JPMorgan приблизился к тому, чтобы оставить пандемию позади, показывают его доходы

Анирбан Сен и Элизабет Дилтс Маршалл

(Рейтер) — В среду прибыль JPMorgan Chase & Co превысила прогнозы аналитиков, благодаря рекордным доходам в некоторых инвестиционно-банковских компаниях и более оптимистичному экономическому прогнозу, который позволил крупнейшему банку США высвободить деньги, отложенные на возможные потери по кредитам во время пандемии коронавируса.

Прибыль JPMorgan в третьем квартале была на 24% выше, чем за аналогичный период прошлого года, а средний объем кредитов и депозитов банка вырос, как и расходы по кредитным картам, благодаря чему доходы JPMorgan от кредитования выросли на 2,5% по сравнению со вторым кварталом.

На встрече с аналитиками руководители компаний выразили осторожный оптимизм по поводу того, что экономика наконец-то встала на здоровый путь после 19 месяцев болезней, связанных с пандемией, закрытия предприятий, ограничений на поездки и тенденций к сидению дома. По их прогнозам, спрос на кредиты может существенно измениться не раньше следующего года, но их обнадежили первые признаки того, что мир возвращается к нормальной жизни.

«Мы знаем будущее не лучше, чем вы», — сказал генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон на встрече с журналистами. «Что нам действительно нужно, так это хороший рост прямо сейчас. Это отличные цифры. К концу 2022 года люди прогнозируют 4% безработицу, зарплаты растут, рабочих мест много». Выходя из COVID, мы все должны благодарить свои счастливые звезды».

Аналитики с энтузиазмом восприняли сигналы о том, что покупатели возвращаются к тратам и инвестициям.

«Хотя цифры (по кредитам) невелики, мы считаем, что люди будут рады тому, что они находятся в точке перегиба или вблизи нее», — написал аналитик Evercore ISI Гленн Шорр в записке для инвесторов.

Акции JPMorgan упали почти на 2,6% в среду, после того как на прошлой неделе достигли исторического максимума в 171,51 доллара, что говорит о том, что инвесторы, возможно, фиксируют прибыль. Акции других крупных банков Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Well Fargo & Co и Bank of America Corp упали от 0,2% до 1,7%.

Инвесторы часто рассматривают JPMorgan не просто как крупный американский банк, а как символ того, насколько хорошо идут дела в мировой экономике и на рынках. Он представлен практически во всех сферах традиционного кредитования — от ипотеки до коммерческих кредитов, является одним из крупнейших инвестиционных банков на Уолл-стрит, а также входит в состав транснациональных корпораций благодаря своим операциям на рынках капитала и казначейским услугам.

Главным событием третьего квартала JPMorgan стало подразделение корпоративного и инвестиционного банка, где объем консультационных услуг вырос почти в три раза благодаря высоким показателям в сфере слияний и поглощений и андеррайтинга акций, чему отчасти способствовала череда первичных публичных размещений.

По данным Refinitiv, в течение квартала JPMorgan сохранил свою позицию второго по величине поставщика консультационных услуг по слияниям и поглощениям в мире после Goldman Sachs Group Inc, исходя из размера комиссионных.

Решение JPMorgan высвободить 2,1 миллиарда долларов из кредитных резервов также способствовало росту прибыли. Даймон и многие аналитики и инвесторы склонны исключать колебания резервов из «основного» анализа прибыли, поскольку они основаны на стандартах бухгалтерского учета и не отражают прихода новых денег.

В целом, прибыль JPMorgan выросла до $11,7 млрд, или $3,74 на акцию, в квартале, закончившемся 30 сентября, по сравнению с $9,4 млрд, или $2,92 на акцию, годом ранее. Без учета высвобождения резервов и льгот по налогу на прибыль прибыль составила бы $9,6 млрд, или $3,03 на акцию.

Аналитики в среднем ожидали прибыль в размере $3,00 на акцию, по данным Refinitiv.

Доход JPMorgan в этом квартале вырос на 2% до $30,4 млрд. Аналитики в среднем ожидали доход в размере $29,8 млрд.

Банк сохранил свой прогноз, согласно которому чистый процентный доход за год составит около $52,5 млрд.

Акции JPMorgan снизились на 2,3% на утренних торгах, упали и акции других крупных банков. За несколько недель до подведения итогов акции банка выросли примерно на 5%, как и акции других крупных банков, на надеждах на повышение процентных ставок после комментариев Федеральной резервной системы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК НАБИРАЕТ ОБОРОТЫ

Бизнес в сфере рынков капитала помог крупным банкам Уолл-стрит пережить пандемию, поскольку инвесторы в спешке реагировали на новости о пандемии, а компаниям требовалась помощь в привлечении капитала или хеджировании рисков бизнеса. В последнее время, когда доходы от торговых операций снизились, активность в сфере заключения сделок возросла: компании решили объединиться или выйти на биржу через специальные компании по приобретению (SPACs), а начинающие компании впервые разместили акции на бирже.

Подразделение корпоративного и инвестиционного банка JPMorgan сообщило о росте чистой выручки на 6% до $12,4 млрд. Подразделение потребительских и общественных банковских услуг сообщило о снижении чистой выручки на 2%, до 12,5 млрд. долларов США. В зависимости от квартала эти два подразделения меняются местами по величине выручки.

Коммерческое банковское подразделение кредитора сообщило об увеличении чистого дохода на 8% до $2,5 млрд, а управление активами и богатством — о росте на 20% до $4,3 млрд.

В ходе телефонной конференции с аналитиками руководство в первую очередь задавало вопросы об экономических перспективах JPMorgan и о том, что статистика квартала говорит о следующих нескольких кварталах. Они хотели знать, когда доходы банка от кредитования увеличатся, и как он может использовать все наличные средства, которые у него есть на руках.

Например, расходы по картам резко возросли, что, как правило, является хорошим знаком для банков. Однако это не всегда приводило к росту прибыли, поскольку во время пандемии люди экономили деньги, оставаясь дома, что позволяло им погашать остатки и не платить по счетам, избегая тем самым выплаты процентов или штрафов за просрочку.

Другие крупные американские банки, включая Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и Morgan Stanley, представят результаты в четверг, а Goldman Sachs, самый активный исполнитель сделок на Уолл-стрит, завершит сезон доходов в пятницу.

(Репортаж Анирбана Сена в Бенгалуру и Элизабет Дилтс в Нью-Йорке; дополнительные репортажи Нур Зайнаб Хуссейн, Мэтта Скаффхама, Никета Нишанта и Дэвида ГенриНаписание Лорен Тара ЛаКапраРедактирование Саумьядеба Чакрабарти и Ника Зиемински)