Депозитарная трастовая компания (DTC)

Что такое Депозитарная трастовая компания (DTC)?

Депозитарная трастовая компания (DTC) – один из крупнейших в мире депозитариев ценных бумаг. Основанная в 1973 году и базирующаяся в Нью-Йорке, DTC организована как трастовая компания с ограниченным назначением и обеспечивает безопасность посредством электронного учета остатков ценных бумаг. Он также действует как расчетная палата для обработки и расчета сделок с корпоративными и муниципальными ценными бумагами.

Как работает DTC

Расчетные услуги, предоставляемые DTC, предназначены для снижения затрат и рисков и повышения эффективности рынка. DTC предлагает нетто-расчетные обязательства в конце каждого дня при торговле долевыми инструментами, долговыми обязательствами и инструментами денежного рынка . DTC также обеспечивает обслуживание активов, а также ряд услуг.

Большинство крупнейших брокеров-дилеров и банков страны являются участниками DTC. Это означает, что они депонируют и хранят ценные бумаги в DTC, которые фигурируют в записях об акциях эмитента как единственный зарегистрированный владелец этих ценных бумаг, депонированных в DTC. Участники – банки и брокеры-дилеры – владеют пропорциональной долей в совокупных акциях эмитента, принадлежащих DTC. Банк X, например, может содержать часть группы акций BB, находящихся в DTC.

Ключевые моменты

  • Депозитарная трастовая компания, основанная в 1973 году, является одним из крупнейших в мире депозитариев ценных бумаг.
  • Автоматическая система DTC снижает затраты и повышает точность.
  • Помимо услуг по хранению, ведению документации и клирингу, DTC предоставляет услуги прямой регистрации, андеррайтинга, реорганизации, а также услуги по доверенности и выплате дивидендов.
  • По состоянию на 31 июля 2017 года DTC провела более 1,3 миллиона текущих выпусков ценных бумаг на сумму 54,2 триллиона долларов, выпущенных в США и 131 стране и территории.

История DTC

Потребность в DTC возникла в конце 1960-х годов, когда Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) перестала справляться со своим объемом торгов, который тогда составлял более 8 миллионов акций в день. Отчасти благодаря созданию DTC, NYSE теперь может обрабатывать миллиарды сделок в день. Автоматическая система DTC снижает затраты и повышает точность.

Депозитарный траст и клиринговая компания (DTCC) владеет DTC. DTCC управляет рисками в финансовой системе. Ранее независимая организация, DTC была объединена с несколькими другими клиринговыми компаниями в 1999 году и стала дочерней компанией DTCC.

Краткая справка

DTC помог Нью-Йоркской фондовой бирже увеличить объем торгов до миллиардов в день.

Сфера деятельности DTC

DTC хранит на хранении ценные бумаги на сумму в триллионы долларов, включая корпоративные акции и облигации, муниципальные облигации и инструменты денежного рынка . Он производит расчет средств в конце каждого торгового дня через Национальную расчетную службу. DTC зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), является членом Федеральной резервной системы и принадлежит многим компаниям финансовой отрасли, при этом NYSE является одним из крупнейших акционеров. Физические лица не взаимодействуют с DTC, но брокеры по ценным бумагам, дилеры, институциональные инвесторы, депозитарные учреждения, эмитенты и платежные агенты, а также расчетные банки взаимодействуют с ними.

По состоянию на 31 июля 2017 года, согласно последней отчетности DTC, в депозитарии находилось более 1,3 миллиона текущих выпусков ценных бумаг на сумму 54,2 триллиона долларов. В их числе ценные бумаги, выпущенные в США и 131 другой стране и территории. 

Дополнительные услуги, предоставляемые DTC

Помимо услуг по хранению, ведению документации и клирингу, DTC предоставляет услуги прямой регистрации, андеррайтинга, реорганизации, а также услуги по доверенности и выплате дивидендов. Например, когда компания объявляет дивиденды, DTC объявляет об этом, а затем собирает выплату дивидендов от компании-эмитента, распределяет выплаты дивидендов среди акционеров и сообщает об этих выплатах. DTC также предоставляет глобальные налоговые услуги.