Определение и использование трейлинг-стопа
Что такое трейлинг-стоп?
Трейлинг-стоп — это модификация типичного стоп-приказа, который может быть установлен на определенный процент или сумму в долларах от текущей рыночной цены ценной бумаги.Для длинной позиции инвестор размещает скользящий стоп-лосс ниже текущей рыночной цены.Для короткой позиции инвестор размещает скользящий стоп выше текущей рыночной цены.
Трейлинг-стоп предназначен для защиты прибыли, позволяя сделке оставаться открытой и продолжать приносить прибыль, пока цена движется в пользу инвестора.Ордер закрывает сделку, если цена меняет направление на указанный процент или сумму в долларах.
Трейлинг-стоп обычно размещается одновременно с размещением начальной сделки, хотя он также может быть размещен после сделки.
Ключевые выводы
- Трейлинг-стоп предназначен для фиксации прибыли или ограничения убытков при благоприятном движении сделки.
- Трейлинг-стопы перемещаются только при благоприятном движении цены. Как только он движется, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убыток, он не возвращается в обратном направлении.
- Трейлинг-стоп — это стоп-ордер, который может быть лимитным или рыночным ордером.
- Одно из наиболее важных соображений при выборе скользящего стоп-ордера — это будет ли он процентной или фиксированной суммой в долларах и насколько он будет отставать от цены.
Понимание трейлинг-стопа
Трейлинг-стопы перемещаются только в одном направлении, потому что они предназначены для фиксации прибыли или ограничения убытков. Если к длинной позиции добавлен скользящий стоп-лосс в размере 10%, сделка на продажу будет выставлена, если цена упадет на 10% от своей пиковой цены после покупки. Трейлинг-стоп перемещается вверх только после установления нового пика. Как только трейлинг-стоп переместился вверх, он не может вернуться вниз.
Трейлинг-стоп более гибкий, чем фиксированный стоп-лосс, поскольку он автоматически отслеживает направление цены акции и не требует ручного сброса, как фиксированный стоп-лосс.
Инвесторы могут использовать скользящие стопы для любого класса активов, при условии, что брокер предоставляет этот тип ордера для торгуемого рынка. Трейлинг-стопы могут быть установлены как лимитные или рыночные.
Торговля со скользящими стоп-ордерами
Ключом к успешному использованию трейлинг-стопа является установка его на уровне, который не является ни слишком узким, ни слишком широким. Установка слишком короткого скользящего стоп-лосса может означать, что скользящий стоп-ордер срабатывает при обычном дневном движении рынка, и, таким образом, у сделки нет места для движения в направлении трейдера. Слишком короткий стоп-лосс обычно приводит к убыточной сделке, хотя и небольшой. Слишком большой скользящий стоп не сработает при нормальных рыночных движениях, но это означает, что трейдер берет на себя риск излишне больших потерь или отказывается от большей прибыли, чем ему нужно.
Хотя скользящие стопы фиксируют прибыль и ограничивают убытки, установить идеальное расстояние скользящего стопа сложно. Идеального расстояния не существует, потому что рынки и способ движения акций постоянно меняются. Несмотря на это, трейлинг-стопы — эффективные инструменты. У каждого метода выхода есть свои плюсы и минусы.
Пример из реального мира
Предположим, вы купили Alphabet Inc. ( откатывается от 5% до 8%, прежде чем снова двинуться вверх. Эти предыдущие движения могут помочь установить процентный уровень, который будет использоваться для скользящего стопа.
Выбор 3% или даже 5% может быть слишком трудным. Даже незначительные откаты имеют тенденцию двигаться больше, чем это, что означает, что сделка, вероятно, будет остановлена скользящим стопом, прежде чем цена получит шанс двинуться выше.
Выбор трейлинг-стопа на 20% является чрезмерным. Исходя из последних тенденций, средний откат составляет около 6%, а более крупные — около 8%.
Лучше скользящий стоп-лосс от 10% до 12%. Это дает торговому пространству возможность двигаться, но также быстро выводит трейдера, если цена упадет более чем на 12%. Падение от 10% до 12% больше, чем типичный откат, что означает, что может происходить что-то более значительное — в основном, это может быть разворот тренда, а не просто откат.
Используя трейлинг-стоп 10%, ваш брокер выполнит ордер на продажу, если цена упадет на 10% ниже вашей цены покупки. Это 900 долларов. Если после покупки цена никогда не поднимется выше 1000 долларов, ваш стоп-лосс останется на уровне 900 долларов. Если цена достигнет 1010 долларов, ваш стоп-лосс переместится до 909 долларов, что на 10% ниже 1010 долларов. Если акция поднимется до 1250 долларов, ваш брокер выполнит приказ на продажу, если цена упадет до 1125 долларов. Если цена начинает падать с 1250 долларов и не возвращается вверх, ваш скользящий стоп-ордер остается на уровне 1125 долларов, и если цена упадет до этой цены, брокер выставит ордер на продажу от вашего имени.
Идеальный скользящий стоп-лосс со временем будет меняться. В более волатильные периоды лучше использовать более широкий трейлинг-стоп. В более спокойное время или при очень стабильной акции может оказаться эффективным более жесткий скользящий стоп-лосс. Тем не менее, как только скользящий стоп-лосс установлен для отдельной сделки, его следует оставить как есть. Распространенной торговой ошибкой является однократное увеличение риска в сделке, чтобы избежать потерь. Это называется неприятием потерь, и это может быстро вывести из строя торговый счет.
Часто задаваемые вопросы
Зачем мне использовать трейлинг-стоп?
Трейдеры и инвесторы могут повысить эффективность стоп-лосса, объединив его со скользящим стопом, который представляет собой торговый ордер, в котором цена стоп-лосса не фиксируется на единой абсолютной сумме в долларах, а скорее устанавливается на определенном уровне. процентная или долларовая сумма ниже текущей рыночной цены, которая постоянно пересматривается по мере движения рынка вверх (для длинной позиции). Трейлинг-стопы можно использовать с биржами акций, опционов и фьючерсов, которые поддерживают традиционные стоп-лоссы.
Как работает трейлинг-стоп?
Когда цена ценной бумаги со скользящим стопом увеличивается, она «тянет» за собой скользящий стоп вверх. Затем, когда цена, наконец, перестает расти, новая цена стоп-лосса остается на уровне, на который она была перетащена, тем самым автоматически защищая обратную сторону инвестора, фиксируя прибыль, когда цена достигает новых максимумов. Многие онлайн-брокеры предоставляют эту услугу без дополнительных затрат.
Как рыночная психология может помочь мне со скользящими стопами?
Во время кратковременных падений цены крайне важно противостоять импульсу сбросить скользящий стоп, иначе ваш эффективный стоп-лосс может оказаться ниже ожидаемого. Точно так же рекомендуется удерживать скользящий стоп-лосс, когда вы видите пик импульса на графиках, особенно когда акция достигает нового максимума. Решение о том, как определить точки выхода из ваших позиций, зависит от того, насколько вы консервативны как трейдер. Если вы склонны к агрессии, вы можете определить уровни прибыльности и приемлемые убытки с помощью менее точного подхода, такого как установка скользящих стопов в соответствии с фундаментальными критериями. Проницательные трейдеры всегда имеют возможность закрыть позицию в любое время, подав на рынке ордер на продажу.