Goldman Sachs ожидает более 50% прибыли в этих трех побитых акциях
В своей недавней заметке главный глобальный стратег Goldman Sachs по акциям Питер Оппенгеймер отмечает, что рынки снова нормализуются, и скоро — но с некоторыми отличиями от недавнего прошлого. Оппенгеймер отмечает, что акции мега-компаний технологического сектора достигли огромных успехов, и что во многих отраслях экономики мы наблюдаем эволюцию всего в «технологические компании». Нельзя отрицать, что цифровые технологии и беспроводные сети меняют способы ведения бизнеса, причем повсеместно.
Но в то время как технологические мега-компании в большинстве своем поддерживали рынки в течение последнего года, многие другие акции понесли серьезные потери. Однако компания Oppenheimer считает, что мы возвращаемся к более «нормальному» циклу. «Мы ожидаем, что инвесторы будут вознаграждены за принятие решений по секторам и акциям, связанных с потенциальным ростом относительно того, что стоит в цене», — сказал он.
Так что давайте отойдем от того, что оценили рынки, и начнем смотреть на этот потенциальный рост». Аналитики GS именно так и поступили и, следуя примеру стратега Оппенгеймера, выбирают акции с перспективой роста. Это акции, которые пострадали в прошлом году, но, по прогнозам, принесут хорошую прибыль в течение следующих 12 месяцев — порядка 50% и более. Используя платформу TipRanks, мы изучили подробности об этих акциях, выбранных Голдманом. Вот они, вместе с комментариями аналитиков.
KnowBe4 (KNBE)
Если рынок эволюционирует в сторону более технологичной ориентации, то из этого следует, что безопасность цифровых технологий станет важнее, чем когда-либо. KnowBe4 является лидером в этой области, и с момента своего основания в 2010 году компания завоевала репутацию производителя надежных систем онлайн-безопасности. Для этого она проводит обучение сотрудников своих клиентов, чтобы повысить уровень осведомленности о цифровой безопасности в современных офисных культурах.
У KnowBe4 более 47 000 корпоративных клиентов по всему миру, которые подписались на онлайновые курсы и услуги компании. Предложения компании поддерживаются на нескольких языках, и клиенты могут использовать платформу KnowBe4 для имитации фишинговых атак — метод, который действительно наглядно демонстрирует уроки онлайн-безопасности.
Эта компания воспользовалась ростом фондового рынка в прошлом году, чтобы выйти на биржу. В апреле 2021 года компания KnowBe4 провела IPO, в ходе которого она разместила на рынке более 9,5 млн. акций с начальной ценой в $16. Эта цена находилась на нижней границе ожидаемого диапазона, но 22 апреля акции открылись по цене более $19, а в тот же день закрылись выше $24. В результате размещения было получено более $152 млн. валовой выручки. После IPO акции KNBE снизились на 47% по сравнению с пиковым значением, достигнутым в июне.
В последнее время новости о KNBE были оптимистичными, несмотря на то, что акции компании испытывали сильное давление. Компания опубликовала свои показатели за 4 квартал 21 года ранее в этом месяце и с большим отрывом превзошла показатели прибыли на акцию. Рынки ожидали номинальной прибыли в 1 цент на акцию, но компания показала прибыль в 7 центов. Выручка также превзошла ожидания, но с меньшим отрывом: она составила 69,3 млн долларов США при прогнозе 67,2 млн долларов США. С момента выхода на IPO это был третий квартал подряд, в котором был зафиксирован последовательный рост доходов. И что еще лучше для инвесторов, компания повысила прогноз по выручке на весь 2022 год на 6,7%.
Брайан Эссекс из Goldman оценивает перспективы KnowBe4 с оптимизмом, написав: «…поскольку компания сосредоточена на расширении платформы, проникновении на международные рынки, продвижении вверх по рынку и улучшении показателей прикрепления, потенциал повышения первоначального прогноза роста в 22-м финансовом году, по нашему мнению, компенсирует потенциальное снижение маржи, связанное с инвестициями». Учитывая, что на момент закрытия рынка акции компании торговались на уровне 11,8х EV/NTM выручки, что означает 0,3х EV/Sales/Growth, мы считаем оценку привлекательной для компании, обеспечивающей рост и денежный поток на таких уровнях, и при этом имеющей репутацию компании, которая превзошла ожидания.»
Эссекс присваивает KnowBe4 рейтинг «Покупать», а его ценовой ориентир в $32 предполагает годовой потенциал роста в 69%. (Чтобы посмотреть послужной список Эссекса, нажмите здесь.)
Умеренный консенсус-рейтинг KnowBe4 «Покупать» поддерживается 9 недавними отзывами, из которых 6 — «Покупать» и 3 — «Держать». Акции компании продаются по цене $18,92, а ее средняя целевая цена в $31 предполагает рост на 64% в течение следующих 12 месяцев. (См. анализ акций KnowBe4 на TipRanks.)
Signify Health (SGFY)
Одной из лучших тенденций в отрасли здравоохранения в последние годы — и тенденцией, ускоренной кризисом COVID, — является переход к менее ориентированному на медицинские учреждения подходу к лечению. Тестирование, диагностика и консультации врачей на дому, иногда в качестве дополнения к телеуслугам, а иногда при поддержке телеуслуг, становятся нормой. Компания Signify вступает непосредственно в эту нишу. Компания работает с планами Medicare и Medicaid, предоставляя услуги на дому членам плана с целью увеличения количества здоровых дней дома — и вдали от клиники.
Услуги Signify основаны на общенациональной сети, включающей более 9000 дипломированных медицинских специалистов, включая врачей, помощников врачей и практикующих медсестер. Сеть компании может наблюдать и документировать проблемы со здоровьем и опасности в доме, выявлять социальные детерминанты здоровья, а также выполнять диагностические и профилактические услуги. В качестве примера масштаба услуг Signify можно привести тот факт, что в 2020 году компания провела более 1,4 миллиона медицинских оценок на дому.
В 2021 году компания Signify вышла на публичные рынки через IPO. Тикер SGFY открылся на Уолл-стрит 11 февраля 2021 года по цене $32 за акцию, что значительно выше установленной цены в $24, которая, в свою очередь, была повышена с первоначального диапазона от $20 до $21. Компания выпустила на рынок более 23 миллионов акций и привлекла в ходе IPO $564 миллиона. В первый день торгов SGFY закрылась на отметке более $31, но с тех пор акции неуклонно падали, и за последние 12 месяцев их стоимость снизилась на 64%.
В течение первого года своей публичной деятельности Signify постоянно показывала доход в диапазоне от $180 млн до $212 млн. В последнем отчетном квартале, 3Q21, прибыль на акцию составила 12 центов, что в 4 раза выше прогноза в 3 цента. Аналитик Синди Мотц в своем отчете для Goldman пишет о Signify: «Нам нравится дифференцированная модель компании по оказанию медицинской помощи на дому, использующая общенациональную мобилизуемую сеть врачей, и мы считаем, что компания имеет все шансы не только получить выгоду от растущего внимания к ценностно-ориентированному обслуживанию (концепция, которая существует уже некоторое время), но и от того, что, по нашему мнению, будет усиливаться тенденция к увеличению количества медицинских услуг на дому. Мы рассматриваем компанию Signify как одного из тех уникальных игроков, которые решают все три основных фактора долгосрочного роста в сфере технологий здравоохранения. Поскольку большинство людей предпочитают оставаться дома, а не находиться в больницах или учреждениях длительного ухода, мы считаем, что решение Signify способно улучшить результаты лечения пациентов и снизить общие медицинские расходы.»
Эти комментарии подтверждают рейтинг Мотц «Покупать», а ее целевая цена в $20 указывает на возможность роста акций на 55% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Мотц, нажмите здесь.)
С момента выхода на биржу компания Signify Health получила три обзора аналитиков, и все они положительные, что делает консенсус-рейтинг «Сильно покупать» единогласным. Цена акций составляет $12,86, а средний ценовой ориентир — $24,33, что предполагает 89%-ный годовой потенциал роста. (См. анализ акций Signify на TipRanks.)
Health Catalyst (HCAT)
Домашнее здоровье — это не единственное изменение в индустрии здравоохранения. Современные технологии обработки данных вносят не менее значительные изменения в этот сектор. Компания Health Catalyst, специализирующаяся на программном обеспечении, технологиях обработки данных и аналитики для систем здравоохранения, предлагает ряд продуктов, позволяющих поставщикам медицинских услуг управлять данными, разрабатывать аналитические выводы и использовать их для измеримых улучшений в клинической и финансовой деятельности. Продукты компании включают облачную платформу данных, программное обеспечение для анализа данных и профессиональные услуги для их поддержки.
Health Catalyst демонстрирует 5 кварталов подряд последовательный рост доходов, начиная с 3 квартала 2020 года. Последний отчет компании за 3 квартал 21 года показал 61,74 млн долларов США в верхней строке. Это на 30% больше, чем в квартале прошлого года, и на 56% больше, чем в 3Q19. Это впечатляющие темпы роста доходов для любой компании.
По показателю EPS компания Health Catalyst обычно получает убыток, хотя в последнем отчете убыток оказался не таким глубоким, как прогнозировали аналитики. В третьем квартале 21-го года компания сообщила об убытке на акцию в размере 18 центов против ожидаемого убытка в 22 цента.
Несмотря на постоянное опережение прогнозов по убыткам на акцию и постоянный рост доходов, акции Health Catalyst упали с пика, достигнутого в июле прошлого года. За эти 8 месяцев акции упали на 54%.
Аналитик Goldman Мотц, однако, считает, что Health Catalyst находится в сильном положении, а текущая низкая цена — это шанс для покупки. Она пишет: «По нашему мнению, HCAT представляет собой хорошо реализованную, дифференцированную, передовую технологическую платформу ИИ в здравоохранении, которая удовлетворяет всем нашим фундаментальным факторам роста, таким как предоставление врачам возможностей и улучшение результатов лечения пациентов с помощью инструментов клинической диагностики, а также снижение затрат с помощью приложений, основанных на себестоимости. Хотя в настоящее время HCAT имеет отрицательный показатель EBITDA, мы считаем, что он изменится к 2023 году, а затем будет расти (если только HCAT не совершит приобретение, в котором, по ее словам, она может быть заинтересована на уровне приложений). Кроме того, если компания расширит свою TAM, мы ожидаем, что ее маржа сможет расти и дальше, выходя за пределы указанного диапазона 20%+ и далее.»
Согласно этим оптимистичным комментариям, Мотц оценивает акции как «покупать» и устанавливает ценовой ориентир в $48, что предполагает потенциал роста в 76% в следующем году.
Эта акция имеет 5 отзывов, включая 4 «покупать» против 1 «держать», что дает консенсус-рейтинг «сильно покупать». Средняя целевая цена здесь, $52,60, подразумевает годовой потенциал роста на 93% по сравнению с текущей ценой акций $27,19. (См. прогноз акций Health Catalyst на TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все данные TipRanks об акциях.