Дивиденды на акцию (DPS) — исчерпывающее руководство

Что такое дивиденд на акцию (DPS)?

Дивиденд на акцию (DPS) — это ключевой финансовый показатель, который дает ценную информацию для инвесторов. Он представляет собой сумму объявленных дивидендов, выданных компанией на каждую обыкновенную акцию в обращении. Проще говоря, DPS измеряет часть прибыли компании, которая распределяется среди акционеров в расчете на одну акцию.
DPS рассчитывается путем деления общей суммы дивидендов, выплаченных компанией, включая промежуточные дивиденды, за определенный период (обычно за год), на количество выпущенных в обращение обыкновенных акций. Это важный показатель для инвесторов, поскольку он напрямую отражает доход акционеров. Изучая DPS, инвесторы могут оценить прибыльность и финансовое состояние компании и принять обоснованные инвестиционные решения.

Понимание понятия «дивиденд на акцию» (DPS)

DPS — это простой показатель, который инвесторы могут использовать для расчета дивидендных выплат от владения акциями компании с течением времени. Последовательное увеличение DPS с течением времени может вселить уверенность в инвесторов, указывая на то, что руководство компании верит в устойчивость роста ее доходов.
Для расчета DPS необходимо разделить сумму дивидендов, выплаченных за определенный период, за исключением специальных разовых дивидендов, на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении за этот период. Специальные дивиденды, которые предполагается выдать только один раз, не включаются в расчет. Промежуточные дивиденды, с другой стороны, представляют собой дивиденды, выплачиваемые акционерам до того, как компания определит свою годовую прибыль.
В случае если компания выпустила обыкновенные акции в течение расчетного периода, общее количество обыкновенных акций в обращении обычно рассчитывается с использованием средневзвешенного количества акций за отчетный период. Этот показатель также используется для расчета прибыли на акцию (EPS).

Формула DPS

Формула для расчета DPS выглядит следующим образом:
DPS = (Общие дивиденды — Специальные дивиденды) / Количество обыкновенных акций в обращении
Где:

• Общие дивиденды: Сумма дивидендов, выплаченных за определенный период (обычно квартал или год).
• Специальные дивиденды: Специальные, единовременные дивиденды, выплаченные за период.
• Обыкновенные акции в обращении: Количество обыкновенных акций в обращении за период.

Важно отметить, что формула DPS учитывает дивиденды за весь год и исключает любые специальные дивиденды. Используя эту формулу, инвесторы могут определить размер дивидендов на акцию и принять обоснованные инвестиционные решения на основе этой информации.

Особые соображения

Показатель DPS тесно связан с другими финансовыми показателями, которые учитывают дивидендные выплаты компании. Двумя такими показателями являются коэффициент выплат и коэффициент удержания. Коэффициент выплат измеряет долю прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов акционерам, а коэффициент удержания — долю прибыли компании, которая удерживается и не выплачивается в виде дивидендов.
Инвесторы могут рассчитать DPS, умножив коэффициент выплат компании на ее прибыль на акцию (EPS). Показатель EPS, который равен чистой прибыли, деленной на количество акций в обращении, обычно можно найти в отчете о прибылях и убытках компании. Эти показатели помогают инвесторам оценить, какая часть прибыли компании распределяется среди акционеров, а какая реинвестируется в бизнес для будущего роста.
Кроме того, концепция DPS важна для модели дисконтирования дивидендов, которая оценивает внутреннюю стоимость акции на основе ее будущих дивидендов или стоимости денежных потоков, которые она будет генерировать. В этой модели обычно используется самый последний показатель DPS.

Примеры дивидендов на акцию

Компании, последовательно увеличивающие DPS, сигнализируют о высоких показателях и уверенности в будущем росте прибыли. Например, такие известные корпорации, выплачивающие дивиденды, как Coca-Cola и Walmart, на протяжении многих лет демонстрируют стабильный рост DPS.
Coca-Cola, которая выплачивает ежеквартальные дивиденды с 1920 года, постоянно увеличивает свой годовой DPS, по крайней мере, с 1996 года (с поправкой на дробление акций). Аналогичным образом, Walmart ежегодно повышает свой годовой денежный дивиденд с момента его первой выплаты в марте 1974 года. В последние годы Walmart ежегодно увеличивает свой DPS не менее чем на 4 цента, доведя его до 2,08 доллара в 2019 финансовом году.

Почему дивиденды на акцию (DPS) важны для инвесторов?

DPS — важный показатель для инвесторов, поскольку он напрямую влияет на их доход от владения акциями. Рассчитывая DPS, инвесторы могут определить размер дивидендных выплат, на которые они могут рассчитывать с течением времени. Последовательное увеличение DPS указывает на то, что руководство компании верит в устойчивость роста ее доходов, что вселяет уверенность в инвесторов.
Понимание DPS позволяет инвесторам оценить финансовое состояние и прибыльность компании. Он дает представление о дивидендной политике компании, ее способности генерировать прибыль и ее стремлении делиться этой прибылью с акционерами. Рассматривая DPS наряду с другими финансовыми показателями, инвесторы могут принимать обоснованные решения относительно своих инвестиционных портфелей.
В заключение следует отметить, что дивиденды на акцию (DPS) — это важный финансовый показатель, который измеряет дивиденды, выданные компанией на каждую размещенную обыкновенную акцию. Он помогает инвесторам оценить рентабельность, финансовое состояние и обязательства компании перед акционерами. Рассчитывая DPS, инвесторы могут оценить свой дивидендный доход и принять обоснованные инвестиционные решения. Кроме того, DPS используется в сочетании с другими показателями, такими как коэффициент выплат и коэффициент удержания, чтобы получить полное представление о дивидендной политике компании. Отслеживание динамики DPS с течением времени может дать ценную информацию о результатах деятельности компании и ее будущих перспективах. Инвесторам следует учитывать DPS при оценке потенциальных инвестиционных возможностей и формировании диверсифицированного портфеля.
Примечание: Статья была сокращена из-за нехватки места. Полный текст статьи см. в первоисточнике на сайте Investopedia: Определение и формула дивиденда на акцию (DPS).

Вопросы и ответы

Какие факторы могут повлиять на размер дивиденда на акцию (DPS) компании?

На размер DPS компании могут влиять различные факторы. Некоторые из ключевых факторов включают прибыльность компании, рост прибыли, дивидендную политику, финансовую стабильность и состояние отрасли. Компании с постоянным ростом прибыли и историей увеличения дивидендов с большей вероятностью будут иметь более высокие показатели DPS. И наоборот, экономический спад или финансовые трудности могут привести к сокращению или приостановке выплаты дивидендов, что приведет к снижению DPS.

Как найти информацию о дивидендах на акцию (DPS) для конкретной компании?

Чтобы найти информацию о DPS для конкретной компании, вы можете обратиться к ее финансовой отчетности, в частности к отчету о прибылях и убытках и отчету о нераспределенной прибыли. В этих документах обычно содержится подробная информация о дивидендах, выплаченных компанией за определенный период, а также о количестве обыкновенных акций в обращении. Кроме того, источники финансовых новостей и инвестиционные исследовательские платформы часто предоставляют информацию о DPS для публично торгуемых компаний.

Может ли DPS быть отрицательным?

Теоретически DPS может быть отрицательным, если компания несет значительные убытки и решает выплатить дивиденды, превышающие ее прибыль. Однако отрицательный показатель DPS встречается относительно редко и обычно свидетельствует о финансовом кризисе. Важно отметить, что многие компании придерживаются политики, запрещающей выплачивать дивиденды, если они не приносят достаточной прибыли, что помогает предотвратить отрицательный DPS.

Чем DPS отличается от дивидендной доходности?

DPS и дивидендная доходность — это два разных показателя, связанных с дивидендами. В то время как DPS представляет собой размер дивидендов на акцию, дивидендная доходность рассчитывает процентную доходность инвестиций от дивидендов по отношению к цене акций. Дивидендная доходность рассчитывается путем деления DPS на текущую цену акций. Это полезная метрика для сравнения потенциала получения дохода от различных акций или оценки привлекательности инвестиций с выплатой дивидендов.

Может ли DPS меняться со временем?

Да, DPS может меняться с течением времени. Компании могут увеличивать или уменьшать DPS в зависимости от различных факторов, таких как изменения в прибыли, денежном потоке, дивидендной политике или стратегических приоритетах. Компании, которые демонстрируют рост и имеют позитивные перспективы, могут решить повысить DPS, чтобы вознаградить акционеров. И наоборот, сложные экономические условия или необходимость реинвестирования капитала могут заставить компании сократить или приостановить выплату дивидендов, что приведет к снижению DPS.

Всегда ли более высокий DPS лучше для инвесторов?

Хотя высокий показатель DPS может быть привлекательным для инвесторов, стремящихся получить доход, важно учитывать и другие факторы наряду с DPS. Высокий показатель DPS сам по себе не гарантирует хорошую инвестицию. Инвесторы должны оценить общее финансовое состояние компании, устойчивость дивидендов, перспективы роста и другие важные показатели. Кроме того, инвесторы с разными инвестиционными целями, толерантностью к риску и потребностями в доходах могут иметь разные предпочтения в отношении DPS. Очень важно оценивать DPS в контексте индивидуальной инвестиционной стратегии и целей.