Что такое фонд с плавающей ставкой?
Фонд с плавающей процентной ставкой — это тип инвестиционного фонда, который ориентирован на финансовые инструменты с переменной или плавающей процентной ставкой. Эти фонды, которые могут быть в форме взаимных фондов или биржевых фондов (ETF), в основном инвестируют в облигации и долговые инструменты, процентные выплаты по которым колеблются в зависимости от базовой процентной ставки. В отличие от инвестиций с фиксированной процентной ставкой, которые обеспечивают стабильный и предсказуемый доход, фонды с плавающей процентной ставкой стремятся обеспечить инвесторам гибкий процентный доход, который может меняться в зависимости от уровня процентной ставки.
Как работает фонд с плавающей ставкой?
Фонды с плавающей ставкой включают в себя различные инвестиции, составляющие портфель фонда. Они могут включать привилегированные акции, корпоративные облигации, кредиты и другие долговые инструменты со сроком погашения от одного месяца до пяти лет. Фонды с плавающей ставкой могут также включать корпоративные кредиты и ипотечные кредиты.
Кредиты с плавающей ставкой — это кредиты, выдаваемые банками компаниям, которые иногда объединяются в группы и включаются в фонд для инвесторов. Эти кредиты похожи на ипотечные ценные бумаги, когда инвесторы могут приобрести средства в фонд и получить доходность, основанную на ставках по ипотечным кредитам.
Фонды с плавающей ставкой могут также включать облигации с плавающей ставкой — долговые инструменты, процентные платежи по которым изменяются с течением времени. Ставка по облигациям с плавающей ставкой может быть привязана к ставке по федеральным фондам, устанавливаемой Федеральным резервным банком. Как правило, доходность облигаций с плавающей ставкой равна ставке по федеральным фондам плюс установленный спрэд. По мере роста процентных ставок доходность облигаций с плавающей ставкой соответственно увеличивается.
Преимущества фондов с плавающей ставкой
Одним из основных преимуществ инвестиций в фонды с плавающей ставкой является их меньшая чувствительность к изменениям процентных ставок по сравнению с инвестициями с фиксированной ставкой. Когда процентные ставки растут, фонды с плавающей ставкой могут приносить более высокие процентные или купонные выплаты, что делает их привлекательными для инвесторов, стремящихся получить доход в условиях роста ставок.
Фонды с плавающей процентной ставкой особенно привлекательны для инвесторов, которые ищут в своем портфеле варианты с фиксированным доходом или консервативные варианты. Эти фонды обеспечивают диверсификацию в сфере инструментов с фиксированным доходом, поскольку инструменты с фиксированной ставкой обычно доминируют в портфеле облигаций большинства инвесторов. Кроме того, фонды с плавающей ставкой дают возможность приобрести диверсифицированный портфель облигаций или кредитов при относительно низком пороге инвестиций.
Еще одним преимуществом фондов с плавающей процентной ставкой является их способность отражать текущие процентные ставки. Эта особенность позволяет инвесторам воспользоваться ростом процентных ставок и потенциально получить более высокую прибыль. Кроме того, фонды с плавающей ставкой менее чувствительны к риску дюрации — риску повышения процентных ставок в период владения инвестициями с фиксированным доходом.
Примеры инвестиций в фонды с плавающей ставкой
Фонды с плавающей ставкой могут включать в себя различные типы инструментов с плавающей ставкой, но большинство из них обычно инвестируют в облигации или кредиты с плавающей ставкой. Вот два популярных примера:
- iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT): этот фонд стремится отслеживать динамику цен и доходности индекса Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years. Фонд содержит облигации инвестиционного класса с плавающей процентной ставкой со сроком погашения менее пяти лет. Коэффициент расходов FLOT составляет 0,20%, а 12-месячная доходность — 1,89%.
- iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB): Этот фонд инвестирует в корпоративные облигации инвестиционного класса со сроком погашения от одного до трех лет. Коэффициент расходов составляет 0,06%, а 12-месячная доходность — 2,62%.
Соображения для инвесторов
Оценивая фонд с плавающей ставкой, инвесторы должны рассмотреть ценные бумаги, входящие в состав фонда, и убедиться, что они соответствуют их допустимому риску. Фонды с плавающей ставкой различаются по уровню риска в зависимости от кредитного качества, при этом инвестиции с более высокой доходностью и низким кредитным качеством несут в себе более высокий риск, но и потенциально могут принести более высокую прибыль.
Инвесторам важно изучить и понять, чем владеет фонд, включая типы инструментов с плавающей ставкой и кредитное качество базовых активов. Кроме того, инвесторы должны изучить исторические показатели фонда, коэффициенты расходов и любые комиссии, связанные с покупкой или продажей акций.
Как и в случае с любыми другими инвестициями, инвесторам рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование, прежде чем принимать инвестиционные решения. Это позволит получить полное представление о рисках, потенциальной доходности и пригодности фондов с плавающей ставкой в составе инвестиционного портфеля.
Заключение
Фонды с плавающей процентной ставкой предлагают инвесторам возможность получать гибкий процентный доход в условиях роста ставок. Инвестируя в финансовые инструменты с переменными процентными ставками, эти фонды стремятся обеспечить доход, который корректируется в зависимости от изменения уровня процентных ставок. Хотя фонды с плавающей процентной ставкой обладают такими преимуществами, как меньшая чувствительность к изменениям процентных ставок и возможность получения более высокой прибыли, инвесторы должны тщательно оценивать активы фонда и учитывать свою устойчивость к риску. Проведя тщательное исследование и обратившись за профессиональной консультацией, инвесторы могут определить, подходят ли фонды с плавающей процентной ставкой для их инвестиционных целей и потребностей в диверсификации портфеля.
Вопросы и ответы
Что такое фонд с плавающей ставкой?
Фонд с плавающей ставкой — это инвестиционный фонд, ориентированный на финансовые инструменты с переменной или плавающей процентной ставкой. Такие фонды в основном инвестируют в облигации и долговые инструменты, процентные выплаты по которым колеблются в зависимости от базовой процентной ставки.
Как работают фонды с плавающей ставкой?
Фонды с плавающей ставкой составляют портфель инвестиций, в который могут входить привилегированные акции, корпоративные облигации, кредиты и другие долговые инструменты. Эти инвестиции имеют срок погашения от одного месяца до пяти лет и регулируют свои процентные платежи с течением времени. Когда процентные ставки растут, доходность фондов с плавающей ставкой соответственно увеличивается.
Каковы преимущества инвестирования в фонды с плавающей процентной ставкой?
Инвестирование в фонды с плавающей процентной ставкой имеет ряд преимуществ. Во-первых, эти фонды менее чувствительны к изменениям процентных ставок по сравнению с инвестициями с фиксированной ставкой. Кроме того, фонды с плавающей ставкой могут приносить более высокие процентные или купонные выплаты в условиях роста ставок. Они также предлагают диверсификацию в сфере инвестиций с фиксированным доходом и возможность получения более высоких доходов при росте процентных ставок.
Каковы примеры инвестиций в фонды с плавающей ставкой?
Двумя популярными примерами инвестиций в фонды с плавающей ставкой являются iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) и iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB). FLOT инвестирует в облигации с плавающей ставкой инвестиционного класса со сроком погашения менее пяти лет, а IGSB — в корпоративные облигации инвестиционного класса со сроком погашения от одного до трех лет.
Что следует учитывать инвесторам при оценке фондов с плавающей ставкой?
При оценке фондов с плавающей ставкой инвесторы должны рассмотреть ценные бумаги, входящие в состав фонда, и убедиться, что они соответствуют их допустимому уровню риска. Им также следует изучить исторические показатели фонда, коэффициенты расходов и любые сопутствующие комиссии. Понимание типов инструментов с плавающей ставкой и кредитного качества базовых активов имеет решающее значение для оценки риска и потенциальной доходности.
Следует ли мне проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем инвестировать в фонды с плавающей ставкой?
Как правило, перед инвестированием в фонды с плавающей процентной ставкой рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование. Финансовый консультант может дать индивидуальный совет, исходя из ваших инвестиционных целей и допустимого риска. Он также поможет вам понять, насколько уместны фонды с плавающей ставкой в вашем общем инвестиционном портфеле.