Как скрытая коррекция Nasdaq 100 ударила по рынкам в 2022 году
Акции плохо начали 2022 год — худшее начало января для Dow (^DJI), Nasdaq Composite (^IXIC) и S&P 500 (^GSPC) с 2016 года. Несмотря на ралли в первый торговый день января — когда Apple стала компанией с капитализацией в 3 триллиона долларов — Nasdaq уже находился в режиме скрытой коррекции. В настоящее время 40% его компонентов потеряли более половины своей стоимости с пика 2021 года.
Доходность государственных облигаций США (^FVX, ^TNX, ^TYX) в начале года выросла больше всего с 2003 года, что оказывает побочное влияние на акции. Имена роста эпохи пандемии получают удар, поскольку в новом году денежные потоки отдают предпочтение секторам стоимости, таким как финансовые и энергетические компании. Эти сектора положительно реагируют на крутизну и рост кривой доходности, в то время как растущие и импульсивные имена остаются без внимания.
Если заглянуть внутрь Nasdaq 100, то 39 акций упали на 20% и более от своих 52-недельных пиков. Больше всего упали акции Peloton (PTON) — на 80% по сравнению с рекордным максимумом год назад — и Pinduoduo (PDD) — на 73%. Примечательно, что еще один фаворит ранней пандемии, Zoom (ZM), упал на 62%.
Акции, которые лучше всего держатся после недавних максимумов, — это более безопасные низкорастущие имена, такие как компания Pepsico (PEP), коммунальная компания Exelon (EXC), устаревшая технологическая компания Cisco (CSCO) и железнодорожная компания CSX Corp (CSX).
Но самой доходной акцией 2022 года является прошлогодний победитель, производитель электромобилей Lucid Motors (LCID) — рост на 280% в 2021 году и еще на 10% за первые шесть торговых дней этого года. Среди других заметных недавних победителей — чипмейкер Intel (INTC), выросший на 7% в 2022 году, производитель грузовиков Paccar (PCAR), выросший на 5%, и производитель продуктов питания KHC (KHC), выросший на 4%.
Но, несмотря на резню в этом году, в понедельник днем акции роста получили предложение, причем признаки жизни появились даже в побитых компонентах ARK Innovation ETF (ARKK). Unity Software (U) выросла на 9,5% на этой неделе после падения на 37% с недавнего максимума. Аналогично, акции Crispr Therapeutics (CRSP), Teledoc (TDOC) и UiPath (PATH) выросли на 6% и более.
В центре внимания оказался председатель Федеральной резервной системы Пауэлл, который во вторник выступил перед Сенатом. После некоторой нервозности, связанной с «ястребиными» заявлениями об инфляции, рынки риска перешли к позитивной динамике, а основные индексы сошли с дистанции. По состоянию на полдень по восточному времени во вторник Nasdaq лидировал в росте, поднявшись на 1,3%.
Аналитик JPMorgan доктор Марко Коланович в понедельник в записке для клиентов сделал «бычий» призыв. Он советует им покупать на падении, считая, что распродажа, вызванная ФРС, кажется чрезмерной. «Повышение доходности облигаций не должно быть разрушительным для акций, а скорее поддержит наш призыв к росту и ротации стоимости», — сказал он, добавив, что «мы остаемся «быками».
Джаред Бликр — ведущий и репортер, специализирующийся на рынках, на Yahoo Finance Live. Следите за ним @SPYJared. Деван Буррис — продюсер Yahoo Finance Live.