Производная потока: Значение, компоненты, пример
Понимание производных потоков
Потоковые деривативы — это финансовые инструменты, позволяющие инвесторам делать направленные ставки на цены валют, индексов, товаров, а иногда и отдельных акций. Эти деривативы разработаны таким образом, чтобы обеспечить максимальное кредитное плечо, позволяющее инвесторам получать прибыль от небольших изменений рыночной стоимости базовых активов. Торговля потоковыми деривативами может осуществляться на биржах или других электронных платформах, которые предлагают цены в режиме реального времени и возможности автоматической торговли. В этой статье рассматривается значение, компоненты и приводится пример потокового дериватива.
Компоненты потоковых деривативов
Потоковые деривативы состоят из различных компонентов, которые определяют их связь с базовыми активами. Одним из примеров является синтетическая спот-позиция с кредитным плечом, такая как WAVE XXL, которую иногда называют вечным фьючерсом. Этот дериватив не имеет установленного срока погашения и включает в себя встроенную функцию стоп-лосс. Он позволяет бычьим трейдерам делать заемные ставки на рост базового актива с ограниченным риском падения. С другой стороны, пут WAVE XXL подходит для медвежьих трейдеров, которые хотят получить прибыль от падения базового актива, имея при этом встроенный стоп-лосс.
Леверидж в потоковых деривативах заложен в самом продукте и может увеличивать небольшие ценовые колебания базового актива. В этих деривативах используются продукты с кредитным плечом, такие как фьючерсы или опционы, где инвесторы не обязаны покупать базовый актив, но могут получить возможность оценить все изменения его цены, заплатив небольшую премию или внеся маржу.
Пример дериватива на реальный поток
Чтобы проиллюстрировать концепцию потоковых деривативов, давайте рассмотрим конкретный пример. Deutsche Bank предлагает продукт под названием WAVE XXL, который привязан к индексу S&P 500. Предположим, трейдер считает, что индекс S&P 500, который в настоящее время торгуется на уровне 3 000, со временем будет расти. Он может приобрести колл WAVE XXL всего за 4 доллара, вместо того чтобы покупать индексный сертификат за 3 000 долларов.
Колл WAVE XXL имеет «уровень финансирования» 2 600 для S&P 500. Разница между уровнем финансирования и текущим уровнем составляет 400 пунктов. При коэффициенте покрытия 0,01 стоимость колла составляет 4 доллара (400 * 0,01). Стоп-лосс устанавливается на 6% выше уровня финансирования, на отметке 2 756. Цена продукта движется пункт за пунктом вместе с S&P 500.
Однако каждый день по продукту начисляются проценты, которые прибавляются к уровню финансирования. Например, при процентах 5 % уровень финансирования через один день увеличивается до 2600,36 ((2600 / 365 дней * 5 %) + 2600). Следовательно, стоимость колла уменьшается до $3,9964 ((3000 — 2600,36) * 0,01). Поскольку уровень финансирования повышается за счет процентов, стоп-лосс также перемещается вверх и остается примерно на 6 % выше уровня финансирования.
Если S&P 500 будет оставаться на прежнем уровне, позиция в конечном итоге будет остановлена, когда цена стоп-лосса достигнет 3000. Если S&P 500 падает, то позиция будет остановлена на уровне стоп-лосса. И наоборот, если S&P 500 вырастет, трейдер сможет получить прибыль.
Потоковые деривативы и синтетика
Потоковые деривативы являются частью мира синтетики — финансовых продуктов, призванных упростить торговлю и сделать более доступной направленную или трендовую торговлю. Синтетические инструменты объединяют функции двух или более сделок в одном продукте. Например, синтетический структурированный форвард может объединить длинный опцион колл и короткий опцион пут в один продукт с определенным периодом времени.
Важно отметить, что, хотя синтетические продукты призваны облегчить ставки на направление, они могут быть сложными и требуют всестороннего понимания для эффективной торговли ими. Точное ценообразование этих продуктов в условиях нестабильного рынка может быть сложной задачей.
Заключение
Потоковые деривативы — это синтетические финансовые инструменты, которые предоставляют инвесторам возможность делать ставки на цены валют, индексов, товаров и отдельных акций с использованием кредитного плеча. Эти деривативы обеспечивают максимальный рычаг для получения прибыли от небольших изменений рыночной стоимости базовых активов. Торговля потоковыми деривативами может осуществляться на биржах или электронных платформах, предлагающих цены в режиме реального времени и возможности автоматической торговли.
Понимание компонентов потоковых деривативов крайне важно для инвесторов. Синтетические спот-позиции с кредитным плечом, такие как WAVE XXL, сочетают в себе кредитное плечо и встроенные функции стоп-лосса для обеспечения риска изменения цен на базовые активы. Однако необходимо осознавать сложности, связанные с потоковыми деривативами и миром синтетики.
Ознакомившись с концепциями и примерами, приведенными в этой статье, инвесторы смогут лучше понять, что такое потоковые деривативы и как их можно потенциально использовать в своих инвестиционных стратегиях.
Вопросы и ответы
Что такое производные на поток?
Деривативы потока — это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам делать направленные ставки на цены валют, индексов, товаров, а иногда и отдельных акций. Они разработаны для обеспечения максимального кредитного плеча, позволяющего инвесторам получать прибыль от небольших изменений рыночной стоимости базовых активов.
Как работают потоковые деривативы?
Потоковые деривативы работают за счет сочетания кредитного плеча и движения цен на базовые активы. Инвесторы могут получить возможность оценить движение цены базового актива, фактически не владея им. Это достигается с помощью таких инструментов, как фьючерсы или опционы, где инвесторы платят небольшую премию или вносят маржу, чтобы получить возможность использовать кредитное плечо.
Где можно торговать потоковыми деривативами?
Торговля потоковыми деривативами может осуществляться на биржах или других электронных платформах. Эти платформы предоставляют цены в режиме реального времени и автоматизированные торговые возможности, позволяя инвесторам получать доступ к деривативам на поток и эффективно торговать ими.
Каковы примеры потоковых деривативов?
Некоторые примеры потоковых деривативов включают в себя синтетические спот-позиции с кредитным плечом, такие как WAVE XXL, который представляет собой бессрочный фьючерс без установленного срока погашения и встроенной функции стоп-лосс. Другие примеры включают ванильные опционы и синтетические структурированные форварды. Эти производные инструменты обычно основаны на стоимости валют, индексов, товаров и, в некоторых случаях, отдельных акций.
Подходят ли потоковые деривативы всем инвесторам?
Потоковые деривативы — это сложные финансовые инструменты, которым присущи определенные риски. Как правило, они больше подходят для опытных инвесторов, которые хорошо разбираются в деривативах и базовых активах. Инвесторам важно тщательно оценить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели, прежде чем начать торговлю деривативами потока.
В чем преимущества деривативов на поток?
Одним из преимуществ потоковых деривативов является возможность использования значительного кредитного плеча, что позволяет инвесторам увеличить прибыль от небольших изменений цен на базовые активы. Кроме того, производные на поток, торгуемые на электронных платформах, предлагают цены в режиме реального времени и возможности автоматизированной торговли, что обеспечивает удобство и эффективность при заключении сделок.
Какие риски связаны с производными на поток?
Деривативы на потоки связаны с неотъемлемыми рисками, включая возможность значительных потерь. Кредитное плечо, задействованное в этих деривативах, может увеличить как прибыль, так и убытки, что делает их очень волатильными и подходящими для опытных инвесторов. Для инвесторов крайне важно досконально разобраться в продукте, базовых активах и рыночных условиях, прежде чем приступать к торговле деривативами на потоки.