их правила для объема и открытого интереса объединены из-за сходства. Однако даже сторонники этой теории признают, что из этих правил есть исключения.
Краткий обзор
Существует множество противоречивых технических сигналов и индикаторов, поэтому важно использовать правильные из них для конкретного приложения.
Общие правила для объема и открытого интереса
Основные правила для объема и открытого интереса:
Повышение ценового действия во время восходящего тренда и повышение открытого интереса интерпретируются как новые деньги, поступающие на рынок. Это отражает новые покупки, которые считаются оптимистичными. Теперь, если ценовое действие растет, а открытый интерес снижается, короткие продавцы, закрывающие свои позиции, вызывают ралли. Таким образом, деньги уходят с рынка — это воспринимается как медвежий знак.
Если цены находятся в нисходящем тренде и открытый интерес находится на подъеме, некоторые чартисты считают, что новые деньги поступают на рынок. Они думают, что эта модель показывает новые агрессивные короткие продажи. Они считают, что этот сценарий приведет к продолжению нисходящего тренда и медвежьему состоянию.
Предположим, что общий открытый интерес падает, а цены снижаются. Эта теория утверждает, что снижение цены, вероятно, вызвано тем, что недовольные держатели длинных позиций вынуждены ликвидировать свои позиции. Некоторые технические специалисты рассматривают этот сценарий как сильную позицию, поскольку считают, что нисходящий тренд закончится, когда все продавцы продадут свои позиции.
Согласно теории, высокий открытый интерес на вершине рынка и резкое падение цены следует рассматривать как медвежьи. Это означает, что все быки, купившие около вершины рынка, теперь находятся в убыточной позиции. Их паника по поводу продаж удерживает ценовое действие под давлением.
Противоположная критика
Другие аналитики интерпретируют некоторые из этих сигналов совершенно по-другому, в основном потому, что они меньше придают значения импульсу. В частности, чрезмерный интерес к коротким позициям рассматривается многими как бычий знак. Короткие продажи обычно убыточны, особенно после значительного движения вниз. Однако наивная погоня за ценой часто приводит к тому, что менее информированные спекулянты продают актив после падения. Когда рынок растет, им приходится закрывать. Типичный результат — короткое сжатие, за которым следует ожесточенное ралли.
В целом, импульсивные инвесторы не так хорошо умеют предсказывать разворот тренда, как их противоположные коллеги. Хотя это правда, что обычно наблюдается больше покупок и бычьих ценовых движений на всем пути вверх, это никак не помогает инвесторам решить, когда продавать. Фактически, объем часто увеличивается до, во время и после крупных рыночных пиков.
Некоторые из наиболее уважаемых индикаторов основаны на противоположных взглядах. Наиболее важным сигналом здесь может быть RSI — еще один полезный противоположный технический индикатор.
Суть
Нет необходимости изучать график для сигналов, основанных на правилах. Если вы новичок, пытаясь понять основы, изучите множество различных теорий и индикаторов. То, что работает для одних активов и стилей инвестирования, не сработает для других. Посмотрите на акции, облигации, золото и другие товары и посмотрите, работает ли конкретный индикатор для конкретного приложения.