ЕС сохраняет осторожность в отношении криптоинвестиций, несмотря на ажиотаж вокруг биткоин ETF
Европейские инвесторы все еще не решаются принять инвестиционные продукты, связанные с криптовалютами, даже в то время как в США наблюдается всплеск интереса к спотовым биржевым фондам (ETF) биткоина. В недавнем интервью Cointelegraph генеральный директор VanEck Europe Мартин Роземуллер (Martijn Rozemuller) пролил свет на контрастное отношение к криптовалютному сектору по обе стороны Атлантического океана.
Готовность американских инвесторов рисковать
Розмуллер отметил, что американские инвесторы в целом более открыты к принятию обоснованных рисков, и они более привычны к торговле на биржах по сравнению с некоторыми европейскими инвесторами, которые все еще полагаются на традиционные взаимные фонды. Эта разница в менталитете отражается в большем признании спотовых биткоин-фондов ETF среди американских институтов.
Европейский ландшафт и розничные инвесторы
В Европе интерес к криптовалютным инвестициям проявляют в основном розничные пользователи, небольшие независимые управляющие капиталом и семейные офисы. Крупные финансовые учреждения, с другой стороны, по-прежнему неохотно включают продукты, связанные с криптовалютами, в свои стандартные портфели. Значительную роль в формировании этого ландшафта играют регуляторные ограничения.
Проблемы нормативно-правовой базы в Европе
В то время как одобрение спотовых ETF на биткоин в США вызвало оживление на рынках, европейская нормативная база создает препятствия для инвестиционных продуктов, основанных на одном базовом активе. Европейское законодательство о коллективных инвестициях в переводные ценные бумаги (UCITS) запрещает ETF с единственным базовым активом. Диверсификация в рамках этой системы является ключевым требованием.
Инновационный подход VanEck Europe
Компания VanEck Europe применила инновационный подход, предложив инвестиционные продукты с прямым влиянием на биткоин и другие криптовалюты. Они представили ряд биржевых продуктов (ETP), которые обеспечивают прозрачное выявление цен и предоставление ликвидности независимо от эмитента. Такие продукты, включая торгуемые на бирже товары и торгуемые на бирже ноты (ETN), предоставляют инвесторам альтернативные варианты.
Роль ETNs
ETN играют важную роль в стратегии VanEck Europe. Эти инструменты позволяют включать в продукт такие активы, как биткойн, соблюдая при этом требования законодательства. С практической точки зрения ETN торгуются так же, как и ETF, но юридически они классифицируются как долговые инструменты. Биткойн ETN компании VanEck Europe очень похож на спотовые биткойн ETF, предлагаемые в США, и включает в себя другие криптовалюты, такие как Ethereum, Solana, Avalanche и Tron.
Воздействие на криптовалютные компании
Помимо криптовалютных ETN, VanEck предлагает криптовалютный фонд Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP), который обеспечивает диверсифицированную экспозицию на котируемые криптовалютные биржи, майнеры и инфраструктурные компании в более широком пространстве блокчейна. DAPP ETF включает значительные пакеты акций майнеров биткойнов, криптовалютных бирж, таких как Coinbase, и таких компаний, как MicroStrategy, на балансе которых находятся значительные запасы биткойнов.
Устранение беспокойства розничных инвесторов
Розмуллер признал, что потребность в криптовалютных ЭТП или ETF все еще существует, несмотря на наличие широкого спектра токенов на биржах. Многие розничные инвесторы, особенно старшего поколения, испытывают опасения по поводу самостоятельного хранения и рисков безопасности, связанных с владением криптовалютами. Предложение инвестиционных продуктов через надежных и опытных поставщиков услуг — это золотая середина для таких инвесторов.
Заключение
В то время как в Соединенных Штатах наблюдается всплеск интереса к спотовым биткоин-фондам ETF, европейские инвесторы и регулирующие органы по-прежнему с осторожностью относятся к инвестиционным продуктам, связанным с криптовалютами. VanEck Europe решает эти проблемы с помощью инновационных подходов, таких как ETN и диверсифицированные ETF, чтобы предоставить европейским инвесторам возможность выхода на криптовалютный рынок. По мере развития нормативно-правовой базы предстоит выяснить, примет ли Европа концепцию спотовых биткоин-фондов ETF и откроет ли новые возможности для инвесторов в регионе.