Долговые проблемы Evergrande вполне преодолимы, говорит чиновник центрального банка Китая
Эндрю Гэлбрейт
ШАНХАЙ (Рейтер) — Побочный эффект долговых проблем China Evergrande Group на банковскую систему контролируемый, сказал официальный представитель центрального банка в пятницу, в редких официальных комментариях по поводу кризиса ликвидности у застройщика № 2 в Китае, который потряс глобальные рынки.
Китайские власти призывают Evergrande активизировать продажу активов и возобновление проектов, сказал на брифинге Цзоу Лань, глава отдела финансовых рынков Народного банка Китая (PBOC), добавив, что отдельные финансовые учреждения не имеют высокой концентрации в Evergrande.
«В последние годы эта компания плохо работала и управляла собой. Она не смогла проводить разумные операции в соответствии с меняющимися рыночными условиями, слепо диверсифицировала и расширяла свой бизнес», — сказал Цзоу на брифинге в Пекине.
Китайские чиновники и государственные СМИ в основном молчали о кризисе в Evergrande, которая просрочила ряд выплат процентов по облигациям и имеет долг в 300 миллиардов долларов, что делает ее самым задолжавшим застройщиком в мире.
Цзоу также сказал, что компании, выпустившие облигации за рубежом, должны активно выполнять свои обязательства по погашению долга.
Evergrande оставила своих офшорных инвесторов в неведении относительно планов погашения задолженности после того, как уже трижды пропустила сроки выплаты процентов по своим долларовым облигациям.
Комментарии Цзоу прозвучали в тот момент, когда источники сообщили Reuters, что генеральный директор Evergrande Ся Хайцзюнь ведет переговоры в Гонконге с инвестиционными банками и кредиторами о возможной реструктуризации и продаже активов.
Ся находился в Гонконге более двух месяцев, сообщили Reuters несколько источников. Ся нужно было общаться с иностранными банками по вопросам продления и погашения кредитов, сказал один из источников.
Присоединившись к списку застройщиков, страдающих от долгового кризиса, China Properties Group Ltd заявила в пятницу о дефолте по облигациям на сумму $226 млн.
Другой китайский застройщик, Xinyuan Real Estate Co’s, в пятницу избежал дефолта по долларовым облигациям с наступившим сроком погашения, сообщив в заявлении на Сингапурской бирже, что держатели облигаций согласились с предложением принять новые облигации и наличные деньги в обмен на облигации с наступившим сроком погашения.
Xinyuan заявила, что держатели более 90% облигаций компании на сумму $229 млн со сроком погашения 15 октября согласились на обмен, в результате которого компания получит новые облигации на сумму $205,4 млн и $19,1 млн наличными.
Облигация Xinyuan под 14,5% в сентябре 2023 года упала почти на 30% в пятницу и торговалась по цене 58,35 центов, по данным поставщика данных Duration Finance.
Соглашение последовало за предупреждениями других застройщиков о том, что они могут объявить дефолт по своим облигациям, в то время как другие застройщики предприняли шаги по отсрочке платежей в связи с проблемами Evergrande.
Evergrande, имеющая 1 300 проектов в сфере недвижимости в более чем 280 городах, на этой неделе пропустила третий раунд выплат процентов по своим международным облигациям.
Однако в отдельном заявлении, поданном на Шэньчжэньскую фондовую биржу, Evergrande сообщила, что выплатит причитающиеся 19 октября проценты по облигациям, деноминированным в юанях, которые она выпустила в 2020 году.
PBOC ПРИЗЫВАЕТ К СКОРЕЙШЕЙ ПРОДАЖЕ АКТИВОВ
На брифинге в пятницу Цзоу сказал, что Evergrande должна активизировать продажу активов и возобновить строительство проектов, для чего власти окажут финансовую поддержку.
У некоторых кредиторов возникли «недопонимания» относительно политики центрального банка по контролю за долгом, что привело к финансовым трудностям для некоторых застройщиков, поскольку некоторые новые проекты не смогли получить кредиты даже после погашения существующих кредитов, сказал Цзоу.
«Такая краткосрочная экстремальная реакция — нормальное рыночное явление», — сказал он.
До конца этого месяца китайские застройщики должны выплатить более 500 миллионов долларов по своим высокодоходным облигациям. Данные Refinitiv показывают, что купонные выплаты Kaisa Group Holdings и Fantasia Holdings должны быть произведены в эти выходные.
«В некоторых городах цены на недвижимость выросли слишком быстро, что привело к сдерживанию одобрения и выдачи личных ипотечных кредитов», — сказал Цзоу, говоря о первых девяти месяцах этого года.
«Как только цены на жилье стабилизируются, спрос и предложение ипотечных кредитов в этих городах также нормализуются», — сказал он.
СВЕЖИЕ ОТСТУПЛЕНИЯ
Тем не менее, в пятницу Evergrande потерпела новые неудачи: источники сообщили Reuters, что китайская государственная компания Yuexiu Property отказалась от предложенной сделки по покупке здания штаб-квартиры компании в Гонконге за $1,7 млрд. из-за опасений по поводу тяжелого финансового положения застройщика.
Evergrande пытается продать некоторые активы, чтобы расплатиться с кредиторами, стучащимися в ее двери, и крах переговоров показывает, с какими трудностями она сталкивается.
В пятницу регулятор аудита Гонконга заявил, что расследует отчетность Evergrande за 2020 год и ее аудит компанией PwC, поскольку у него есть опасения по поводу адекватности отчетности о том, сможет ли компания продолжать свою деятельность в качестве непрерывно функционирующего предприятия.
Облигации Evergrande упали после сообщения Reuters. Облигации компании под 8,75% в июне 2025 года упали более чем на 6% и торгуются с дисконтом более 80% от номинальной стоимости, согласно данным поставщика данных Duration Finance.
ПАДЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ УГЛУБЛЯЕТСЯ
Помимо Xinyuan, данные Duration Finance показали, что облигации других девелоперов продолжают дешеветь. Облигация Sinic Holdings Group под 10,5% на июнь 2022 года упала более чем на 20% до 12,25 центов, а облигация Ronshine China Holdings на февраль 2022 года упала более чем на 6% до 68,35 центов.
Moody’s понизило рейтинг Risesun Real Estate Development Co Ltd до B1/B2 с негативным прогнозом.
Спреды по китайским высокодоходным корпоративным долларовым облигациям достигли нового рекорда поздно вечером в четверг по американскому времени, увеличившись почти в три раза с конца мая, в то время как спреды инвестиционного класса оставались вблизи самого широкого уровня за более чем два месяца.
Опасения по поводу заражения также ударили по акциям застройщиков на этой неделе. В пятницу индекс, отслеживающий акции А-акций в этом секторе, отказался от небольшого прироста и в итоге снизился на 0,1%, отстав на 0,38% от прироста индекса «голубых фишек» и доведя потери со вторника до 4,5%.
С конца 2020 года Китай усиливает ограничения на рынке недвижимости, вводя новые меры для тщательного мониторинга и контроля уровня задолженности застройщиков.
Но в условиях снижения темпов экономического роста и замедления темпов начала нового строительства появились спекуляции по поводу того, начнет ли он ослаблять эти ограничения, как это было во время предыдущих кризисов.
(Репортажи Эндрю Гэлбрейта, Ченга Ленга, Кевина Яо и Тони Манро, дополнительные репортажи Алуна Джона, Карин Строкер и Ноэля Рандевича; редактирование Кима Когхилла, Жаклин Вонг и Ника Макфи)