Защищают ли стоп-ордера или лимитные ордера от гэпов?
Многие не решаются вкладывать средства в фондовый рынок из-за большого разрыва в ценах. Нередко можно увидеть, что акции, которые закрыли предыдущую сессию по 55 долларов, открываются на следующий торговый день по 40 долларов. Такая волатильность может привести к огромным убыткам, но это риск, который берут на себя инвесторы, пытаясь заработать деньги на фондовом рынке.
Независимо от типа размещенного заказа, пропуски — это события, которых нельзя избежать. Распространенной стратегией является использование стоп-лоссов или лимитных ордеров в качестве защиты для смягчения воздействия разрыва. Однако это не всегда лучшее решение.
Ключевые выводы
- Пробелы часто возникают из-за новостей, когда поток покупателей прыгает в ценную бумагу или выходит из нее, тем или иным образом подталкивая ее.
- Стоп-лосс и лимитные ордера — это два способа защитить себя от убытков, возникающих в результате гэпов.
- Ордера стоп-лосс означают, что брокер будет покупать или продавать ценные бумаги, когда они достигают определенной цены, ограничивая, сколько инвестор может потерять по позиции.
- Лимитный ордер дает право на покупку или продажу ценной бумаги по определенной цене или лучше.
- Другой вариант — купить опцион пут, что означает, что покупатель имеет право, но не требование, продать определенное количество акций по цене исполнения.
Стоп-лосс и лимитные приказы
Например, предположим, что у вас длинная позиция в компании XYZ. Он торгуется по цене 55 долларов, а вы размещаете стоп-лосс на уровне 50 долларов. Ваш ордер будет введен, как только цена опустится ниже 50 долларов, но это не гарантирует, что вы выйдете по цене, близкой к 50 долларам. Если цена акций XYZ снизится и откроется на уровне 40 долларов, ваш стоп-лосс превратится в рыночный, и ваша позиция будет закрыта около 40 долларов, а не 50 долларов, как вы надеялись. С другой стороны, если вы решили ввести лимитный ордер на продажу по 50 долларов (вместо стоп-лосса, описанного выше), а на следующий день акции открылись по 40 долларов, ваш лимитный ордер не будет исполнен, и вы все равно будете удерживать акции.
Краткий обзор
Гэп — это техническое событие, при котором цена ценной бумаги резко возрастает или падает в начале торговли по сравнению с закрытием предыдущего дня, при этом торговля между ними не происходит.
Обратите внимание на разрыв
Как видите, если вас беспокоит разрыв в цене, возможно, вы не захотите полагаться на стандартный стоп-лосс или лимитный ордер в качестве защиты. В качестве альтернативы вы можете приобрести опцион пут, который дает покупателю право, но не обязанность продать определенное количество акций по заранее определенной цене исполнения. Цена исполнения — это цена, по которой производный контракт может быть куплен или продан.
Опционы пут могут быть ценными, когда происходит обесценивание цены базовой акции по сравнению со страйк-ценой.
Держать опцион пут — хорошая стратегия для трейдеров, которые беспокоятся о потерях из-за больших гэпов, потому что опцион пут гарантирует, что вы сможете закрыть позицию по определенной цене. Однако они сопряжены с определенными проблемами, в частности с затратами, связанными с долгосрочной защитой от разрывов и постоянно присутствующей проблемой времени.
В конечном итоге, однако, пут-опционы, вероятно, являются самым надежным способом снизить риск разрыва, хотя для этого требуется определенный уровень знаний и опыта, чтобы правильно выбрать время. (См. Также: Основы ввода ордеров, Общие сведения об исполнении ордеров и Основы опционов.)