Как оценить способность ваших клиентов к риску
Понимание оценки рисков в финансовом консультировании
Оценка рисков играет важную роль в финансовом консультировании, помогая консультантам определять подходящие инвестиционные стратегии для своих клиентов. Хотя риск является общепризнанным понятием, его точное определение и количественная оценка могут быть затруднены. Финансовые консультанты часто используют анкеты или количественные инструменты для оценки толерантности клиента к риску и соблюдения нормативных требований. Однако надежность и применение этих результатов может варьироваться в зависимости от клиента. В этой статье рассматриваются ключевые аспекты оценки способности клиента к риску и предлагаются идеи о том, как финансовые консультанты могут улучшить свою практику оценки риска.
Что мы измеряем?
При оценке способности клиента к риску необходимо учитывать различные компоненты. К ним относятся:
- Терпимость к риску: Это означает готовность клиента идти на риск в погоне за более высокой доходностью. Это в первую очередь психологическая черта, сформированная генетикой и жизненным опытом.
- Потенциал риска: Отражает количество рисков, которые клиент может позволить себе принять, не подвергая риску свои финансовые цели. На способность к риску влияют такие факторы, как доход, активы, обязательства и временной горизонт.
- Требуемый риск: Обозначает уровень риска, необходимый для достижения финансовых целей клиента. При этом учитывается желаемая доходность и инвестиционная стратегия, необходимая для ее достижения.
Чтобы получить полное представление о рисковом профиле клиента, финансовые консультанты должны оценить эти различные аспекты, а не полагаться только на общие вопросы.
Объективные сторонние инструменты для оценки рисков
Хотя анкеты обычно используются для оценки толерантности к риску, они могут иметь свои ограничения. Многие клиенты могут не до конца осознавать свою толерантность к риску, особенно если они не имеют опыта рыночных спадов или с трудом понимают влияние неприятия риска на доходность инвестиций. Клиентам, не знакомым с финансовой терминологией, может быть сложно выразить свои опасения и эффективно рассказать о своей толерантности к риску.
Чтобы решить эти проблемы, финансовые консультанты могут усовершенствовать свои методы оценки рисков, используя объективные сторонние инструменты, основанные на статистике. Эти инструменты обеспечивают более точный прогноз доходности портфеля с учетом риска и предлагают вероятности для уточнения прогнозов. Riskalyze.com — пример такого программного обеспечения, которое помогает клиентам наглядно представить, как риск влияет на их портфели, что улучшает их понимание, выходящее за рамки догадок анкеты.
Среди других популярных инструментов оценки рисков — PocketRisk (www.pocketrisk.com) и FinaMetrica (www.riskprofiling.com).
Внедрение результатов
Финансовые консультанты должны тщательно внедрять результаты оценки рисков, устанавливая реалистичные ожидания и избегая предвзятости. Очень важно понимать, что консультанты часто имеют более высокую толерантность к риску, чем их клиенты, благодаря своим более глубоким знаниям статистики и рынка. Исследования показали, что консультанты склонны создавать более рискованные портфели, чем того желают их клиенты, что может быть проблематично во время рыночных коррекций, когда клиенты могут неожиданно столкнуться со значительным снижением стоимости портфеля.
Консультанты должны с самого начала установить соответствующие ожидания. Современное программное обеспечение для анализа рисков может помочь в этом, показав примерные портфели. Однако по-прежнему важно напоминать клиентам о долгосрочном характере рынков и возможности краткосрочной волатильности. Клиенты должны понимать, что более высокая устойчивость к риску может привести к большим потерям, в то время как более низкая устойчивость к риску может привести к снижению доходности.
Финансовые консультанты также должны учитывать различия в толерантности к риску между партнерами и семьями. Пары часто имеют существенные различия в своей устойчивости к риску, на что отчасти влияют гендерные особенности поведения, связанного с принятием риска. Консультанты должны учитывать эту динамику при формировании портфелей и следить за тем, чтобы обе стороны были удовлетворены инвестиционными решениями.
Итоги
Оценка рисков — важнейший аспект финансового консультирования. Хотя понятие риска может быть неоднозначным, оно включает в себя терпимость к риску, способность к риску и необходимость риска. Финансовые консультанты могут усовершенствовать свою практику оценки рисков, используя объективные инструменты третьих сторон, чтобы предоставить клиентам более точное понимание их профиля риска. Реализация результатов оценки рисков требует установления реалистичных ожиданий и учета индивидуальных различий в допустимом уровне риска. Эффективно оценивая способность клиентов к риску, финансовые консультанты могут разрабатывать инвестиционные стратегии, соответствующие целям и предпочтениям клиентов, что в конечном итоге способствует долгосрочному успеху в управлении состоянием.
Источники статьи:
- FinaMetrica. «Как это работает: Что такое толерантность к риску?»
- FinaMetrica. «Толерантность к риску, не ворочаетесь ли вы по ночам».
- Национальное бюро экономических исследований (NBER). «Серия рабочих документов NBER: Retail Finance Advice: Does One Size Fit All?», стр. 27-28.
- FinaMetrica. «Женщины, мужчины, деньги и несоответствия».
Вопросы и ответы
Что такое толерантность к риску?
Толерантность к риску — это степень, в которой клиент готов принять возможность неблагоприятного исхода в погоне за потенциально более высокой доходностью. Это в первую очередь психологическая черта, на которую влияют генетика и жизненный опыт.
Чем способность к риску отличается от толерантности к риску?
В то время как толерантность к риску отражает готовность клиента к риску, способность к риску фокусируется на количестве риска, которое клиент может позволить себе принять, не подвергая риску свои финансовые цели. На способность к риску влияют такие факторы, как доход, активы, обязательства и временной горизонт.
Почему важно учитывать требуемый риск?
Требуемый риск — это уровень риска, необходимый для достижения финансовых целей клиента. Он учитывает желаемую доходность и инвестиционную стратегию, необходимую для ее достижения. Учет необходимого риска помогает финансовым консультантам согласовывать инвестиционные стратегии с конкретными целями клиентов.
Как объективные инструменты третьих сторон могут улучшить оценку риска?
Объективные сторонние инструменты, такие как программное обеспечение для оценки рисков, позволяют более точно спрогнозировать доходность портфеля с учетом риска. Они предлагают вероятности для уточнения прогнозов, позволяя клиентам наглядно представить, как риск влияет на их портфель. Эти инструменты помогают преодолеть ограничения субъективных опросников и улучшить понимание риска клиентами.
Как финансовые консультанты должны применять результаты оценки рисков?
Финансовые консультанты должны формировать реалистичные ожидания и избегать предвзятости при внедрении результатов оценки рисков. Очень важно донести до клиентов информацию о долгосрочном характере рынков и возможности краткосрочной волатильности. Консультанты также должны учитывать различия в толерантности к риску между партнерами и семьями и убедиться, что все стороны удовлетворены инвестиционными решениями.
Каковы возможные подводные камни при неточной оценке способности клиентов к риску?
Невозможность точной оценки способности клиента к риску может привести к несоответствию между его толерантностью к риску, способностью к риску и требуемым риском. Такое несоответствие может привести к тому, что клиент будет недоволен результатами работы своего портфеля, понесет неожиданные убытки или подвергнется большему риску, чем он может с комфортом выдержать. Точная оценка рисков необходима для создания портфелей, соответствующих целям и рисковым предпочтениям клиентов.