Форвардные пункты в валюте: Основы и примеры
Описание терминов
Форвардные пункты в валютном трейдинге означают количество базисных пунктов, прибавляемых или отнимаемых от текущего спот-курса валютной пары. Эти пункты используются для определения форвардного курса для поставки на определенную дату валютирования. Когда к спот-курсу прибавляются пункты, это называется форвардной премией, а когда пункты вычитаются, это называется форвардной скидкой. На форвардный курс влияет разница в процентных ставках между двумя валютами, участвующими в сделке, и время, оставшееся до погашения сделки.
Форвардные пункты также принято называть форвардным спредом. Они могут либо прибавляться, либо отниматься от спот-курса. Если они прибавляются, то считаются форвардными пунктами, а если вычитаются, то дисконтными пунктами.
Основы форвардных пунктов
Форвардные пункты играют важнейшую роль в расчете цены как прямых форвардных контрактов, так и валютных свопов. Эти пункты можно рассчитать и заключить сделки в любой рабочий день в обеих валютах. Наиболее часто торгуемые форвардные валюты включают доллар США, евро, японскую иену, британский фунт и швейцарский франк.
Хотя форварды обычно заключаются на срок до одного года, можно найти цены и на более долгосрочные даты, хотя ликвидность, как правило, ниже. По форвардному валютному контракту «аутрайт» одна валюта покупается против другой с поставкой на дату, превышающую спот. Цена определяется путем прибавления или вычитания форвардных пунктов к спот-курсу, основанному на дате валютирования. Однако до даты валютирования деньги не переходят из рук в руки.
С другой стороны, при валютном свопе одна валюта покупается на ближайшую дату (обычно спот) против другой валюты, а равная сумма продается обратно на форвардную дату. Курс форвардной части свопа получается путем прибавления или вычитания форвардных пунктов к курсу на ближнюю дату на основе дальней даты. Деньги меняются местами в обе даты валютирования.
Дисконтные спреды
В отличие от форвардного спреда, дисконтный спред относится к форвардным пунктам валюты, которые вычитаются из спот-курса для получения форвардного курса валюты. На валютных рынках форвардные спреды или пункты представлены в виде двусторонних котировок, что означает, что у них есть цена спроса и цена предложения. В дисконтном спреде цена спроса будет выше цены предложения, а в премиальном спреде цена спроса будет ниже цены предложения.
Примеры передовых точек
Форвардные точки часто указываются в виде чисел, например +13,2 или -270,68. Эти числа представляют собой 1/10 000. Например, +13,2 означает 0,00132 при добавлении к спот-цене валюты.
Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, как работают форвардные пункты. Предположим, что евро можно купить по отношению к доллару по спот-курсу 1,1350, а форвардные пункты равны +13,2. Форвардный курс будет рассчитан как 1,13632 (1,1350 + 0,00132).
Исходя из этой информации, мы можем определить, что процентная ставка в США выше, чем в Еврозоне. Положительные форвардные пункты при покупке валютной пары EUR/USD указывают на то, что ставка растет тем больше, чем дальше мы заходим в будущее. Это происходит потому, что форвардные пункты компенсируют разницу в процентных ставках между двумя валютами.
С другой точки зрения, если процентная ставка в евро составляет 1 %, а в США — 2 %, то если держать доллары США вместо евро, то разница составит 1 %. Поэтому при обмене или фиксации курсов валют на будущее (форвардный курс) необходимо учитывать эту разницу.
Заключение
Понимание форвардных пунктов в торговле валютой необходимо инвесторам и трейдерам, совершающим валютные операции. Эти пункты помогают определить форвардный курс, который имеет решающее значение при планировании и осуществлении валютных сделок с поставкой на определенную дату валютирования. Учитывая форвардные пункты, участники рынка могут учитывать разницу в процентных ставках между валютами и принимать обоснованные решения относительно своих стратегий обмена валют.
Вопросы и ответы
Что такое форвардные пункты в торговле валютой?
Форвардные пункты в торговле валютой — это количество базисных пунктов, прибавляемых или вычитаемых из текущего спот-курса валютной пары для определения форвардного курса для поставки на определенную дату валютирования. Они учитывают разницу в процентных ставках между двумя валютами, участвующими в сделке, и время до наступления срока исполнения сделки.
Как рассчитываются форвардные пункты?
Форвардные пункты рассчитываются путем добавления или вычитания базисных пунктов из спот-курса. Точный расчет зависит от валютной пары и конкретной даты валютирования. Форвардные пункты можно получить в финансовых учреждениях или у валютных брокеров, которые предоставляют котировки для валютных операций.
В чем разница между форвардной премией и форвардной скидкой?
Когда форвардные пункты добавляются к спот-курсу, это называется форвардной премией. Это означает, что форвардный курс выше спот-курса. С другой стороны, когда форвардные пункты вычитаются из спот-курса, это называется форвардной скидкой. В этом случае форвардный курс ниже спот-курса.
Почему форвардные пункты важны при торговле валютой?
Форвардные пункты играют важную роль в торговле валютой, поскольку они позволяют участникам рынка учитывать разницу в процентных ставках между валютами и соответствующим образом корректировать форвардные курсы. Они дают представление о рыночных ожиданиях относительно будущих валютных курсов и могут помочь инвесторам и трейдерам принимать обоснованные решения при планировании валютных операций.
Могут ли форвардные пункты быть отрицательными?
Да, форвардные пункты могут быть отрицательными. Отрицательные форвардные пункты указывают на форвардный дисконт, когда форвардный курс ниже спот-курса. Это может произойти, когда процентная ставка по одной валюте выше, чем по другой, что приводит к корректировке форвардного курса в сторону понижения.
Одинаковы ли форвардные пункты для всех валютных пар?
Нет, форвардные пункты могут быть разными для разных валютных пар. Величина и направление форвардных пунктов зависят от таких факторов, как разница в процентных ставках, ожидания рынка и ликвидность. Каждая валютная пара имеет свою уникальную динамику, поэтому форвардные пункты могут различаться между парами в зависимости от этих факторов.
Как я могу использовать форвардные пункты в своей стратегии торговли валютой?
Форвардные пункты могут использоваться в стратегиях торговли валютой для оценки потенциальных будущих валютных курсов и корректировки разницы в процентных ставках. Понимая форвардные пункты, трейдеры могут принимать решения о заключении форвардных контрактов, хеджировании валютных рисков или спекуляциях на будущих изменениях валютных курсов. Важно анализировать факторы, влияющие на форвардные пункты, и учитывать их наряду с другими рыночными индикаторами и фундаментальным анализом при разработке комплексной торговой стратегии.