Финансовая энциклопедия

Приказ «Заполни или убей» (FOK): Определение и пример

Опубликовано · Обновлено

Ордер Fill or Kill (FOK) — это условный тип ордера, используемый в торговле ценными бумагами, который предписывает брокеру исполнить сделку немедленно и полностью или не исполнять ее вовсе. Этот тип ордера обычно используется активными трейдерами, особенно при работе с большими объемами акций. Ордер FOK должен быть исполнен полностью или отменен (убит).

Понимание термина Fill or Kill

Цель ордера Fill or Kill (FOK) — обеспечить своевременное исполнение всей позиции по преобладающим ценам. Без указания Fill or Kill выполнение крупного ордера может занять длительный период времени. Однако, поскольку такие ордера обычно размещаются на большие объемы, длительное исполнение ордера может вызвать значительные изменения в цене акции и привести к нарушению работы рынка.

Ключевые особенности ордеров Fill or Kill (FOK)

  • Спецификация «все или ничего» (AON): Ордер Fill or Kill сочетает в себе спецификацию «все или ничего» (AON), указывающую на то, что он должен быть полностью исполнен, и временные рамки «немедленно или отменить» (IOC).
  • Немедленное исполнение: Ордер Fill or Kill требует немедленного исполнения, то есть он должен быть исполнен, как только достигнет рынка или указанной цены.
  • Частичное заполнение запрещено: Частичное заполнение ордеров Fill или Kill не допускается. Ордер должен быть заполнен полностью или отменен.

Преимущества ордеров Fill or Kill (FOK)

  • Эффективное исполнение: Ордера FOK позволяют трейдерам быстро и эффективно исполнять крупные сделки без риска частичного заполнения или увеличения времени исполнения.
  • Защита цены: Требуя немедленного и полного исполнения, ордера Fill or Kill помогают трейдерам защититься от неблагоприятных изменений цен, которые могут произойти во время длительного исполнения.
  • Минимизация сбоев в работе рынка: Ордера Fill or Kill направлены на минимизацию сбоев в движении цены акции, гарантируя, что ордер будет полностью исполнен или отменен в течение короткого промежутка времени.

Пример Fill or Kill

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работают ордера Fill или Kill. Предположим, инвестор хочет приобрести 1 миллион акций Stock XYZ по цене 15 долларов за акцию. Если инвестор хочет купить 1 миллион акций сразу же, и не меньше, по цене 15 долларов (или лучше), следует выставить ордер FOK.
Если у брокера в наличии более миллиона акций, а он хочет продать только 700 000 акций по цене $15, ордер будет закрыт. Если же брокер готов продать весь 1 миллион акций по цене 15 долларов, ордер будет исполнен мгновенно. Кроме того, если брокер готов продать весь 1 миллион акций по более выгодной цене, скажем, $14,99, ордер также будет исполнен.

Заключение

Ордера Fill or Kill (FOK) предоставляют трейдерам мощный инструмент для эффективного исполнения крупных сделок и минимизации сбоев в работе рынка. Требуя немедленного и полного исполнения, ордера FOK помогают трейдерам быстро заполнить желаемые позиции по преобладающим ценам. Этот тип ордеров особенно полезен для активных трейдеров, которым необходимо оперативно исполнять сделки и которые хотят избежать рисков, связанных с частичным заполнением или увеличением времени исполнения. Понимание особенностей и преимуществ ордеров Fill or Kill поможет трейдерам принимать взвешенные решения и эффективно управлять своими торговыми стратегиями.

Вопросы и ответы

Что такое заказ на заполнение или уничтожение (FOK)?

Ордер Fill or Kill (FOK) — это тип ордера на исполнение, используемый в торговле ценными бумагами. Он предписывает брокеру исполнить сделку немедленно и полностью или не исполнять ее вовсе. Ордера FOK обычно используются активными трейдерами, работающими с большими объемами акций.

Зачем мне использовать ордер Fill or Kill (FOK)?

Вы используете ордер Fill or Kill, когда вам нужно быстро и эффективно выполнить крупную сделку. Ордера FOK гарантируют, что ваш ордер будет либо полностью исполнен, либо отменен, снижая риск частичного исполнения или увеличения времени исполнения. Они также помогают защитить вас от неблагоприятного движения цены в процессе исполнения.

Могу ли я разместить ордер Fill or Kill (FOK) на любую ценную бумагу?

Ордера Fill or Kill можно размещать на различные ценные бумаги, включая акции, облигации, ETF, опционы и деривативы. Однако важно уточнить у своего брокера или торговой платформы, доступны ли ордера FOK для конкретной ценной бумаги, которой вы собираетесь торговать.

Что произойдет, если ордер Fill or Kill (FOK) будет исполнен не полностью?

Если ордер Fill или Kill не может быть исполнен полностью, он немедленно отменяется (убивается). Частичное исполнение ордеров FOK не допускается. Это гарантирует, что вы либо получите полное количество, которое вы запросили, либо исполнение вообще не произойдет.

Широко ли брокеры поддерживают ордера Fill or Kill (FOK)?

Ордера Fill or Kill поддерживаются многими брокерами и торговыми платформами. Однако всегда стоит уточнить у конкретного брокера или торговой платформы, поддерживают ли они функцию FOK-ордеров.

Могу ли я указать цену для ордера Fill or Kill (FOK)?

Да, вы можете указать цену для ордера Fill or Kill. Вы можете либо установить, что ордер будет исполнен немедленно по преобладающей рыночной цене, либо указать конкретную цену, по которой вы хотите, чтобы ордер был исполнен. Ордер будет отменен, если указанная цена не может быть достигнута.

Можно ли использовать ордера Fill or Kill (FOK) в России?

Да, ордера Fill or Kill (FOK) могут использоваться в России. Ордера FOK являются широко используемым типом ордеров в торговле ценными бумагами и применимы на различных рынках, в том числе и в России. Однако необходимо уточнить у своего брокера или торговой платформы, поддерживаются ли ордера FOK для российских ценных бумаг и бирж.


Похожие статьи