Зарабатывать деньги в стиле Вайкоффа (CSC, DNR)

Легендарный техник Ричард Вайкофф писал о финансовых рынках одновременно с Чарльзом Доу, Джесси Ливермором и другими знаковыми фигурами первых десятилетий 20- го века. Его новаторский подход к техническому анализу сохранился до наших дней, помогая трейдерам и инвесторам выбирать лучшие способы выбора прибыльных акций, наиболее выгодное время для их покупки и наиболее эффективные методы управления рисками.

Его наблюдения за ценовым действием соединились в рыночный цикл Вайкоффа, который выделяет ключевые элементы в развитии тренда, отмеченные периодами накопления и распределения. Цикл составляют четыре отдельные фазы: накопление, наценка, распространение и уценка. Он также обрисовал в общих чертах наборы правил для использования в сочетании с фазами для дальнейшего определения местоположения цены в широком спектре восходящих, нисходящих и боковых рынков.

Правила Вайкоффа

Первое правило Вайкоффа говорит трейдерам и инвесторам, что рынок и отдельные ценные бумаги никогда не ведут себя одинаково дважды. Скорее, тенденции развиваются через широкий спектр аналогичных ценовых моделей, которые демонстрируют бесконечные вариации в размере, деталях и расширении, при этом каждое воплощение меняется от предыдущих версий ровно настолько, чтобы удивить и запутать участников рынка. Многие современные трейдеры назвали бы это феноменом смены формы, который всегда на шаг опережает стремление к прибыли.

Второе правило поднимает неправильно понятую проблему рыночной относительности, говоря трейдерам и инвесторам, что контекст — это все на финансовых рынках. Другими словами, единственный способ оценить сегодняшнее ценовое действие — это сравнить его с тем, что произошло вчера, на прошлой неделе, в прошлом месяце и в прошлом году. Следствие этого правила гласит, что анализ движения цены за один день в вакууме приведет к неверным выводам.

Вайкофф установил простые, но действенные правила наблюдения для распознавания тренда. Он определил, что существует всего три типа трендов: восходящий, нисходящий и плоский, а также трех временных рамок: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Он заметил, что тренды значительно различаются в разные периоды времени, что позволяет будущим техническим специалистам создавать мощные торговые стратегии, основанные на их взаимодействии. Метод « тройного экрана» Александра Элдера, описанный в «  Торговле ради жизни», является прекрасным примером этой последующей работы. 

Рыночный цикл Вайкоффа

Новый цикл начинается с фазы накопления, которая создает торговый диапазон. Паттерн часто дает точку отказа или пружину, знаменующую кульминацию продаж, перед сильным трендом, который в конечном итоге выходит из противоположной стороны диапазона. Последнее снижение соответствует управляемой алгоритмами охоте за стопами, часто наблюдаемой около минимумов нисходящего тренда, когда цена подрывает ключевую поддержку и вызывает распродажу, за которой следует волна восстановления, которая поднимает цену обратно выше поддержки.

Затем следует фаза наценки, измеряемая наклоном нового восходящего тренда. Откаты к новой поддержке предлагают возможности для покупок, которые Вайкофф называет возвратами, аналогично моделям покупки на дне, популярным на современных рынках. Фазы повторного накопления прерывают разметку с небольшими паттернами консолидации, в то время как он вызывает более крутые откаты коррекции. Наценка и накопление продолжаются до тех пор, пока эти корректирующие фазы не перестанут генерировать новые максимумы.  

Эта неудача сигнализирует о начале фазы распределения, при этом ценовое движение в пределах диапазона, аналогичное фазе накопления, но отмеченное умными деньгами, фиксирующими прибыль и уходящими в сторону. В свою очередь, это оставляет ценную бумагу в слабых руках, которые вынуждены продавать, когда диапазон выходит из строя в фазе пробоя и новой фазы уценки. Этот медвежий период порождает откаты к новому сопротивлению, которое можно использовать для установления своевременных коротких продаж. 

Наклон нового нисходящего тренда измеряет фазу уценки. Это создает свои собственные сегменты перераспределения, где тренд приостанавливается, в то время как ценная бумага привлекает новый набор позиций, которые в конечном итоге будут проданы. Вайкофф называет более крутые отскоки в рамках этой структуры корректировками, используя ту же терминологию, что и фаза восходящего тренда. Уценка окончательно заканчивается, когда широкий торговый диапазон или база сигнализируют о начале новой фазы накопления.

Суть

Ричард Вайкофф установил ключевые принципы в отношении вершин, оснований, тенденций и чтения ленты в первые десятилетия 20- го века. Эти вневременные концепции продолжают обучать трейдеров и инвесторов почти 90 лет спустя.