Как торговать ETF на волатильности в течение дня
Биржевые фонды с изменчивостью (ETF) и биржевые ноты (ETN) иногда могут предлагать интересные возможности для дневной торговли, но бывают случаи, когда ETF с волатильностью следует оставить в покое. ETF на волатильность обычно движется в направлении, противоположном основным индексам фондового рынка, таким как индекс S&P 500 или промышленный индекс Dow Jones.
Например, когда S&P 500 растет, волатильность ETF и ETN, таких как iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), обычно снижается. С другой стороны, когда S&P 500 падает, волатильность ETF и ETN обычно повышается.
Ключевые выводы
- Биржевые фонды волатильности (ETF) могут быть привлекательными временами, но бывают случаи, когда ETF с волатильностью следует оставить в покое.
- ETF — это торгуемый на бирже фонд, в котором хранятся базовые активы этого фонда.
- ETN — это биржевые облигации, которые не содержат никаких активов и имеют структуру долговых ценных бумаг.
- ETN с волатильностью, такие как VXX, довольно часто «опережают» S&P 500; когда это происходит, сигнал позволяет узнать, длинная или короткая позиция.
- VXX обычно видит взрывные движения, когда S&P 500 снижается, а движения VXX обычно намного превышают движения S&P 500.
ETF против ETN
Биржевые ноты (ETN), обычно называемые волатильными ETF, также существуют. ETF — это фонд, который торгуется на фондовых биржах и хранит базовые активы в этом фонде. ETN — это биржевые ноты, которые также торгуются на биржах, но структурированы как долговые ценные бумаги и не содержат никаких активов.
ETN не имеют ошибок отслеживания, которым могут быть подвержены ETF, потому что ETN отслеживают только индекс. С другой стороны, ETF инвестируют в активы, которые отслеживают индекс, и стоимость этих активов может отклоняться от самого индекса. Когда происходят расхождения, это может создать расхождения в производительности между эффективностью ETF и индексом, который он должен представлять.
Тем не менее, как ETF, так и ETN приемлемы для волатильности дневной торговли, если торгуемый ETF или ETN имеет большую ликвидность, которая измеряется объемом торгов или количеством акций, торгуемых каждый день.
Выбор волатильного ETF / ETN
Есть несколько фондов, торгуемых на бирже с изменчивостью, в том числе ETF с обратной волатильностью. ETF с обратной волатильностью, как правило, будет двигаться в том же направлении, что и основные индексы фондового рынка (противоположное / обратное направление традиционных ETF с изменчивостью). При дневной торговле обычно лучшим выбором является простой ETF / ETN с большим объемом. IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) является крупнейшим и наиболее ликвидным во вселенной ETF / ETN с волатильностью.
13,81%
Ежедневная общая доходность iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN с начала года (по состоянию на 23 декабря 2020 г.).
Лучшее время для дневной торговли с волатильностью ETF / ETN
VXX обычно видит взрывные движения, когда S&P 500 падает. Движение VXX обычно намного превышает движение, наблюдаемое в S&P 500. Например, падение S&P 500 на 5% может привести к увеличению VXX на 15%. Таким образом, торговый VXX обеспечивает большую потенциальную прибыль, чем просто короткое замыкание на S & P 500 SPDR ETF ( SPY ). Поскольку VXX имеет тенденцию «перескакивать» при падении S&P 500, когда S&P 500 снова растет, VXX обычно резко падает.
У внутридневных трейдеров есть два способа получить прибыль:
- Покупайте VXX, когда S&P 500 снижается.
- Короткие VXX после скачка цен после того, как S & P 500 начинает ралли выше снова, и VXX падает.
В зависимости от размера тренда в S&P 500 благоприятные торговые условия в VXX могут длиться от нескольких дней до нескольких месяцев. На графике ниже показано краткосрочное снижение и разворот индекса S&P 500 и соответствующее ралли и распродажа VXX.
Графики подтверждают, что VXX имеет тенденцию к выходу за пределы допустимого диапазона; ETN вырос на 105% на основе падения S&P 500 на 11,84%. Затем он упал на 31,6%, когда S&P 500 отскочил от минимума на 10%. В такие моменты дневные трейдеры захотят торговать VXX.
Когда S&P 500 находится в спокойном восходящем тренде с небольшим движением вниз, VXX будет медленно снижаться. В это время он не идеален для дневной торговли. Большие возможности появляются во время и после падения индекса S&P 500 на несколько процентных пунктов или более.
ETF на волатильность дневной торговли
ETF или ETN с волатильностью, такие как VXX, довольно часто «опережают» индекс S&P 500. Когда это происходит, он позволяет узнать, на какой стороне сделки вы хотите быть ( длинная или короткая ). Например, графики ниже дают несколько подсказок о том, что S&P 500 будет двигаться вверх.
VXX (верхний график) был слабее утром, двигаясь в целом ниже, даже когда S&P 500 (нижний график) сделал более низкий минимум. Затем VXX пробил свой основной уровень поддержки сразу после 12 часов дня, указывая на то, что S&P 500 в конечном итоге может пробить свой уровень сопротивления. Это произошло примерно через 30 минут.
VXX не всегда будет лидером S&P 500. Иногда S&P 500 будет лидировать, что также может дать нам подсказки для дневной торговли VXX. Наибольшие внутридневные возможности возникают в VXX, когда происходит значительное падение (и / или последующее ралли) S&P 500. В такие периоды следующие вход и стоп могут использоваться для извлечения прибыли из волатильного ETN.
На диаграммах ниже представлен пример. В 10:43 утра индекс S&P 500 (нижний график) только что достиг более низкого минимума, а затем начинает расти. В то же время VXX (верхний график) находится значительно ниже своего максимума и формирует боковой канал (выделенный прямоугольником на графике). S&P 500 продолжает расти. Теперь дневной трейдер должен понять, что VXX слаб (более низкий минимум) и что, если S&P 500 растет, то VXX, скорее всего, скоро начнет падать.
Дождитесь торгового триггера. Это событие, которое фактически говорит вам, что цена начинает падать. В этом случае VXX движется в канале небольшой консолидации выше $ 33,38. Если цена упадет ниже 33,38 доллара, то канал будет пробит, и, учитывая другие свидетельства, можно будет совершить короткую сделку по VXX.
Размещение стоп-лосса на 0,02 доллара выше самого последнего максимума (который произошел непосредственно перед входом) имеет смысл для защиты короткой позиции. Если вы открываете длинную позицию, трейдер должен разместить стоп-лосс на 0,02 доллара ниже самого последнего минимума, который произошел непосредственно перед входом.
Выходите из сделок, если вы заметили, что общий тренд на рынке смещается против вас. Если у вас короткая позиция, более высокий минимум или более высокий максимум указывает на потенциальное смещение тренда. Если у вас длинная позиция, более низкий минимум колебания или более низкий максимум колебания указывает на потенциальное смещение тренда.
В качестве альтернативы установите цель, кратную риску. Если ваш риск по сделке составляет 0,14 доллара на акцию, стремитесь получить прибыль в два раза больше вашего риска (или 0,28 доллара). Например, указанная выше короткая сделка была инициирована по цене 33,37 доллара со стоп-ордером на уровне 33,51 доллара. Расстояние между входом и стоп-лоссом составляет 0,14 доллара. Следовательно, стремитесь заработать на сделке не менее 0,28 доллара (в два раза больше риска), разместив цель на 0,28 доллара ниже входа на уровне 33,09 доллара. Этот множитель двойного риска регулируется в зависимости от волатильности. При очень сильных тенденциях прибыль может даже в три или четыре раза превышать сумму риска.
Краткий обзор
Если волатильность ETN недостаточно высока, чтобы легко приносить прибыль, которая вдвое превышает сумму вашего риска, избегайте торговли до тех пор, пока волатильность не увеличится.
Тот же метод применяется, когда VXX сильный, а S&P 500 слабый. VXX будет двигаться выше; ждем отката и паузы / консолидации. Затем, когда цена прорывается выше вершины консолидации, открывайте длинную позицию. Разместите стоп-лосс чуть ниже минимума отката.
ETF и ETN с волатильностью дневной торговли, такие как VXX, часто задаваемые вопросы
Что такое VXX ETN?
VXX ETN основан на VIX — индексе волатильности опционной биржи Чикаго. VIX отражает ожидания инвесторов относительно краткосрочного направления индекса S&P 500 путем оценки текущих цен на опционы пут и колл, привязанные к широко отслеживаемому индексу. VIX дает обоснованное предположение о том, насколько индекс может измениться в течение следующих 30 дней. Трейдеры, которые хотят получать прибыль от ставок на волатильность рынка, могут инвестировать в VXX.
Что это значит, когда VIX высокий?
VIX, или индекс волатильности, измеряет волатильность на фондовом рынке. Когда VIX высокий, это означает, что высокая волатильность. Высокая волатильность рынка обычно сопровождается рыночным страхом.
Подходят ли ETF для дневной торговли?
Биржевые фонды (ETF) стали еще одним предпочтительным инструментом для дневной торговли. ETF предлагают диверсификацию паевого инвестиционного фонда, высокую ликвидность и торговлю акциями в режиме реального времени, а также низкие транзакционные издержки.
Сколько времени занимает сделка по ETF, чтобы рассчитаться?
Сделка по ETF обычно занимает два рабочих дня (дата сделки плюс два рабочих дня).
Суть
Волатильность ETF и ETN обычно имеют большие колебания цен, чем S&P 500, что делает их идеальными для дневной торговли. Наибольшие возможности (с точки зрения процентного движения цены) появляются во время и вскоре после того, как S&P 500 значительно упадет. ETN с изменчивостью, такой как ETN на краткосрочные фьючерсы iPath S&P 500 VIX, может даже предвещать, что S&P 500 собирается делать дальше.
Однако подход или метод отказа от торговли работают каждый раз, поэтому для ограничения риска используются стоп-лосс. стратегия все равно остается прибыльной. Если вы не можете разумно рассчитывать на получение прибыли, по крайней мере, в два раза превышающей ваш риск, исходя из волатильности этого дня, не торгуйте по этой стратегии.