Лира растет с опозданием после того, как Эрдоган поддержал валюту

Туван Гумрукчу и Эче Токсабай

АНКАРА (Рейтер) — Турецкая лира завершила сессию ростом более чем на 20% в понедельник после того, как президент Тайип Эрдоган представил ряд мер, которые, по его словам, облегчат бремя ослабленной валюты для турков, пообещав при этом продолжать политику низких ставок, которая в первую очередь привела к падению лиры.

Курс лиры, который ранее упал более чем на 10% до 18,4 за доллар, резко укрепился и вырос на 25% за день до 13,15 в ответ на заявление Эрдогана, в самом большом дневном торговом диапазоне за всю историю. До сих пор в этом году его курс упал на 45%.

Около 1 миллиарда долларов было продано на рынках после того, как Эрдоган обнародовал эти меры, сказал глава Ассоциации турецких банков.

«Я полагаю, что на рынке был очень низкий курс лиры, и объявленные Эрдоганом меры по защите сбережений внутренних инвесторов от колебаний курса лиры дали некоторый импульс для покрытия этих коротких позиций», — сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank в Торонто.

Выступая после заседания кабинета министров, Эрдоган сказал, что эти меры обеспечат гражданам отсутствие необходимости конвертировать свои лиры в иностранную валюту из-за обвала лиры, включая обещание гарантии вкладов.

«Мы представляем новую финансовую альтернативу гражданам, которые хотят снять беспокойство, вызванное ростом обменных курсов, когда они оценивают свои сбережения», — сказал Эрдоган.

«После снижения процентных ставок мы все увидим, как инфляция начнет снижаться в течение нескольких месяцев», — сказал он. «Эта страна больше не будет раем для тех, кто пополняет свои деньги за счет высоких процентных ставок, она не будет импортной гаванью».

Он также призвал «всех, у кого есть деньги и доступ к финансам», внести свой вклад в инвестиции и пообещал принять меры для помощи экспортерам и пенсионерам.

«Сегодняшний шаг основан исключительно на заявлении турецкого правительства о том, что оно будет защищать валюту от колебаний», — сказал Джон Дойл, вице-президент по дилингу и торговле в компании Tempus Inc, занимающейся валютными платежами.

«Самым важным моментом является то, что правительство заявляет, что оно компенсирует потери по вкладам в лирах, если падение лиры превысит процентные ставки, обещанные банками. Правительство не сообщило, как именно оно будет выполнять этот план», — сказал Дойл.

Стремление Эрдогана снизить процентные ставки на 500 базисных пунктов с сентября привело к самому серьезному валютному кризису в Турции https://www.reuters.com/world/middle-east/yearender-turkeys-crisis-rattles-faithful-erdogans-heartland-2021-12-20 за последние два десятилетия, в результате чего курс лиры упал почти на 40% всего за пять недель до прошлой пятницы.

«Я думаю, что если вы продолжите наблюдать снижение ставок (…), вам следует ожидать значительной волатильности в будущем, и что многие инвесторы будут по-прежнему стремиться к новым рекордным минимумам, несмотря на исторический разворот, который мы наблюдаем», — сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик по Северной и Южной Америке в Oanda в Нью-Йорке.

Экономисты называют модель низких ставок Эрдогана безрассудной и говорят, что в следующем году инфляция превысит 30%.

Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank, сказал, что текущие экономические перспективы напоминают «грузовик без тормозов», добавив, что недавно объявленные меры Эрдогана значительно отличаются от обычной рыночной практики.

«Турция вступает в сложный процесс, они больше не играют в игру по правилам», — сказал Озкардеская.

По данным IHS Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы Турции — стоимость страхования от дефолта суверенного государства — подскочили на 39 базисных пунктов по сравнению с закрытием пятницы до 622 базисных пунктов.

ИСЛАМСКАЯ ЮСТИЦИЯ

Эрдоган защищал свою экономическую политику в воскресенье и сравнил волатильность валюты с нападками на экономику страны, которые уходят корнями в общенациональные протесты 2013 года.

«Мы снижаем процентные ставки. Не ждите от меня ничего другого. Как мусульманин, я буду продолжать делать то, что требует (исламское учение)», — сказал он, имея в виду исламские финансы, в которых обычно избегают высоких процентов, или ростовщичества.

Несмотря на широко распространенную критику и быстрые последствия для экономики, включая быстро сокращающиеся доходы и сбережения турков, Эрдоган продолжает реализацию своей экономической программы, приоритетом которой являются экспорт и кредитование.

Под давлением президента центральный банк на прошлой неделе снова снизил ставки на 100 базисных пунктов, в результате чего реальные ставки углубились на отрицательную территорию, что является тревожным сигналом для инвесторов и сберегателей.

Инфляция подскочила до 21% в прошлом месяце и, как ожидается, в следующем году превысит 30%.

Даже после сегодняшнего резкого роста, лира потеряла около половины своей стоимости по отношению к доллару в этом году и, по мнению аналитиков, является худшим показателем среди стран с развивающейся рыночной экономикой, в основном из-за подорванного доверия к денежной системе.

В попытке замедлить продажи и решить проблему «нездоровых» цен центральный банк пять раз проводил интервенции в этом месяце, хотя в понедельник не было никаких официальных признаков интервенций. По подсчетам банкиров, он продал более 6 миллиардов долларов из своих уже истощенных иностранных резервов.

«Если что-то и произойдет, то (объявленные Эрдоганом) меры положат конец непрерывному прорыву через рекордные минимумы, но для того, чтобы лира торговалась на уровне прошлого года, необходимы более активные действия со стороны центрального банка», — сказал Има Саммани, аналитик валютного рынка в Monex Europe.

(Дополнительные репортажи Невзата Девраноглу и Эзги Эркоюна; Марка Джонса в Лондоне, Карен Бреттелл, Сакиба Икбала Ахмеда и Родриго Кампоса в Нью-ЙоркеНаписание Джонатана Спайсера и Родриго КампосаРедактирование Шунака Дасгупты, Джейсона Нили и Мэтью Льюиса)