Китай просит Didi отказаться от услуг США из-за опасений по поводу безопасности

(Bloomberg) — Китайские регулирующие органы попросили высшее руководство Didi Global Inc. разработать план делистинга с американских бирж, сообщили люди, знакомые с вопросом, что является беспрецедентным запросом, который, вероятно, возродит опасения по поводу намерений Пекина в отношении своей гигантской технологической отрасли.

Самое читаемое от Bloomberg

Семейная вражда миллиардеров ставит под угрозу столетнюю бизнес-империю

Самый богатый человек Азии обращается к семейной книге Уолтона по вопросам преемственности

Бурно развивающаяся арт-сцена арабского города — это еще и захват «мягкой силы

24-летняя девушка, стремящаяся свергнуть с трона Victoria’s Secret

Победители и проигравшие по итогам года рейтинга устойчивости Covid

По словам собеседников, руководство компании хочет снять ее с Нью-Йоркской фондовой биржи из-за опасений по поводу утечки конфиденциальных данных. Администрация киберпространства Китая, агентство, отвечающее за безопасность данных в стране, поручила Didi разработать точные детали, при условии одобрения правительством, сказали они.

Рассматриваемые предложения включают прямую приватизацию или размещение акций в Гонконге с последующим делистингом из США, добавили собеседники. Если приватизация состоится, предложение, скорее всего, будет не ниже цены IPO в 14 долларов, поскольку более низкое предложение вскоре после июньского первичного размещения акций может вызвать судебные иски или сопротивление акционеров, сказали люди. Если будет проведен вторичный листинг в Гонконге, цена IPO, вероятно, будет со скидкой к цене акций в США — $8,11 по состоянию на закрытие торгов в среду.

Акции SoftBank Group Corp., крупнейшего миноритарного акционера Didi, упали более чем на 5% в Токио. Акции китайских технологических компаний, включая Tencent Holdings Ltd., еще одного крупного сторонника Didi, снизились в Гонконге. В первые минуты торгов в пятницу в Нью-Йорке акции Didi упали на 7,5%, что стало самым большим внутридневным падением более чем за месяц.

По словам собеседников, обсуждение продолжается, и возможно, что регуляторы пойдут на попятную. Любой из этих вариантов нанесет серьезный удар по гиганту, предоставляющему услуги по перевозке пассажиров, который провел крупнейшее IPO китайской компании в США со времен Alibaba Group Holding Ltd. в 2014 году. Представители Didi и CAC не ответили на просьбы о комментарии.

Что говорит Bloomberg Intelligence

Потенциальный делистинг Didi по требованию регулирующих органов, скорее всего, лишь продлевает запутанную сагу компании с момента ее июньского IPO, а ситуация по-прежнему остается в неопределенности. Варианты, начиная от прямой приватизации и заканчивая размещением акций в Гонконге, скорее всего, потребуют времени для того, чтобы справиться с существующими проблемами акционеров, и могут так и не разрешить проблемы с данными, которые вызвали пристальное внимание регуляторов.

— Мэтью Кантерман и Тиффани Там, аналитики

Ознакомьтесь с исследованием здесь.

Компания Didi вызвала гнев Пекина, когда этим летом продолжила размещение акций в Нью-Йорке, несмотря на просьбы регулирующих органов обеспечить безопасность данных перед IPO. Китайские регуляторы быстро начали многочисленные расследования в отношении компании и рассмотрели ряд беспрецедентных наказаний, сообщило агентство Bloomberg News в июле.

Возможно, что делистинг станет частью пакета наказаний для Didi. Муниципальное правительство Пекина предложило инвестировать в компанию, что обеспечило бы государственным фирмам эффективный контроль, сообщило агентство Bloomberg News в сентябре. Такие инвестиции могли бы помочь Didi профинансировать выкуп своих акций, торгуемых в США.

В настоящее время Didi контролируется командой менеджеров в составе соучредителя Ченга Вэя и президента Жана Лю, которые получили совокупное право голоса в размере 58% после первичного размещения акций компании в США. SoftBank и Uber Technologies Inc. являются крупнейшими миноритарными акционерами Didi.

Даже если Didi перенесет свой листинг в Гонконг, ей придется решать проблемы безопасности данных, которые привлекли пристальное внимание регуляторов. Возможно, компании придется передать контроль над своими данными третьей стороне, что опять же снизит ее цену.

Регуляторы рассматривают возможность делистинга Didi с лета, после того как крупнейшая в мире компания по предоставлению услуг по перевозке пассажиров разозлила чиновников, решив провести IPO в США, сообщает Bloomberg News. Уход с американских бирж может усилить опасения по поводу оттока китайских компаний, поскольку Вашингтон и Пекин спорят о доступе к бухгалтерским книгам компаний, зарегистрированных на бирже. В четверг высокопоставленный чиновник китайского регулятора заявил, что такое исключение из списка станет откатом в отношениях с США, и выразил широкую поддержку Гонконгу в качестве альтернативной площадки.

Didi — когда-то прославленная за победу над Uber в Китае — теперь стала испытательным примером для более широких усилий китайского правительства по ограничению власти интернет-титанов. Администрация Си Цзиньпина, стремящаяся продвигать свою концепцию разделения богатства или «общего процветания», нацелилась на интернет-сектор, который накопил огромное богатство, действуя на периферии закона, создал беспрецедентное количество миллиардеров и обогатил местных и иностранных инвесторов в процессе.

Приватизация под руководством государства была бы беспрецедентной для частной компании такого масштаба, как Didi, и подтвердила бы, что китайское правительство по-прежнему стремится ограничить власть интернет-компаний страны и разблокировать данные и богатства, накопленные за десятилетие бурного роста. Это послужит тревожным сигналом для американских инвесторов, давно привыкших к свободному инвестированию в крупнейшие китайские корпорации, от Alibaba до Baidu Inc. и JD.com Inc.

Действия Пекина против Didi были особенно жесткими, даже после репрессий, в результате которых были наказаны такие гиганты, как Alibaba и Tencent Holdings Ltd. Администрация киберпространства Китая расценила решение Didi об IPO как вызов авторитету центрального правительства, что привело к тому, что в июле ЦАК, Министерство общественной безопасности, Министерство государственной безопасности и ряд других ведомств начали проверки на местах в офисах Didi.

С тех пор компания попала в плен проверок безопасности данных и отношения к миллионам своих водителей. Многие из вариантов, которые рассматривает Пекин, предполагают повторное установление государственного контроля над компанией, которая традиционно работает в «серой» правовой зоне, сообщает Bloomberg News.

«Нельзя сказать, что рисков нет, но они хорошо контролируются», — сказал Синдзи Мориюки, аналитик из SBI Securities Co, отслеживающий деятельность SoftBank. «Вес Китая снижается, и диверсификация идет полным ходом. Рынок чрезмерно обеспокоен хеджированием рисков».

(Обновления с акциями в четвертом абзаце)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Медицинские долги уничтожают чернокожих американцев, а больницы не помогают

Дикие пожары становятся все хуже, и одна химическая компания пожинает плоды

Как уход за детьми стал самым разорительным бизнесом в Америке