Слоны: Что это такое, как они работают, типы
Понимание слонов
В мире финансов Уолл-стрит часто использует названия животных для описания определенных условий, явлений и типов инвесторов на фондовых рынках. Одним из таких терминов является «слоны», который на сленге обозначает крупных институциональных инвесторов, обладающих ресурсами, позволяющими им самостоятельно двигать рынки. Эти институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды, пенсионные планы, банки и страховые компании, являются крупнейшей силой, определяющей спрос и предложение на рынках ценных бумаг. Они совершают большинство сделок на основных биржах и оказывают значительное влияние на цены акций.
Когда дело доходит до торговли, между розничными и институциональными инвесторами существует разительный контраст. Розничные инвесторы покупают и продают акции в небольших количествах, как правило, круглыми лотами по 100 акций и более. С другой стороны, институциональные инвесторы участвуют в блочных сделках, покупая и продавая акции большими партиями — от 10 000 акций и более. Огромный объем ценных бумаг, которыми торгуют «слоны», дает им возможность совершать крупномасштабные сделки, которые могут оказать значительное влияние на цену базового финансового актива.
Виды слонов
Как правило, существует шесть типов институциональных инвесторов: эндаумент-фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании. Эти институты обладают значительными финансовыми ресурсами и специальными знаниями, что позволяет им тщательно изучать различные варианты инвестиций. Например, эндаумент-фонды обычно связаны с образовательными учреждениями и благотворительными организациями, а коммерческие банки предоставляют различные финансовые услуги и часто занимаются собственными торговыми операциями.
Среди этих институциональных инвесторов одним из крупнейших по объему активов под управлением (AUM) является BlackRock. По состоянию на конец 2020 года объем активов под управлением BlackRock составлял около 7,3 триллиона долларов. У каждого типа институциональных инвесторов свои инвестиционные цели, стратегии и допустимые риски. Они играют решающую роль в формировании общей динамики рынка и могут существенно влиять на цены акций.
Особые соображения
Учитывая влияние институциональных инвесторов на рынок, их инвестиционные решения тщательно отслеживаются розничными инвесторами. Розничные инвесторы часто изучают регуляторные документы институциональных инвесторов, подаваемые в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы определить, какие ценные бумаги они покупают. Такая практика обусловлена убеждением, что следование за движениями институциональных инвесторов может привести к появлению выгодных инвестиционных возможностей. Однако важно отметить, что розничным инвесторам следует проявлять осторожность, пытаясь подражать действиям институциональных инвесторов. Крупные сделки институциональных инвесторов могут привести к значительному росту цен на акции, в результате чего розничным инвесторам будет сложно повторить тот же уровень успеха.
Контрарные инвесторы придерживаются иного подхода. Они специализируются на противоположных действиях по отношению к институциональным инвесторам, например, покупают, когда институциональные инвесторы продают, и продают, когда институциональные инвесторы покупают. Идя против толпы, контрарные инвесторы стремятся выявить возможности, которые могут быть упущены или недооценены широким рынком.
Заключение
В мире финансов «слоны» — это крупные институциональные инвесторы, способные самостоятельно двигать рынки. Они совершают большинство сделок на крупных биржах и оказывают значительное влияние на оценку активов. Эти институциональные инвесторы, такие как эндаумент-фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании, обладают финансовыми ресурсами и специальными знаниями для тщательного изучения вариантов инвестиций. Розничные инвесторы часто внимательно следят за действиями институциональных инвесторов, хотя при работе на рынке важно проявлять осторожность и рассматривать контраварийные стратегии. Понимая роль слонов в финансовом ландшафте, инвесторы могут получить ценные сведения о динамике рынка и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
Что такое слоны в контексте финансов?
Слоны в мире финансов — это крупные институциональные инвесторы, обладающие ресурсами, позволяющими им самостоятельно двигать рынки. Они совершают значительные сделки на крупных биржах и оказывают большое влияние на оценку стоимости активов.
Какие типы инвесторов считаются «слонами»?
К наиболее распространенным типам институциональных инвесторов, которые считаются слонами, относятся эндаумент-фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании. Эти учреждения обладают значительными финансовыми ресурсами и специальными знаниями.
Чем «слоны» отличаются от розничных инвесторов?
Слоны отличаются от розничных инвесторов масштабом своих сделок. Розничные инвесторы обычно покупают и продают акции в небольших количествах, в то время как «слоны» участвуют в крупных пакетных сделках на 10 000 акций и более. Огромный объем ценных бумаг, которыми торгуют «слоны», дает им возможность совершать крупные сделки, которые могут существенно повлиять на цены акций.
Влияют ли инвестиционные решения слонов на розничных инвесторов?
Да, инвестиционные решения слонов могут повлиять на розничных инвесторов. Розничные инвесторы часто следят за движениями институциональных инвесторов, чтобы получить представление о потенциальных инвестиционных возможностях. Однако розничным инвесторам важно проявлять осторожность и учитывать свои собственные инвестиционные цели и допустимый риск, поскольку попытка подражать действиям институциональных инвесторов не всегда может привести к такому же успеху.
Как розничные инвесторы могут извлечь выгоду из действий слонов?
Розничные инвесторы могут извлечь выгоду из наблюдения за действиями слонов, изучая их регуляторные документы и получая информацию о том, какие ценные бумаги они покупают или продают. Эта информация может помочь розничным инвесторам выявить потенциальные инвестиционные возможности. Однако перед принятием инвестиционных решений необходимо провести тщательное исследование и анализ.
Существуют ли контринвестиционные стратегии, связанные со слонами?
Да, контраварийные инвесторы часто используют подход, противоположный институциональным инвесторам. Они могут покупать, когда институциональные инвесторы продают, и продавать, когда институциональные инвесторы покупают. Контрарные инвесторы стремятся выявить возможности, которые могут быть упущены или недооценены широким рынком. Эта стратегия требует тщательного анализа и противоположного мышления, чтобы идти против толпы.
Могут ли розничные инвесторы повторить успех слонов?
Повторить успех «слонов» розничным инвесторам может быть непросто из-за масштаба их сделок и влияния, которое они оказывают на цены акций. Хотя важно быть в курсе деятельности институциональных инвесторов, розничные инвесторы должны разрабатывать собственные инвестиционные стратегии, исходя из своих индивидуальных целей, допустимого риска и результатов исследований. Рекомендуется обращаться за профессиональной финансовой консультацией и использовать диверсифицированный подход к инвестированию.