Инвестиционный горизонт

Что такое Инвестиционный горизонт?

Инвестиционный горизонт – это термин, используемый для описания общей продолжительности времени, в течение которого инвестор ожидает держать ценную бумагу или портфель.

Основы инвестиционного горизонта

Инвестиционные горизонты могут варьироваться от краткосрочных (всего несколько дней) до гораздо более долгосрочных, потенциально охватывающих десятилетия. Например, молодой специалист с планом 401 (k) будет иметь инвестиционный горизонт, охватывающий десятилетия. Однако у казначейства корпорации может быть инвестиционный горизонт всего на несколько дней.

Фактически, некоторые торговые стратегии , особенно основанные на техническом анализе, могут использовать инвестиционные горизонты в дни, часы или даже минуты.

Продолжительность инвестиционного горизонта часто определяет, какому риску подвергается инвестор и каковы его потребности в доходах. Обычно, когда портфели имеют более короткий инвестиционный горизонт, это означает, что инвесторы готовы брать на себя меньший риск. Когда инвесторы создают инвестиционный портфель, определение инвестиционного горизонта является одним из первых шагов, которые им необходимо сделать. 

Инвестиционные горизонты и построение портфеля

Когда инвесторы имеют более длительный инвестиционный горизонт, они могут брать на себя больший риск, поскольку у рынка есть много лет, чтобы восстановиться в случае отката. Например, инвестор с горизонтом инвестирования 30 лет обычно размещает большую часть своих активов в акции.

Помимо этого, инвестор с длительным временным горизонтом может инвестировать свои активы в акции, которые считаются более рискованными, например, в акции средней и малой капитализации. Эти типы акций или подклассы активов , как правило, демонстрируют гораздо более сильные колебания цен в течение коротких периодов времени, чем акции с высокой капитализацией, потому что они, как правило, менее устоявшиеся и более подвержены влиянию внешних экономических сил.

Таким образом, хотя они могут быть рискованными для инвесторов с более короткими инвестиционными горизонтами, эти краткосрочные колебания практически не влияют на инвесторов, желающих удержать эти акции в течение следующих 30 лет.

Инвесторы корректируют свой портфель по мере сокращения своего инвестиционного горизонта, обычно в направлении снижения уровня риска портфеля. Например, большинство пенсионных портфелей сокращают свою долю в акциях и увеличивают свои активы с фиксированным доходом по мере приближения к пенсии. Инвестиции с фиксированным доходом обычно обеспечивают более низкий потенциальный доход в долгосрочной перспективе по сравнению с акциями, но они добавляют стабильности к стоимости портфеля, поскольку обычно испытывают менее выраженные краткосрочные колебания цен. 

Ключевые моменты

  • Инвестиционный горизонт относится к продолжительности времени, в течение которого инвестор готов держать портфель.
  • Как правило, он соизмерим с объемом риска, на который готов пойти инвестор.

Пример инвестиционного горизонта

Кэрол 30 лет, она работает инженером-программистом. У нее долгосрочный инвестиционный горизонт, и она не склонна к риску. Следовательно, она вкладывает свои сбережения в дом и ценные бумаги с фиксированным доходом, срок погашения которых наступит в ближайшие 30 лет.