Утраченные акции: Понимание определения и примеры
Утраченные акции — важное понятие в мире инвестирования. Проще говоря, под лишенной права собственности акцией понимается доля в публично торгуемой компании, которую владелец теряет или от которой отказывается, не выполнив определенные требования или ограничения по покупке. В этой статье мы рассмотрим определение и примеры конфискованных акций, а также дадим ценную информацию для инвесторов в России.
Что такое утраченная акция?
Утраченная акция — это акция публично торгуемой компании, которую владелец теряет (или лишается) в результате невыполнения ряда требований к покупке. Эти требования могут включать в себя отсутствие необходимых платежей, нарушение ограничений на передачу или несоблюдение условий договора купли-продажи. При утрате акций акционер больше не имеет задолженности и теряет потенциальный прирост капитала по акциям, которые автоматически возвращаются в собственность компании-эмитента.
Как работают конфискованные акции?
Чтобы понять, как работают конфискованные акции, давайте рассмотрим пример. Предположим, инвестор по имени Дэвид согласился купить 5 000 акций компании с требованием первоначального взноса в размере 25 %, за которым последуют три последующих ежегодных взноса по 25 %. Если Дэвид не внесет запланированный платеж, компания может конфисковать все 5 000 акций, и Дэвид потеряет все деньги, которые он ранее заплатил.
Важно отметить, что корпорации не обязаны изымать акции у акционеров, просрочивших платежи. Вместо этого они могут предложить акционерам льготные периоды для выполнения своих финансовых обязательств. Однако если акционер не выполнит эти требования в течение указанного срока, его акции могут быть конфискованы.
Лишение акций сотрудников
Утрата акций сотрудниками — распространенный сценарий, когда компании предлагают сотрудникам планы покупки акций. Такие планы позволяют сотрудникам направлять часть своей зарплаты на приобретение акций компании со скидкой. Однако такие программы часто сопровождаются ограничениями. Акции не могут быть проданы или переданы в течение определенного периода времени после первоначальной покупки.
Если сотрудник увольняется из компании до истечения обязательного периода ожидания, он может лишиться приобретенных акций. С другой стороны, если сотрудник остается в компании в течение оговоренного срока, он получает все права на акции и может продать или обналичить их по своему усмотрению. Если сотрудник лишается акций, приобретенных по плану покупки акций, он не может получить эти акции снова, даже если компания выпустит их повторно.
Пример утраченных акций
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работают утраченные акции. Компании часто используют планы покупки акций, чтобы стимулировать лояльность сотрудников. Кроме того, они предлагают сотрудникам бонусы в виде ограниченных фондовых единиц (RSU), которые постепенно распределяются с течением времени.
Например, сотрудник может получить 80 ограниченных акций в качестве части годового бонуса. Однако, чтобы стимулировать сотрудника оставаться в компании дольше, права на акции могут переходить через разные промежутки времени. Предположим, что 20 акций переходят во второй год, 20 акций — в третий, 20 акций — в четвертый и 20 акций — в пятый. Если сотрудник уволится после второго года, право на акции получат только 20 единиц, а остальные 60 единиц будут потеряны.
Переоформление утраченных акций
Когда акции утрачивают силу, они становятся собственностью компании-эмитента. Компания имеет право перевыпустить эти утраченные акции по номиналу, с премией или с дисконтом (ниже номинальной стоимости). Решение о повторном выпуске лишенных прав акций принимает совет директоров компании, который, как правило, решает выпустить их со скидкой.
Однако если лишенные прав акции были изначально выпущены по номиналу, максимальная скидка на перевыпущенные акции равна сумме, утраченной по ним. Стоит отметить, что, если это разрешено уставом компании, совет директоров может переоформить конфискованные акции на третье лицо, но не может переоформить их обратно на неплательщика.
Заключение
Понимание концепции утраченных акций необходимо для инвесторов в России и во всем мире. Утраченные акции возникают, когда акционеры не выполняют обязательства по покупке или нарушают ограничения, что приводит к потере права собственности. Компании имеют право по своему усмотрению повторно выпускать лишенные права собственности акции, часто со скидкой к первоначальной цене. Понимая концепцию конфискованных акций, инвесторы могут принимать обоснованные решения и эффективнее ориентироваться в сложностях фондового рынка.
Вопросы и ответы
Что такое утраченные акции?
Утраченные акции — это акции публично торгуемой компании, которые владелец теряет или отказывается от них, не выполнив требования или ограничения по покупке. Когда акция утрачивает силу, она возвращается в собственность компании-эмитента.
Каковы некоторые распространенные причины, по которым акции могут быть утрачены?
Акции могут быть утрачены по разным причинам, например, в случае неуплаты необходимых платежей, нарушения ограничений на передачу или несоблюдения условий договоров купли-продажи. Для сотрудников акции могут быть утрачены, если они покидают компанию до истечения срока действия опционов или ограниченных акций.
Что происходит с финансовыми обязательствами акционера при лишении акций?
Когда акции утрачиваются, акционер освобождается от всех оставшихся финансовых обязательств, связанных с этими акциями. Это означает, что он больше не имеет задолженности и не имеет права на потенциальный прирост капитала по утраченным акциям.
Могут ли лишенные права собственности акции быть выпущены повторно?
Да, утраченные акции могут быть повторно выпущены компанией-эмитентом. Компания имеет право перевыпустить акции по своему усмотрению, как правило, со скидкой к первоначальной цене. Однако решение о повторном выпуске лишенных прав акций принимается советом директоров компании.
Существуют ли ограничения на повторный выпуск лишенных прав акций?
Перевыпуск лишенных прав акций может быть связан с определенными ограничениями. Если лишенные прав акции были изначально выпущены по номиналу, цена повторного выпуска может быть установлена с максимальным дисконтом, равным сумме лишения прав на акции. Кроме того, в уставе компании может быть указано, могут ли конфискованные акции быть перевыпущены в пользу третьей стороны или должны быть предложены существующим акционерам.
Что происходит с утраченными акциями в случае планов покупки акций сотрудниками?
В случае планов покупки акций сотрудниками, если сотрудник покидает компанию до истечения обязательного периода ожидания, он может быть обязан лишиться приобретенных акций. После утраты сотрудник не имеет возможности вернуть себе эти акции, даже если компания выпустит их повторно.
Может ли акционер вернуть себе утраченные акции?
После утраты акций первоначальный акционер, как правило, не может их вернуть. Утраченные акции становятся собственностью компании-эмитента, и компания имеет право по своему усмотрению повторно выпустить их или предпринять другие соответствующие действия в соответствии со своей политикой и правилами.