Акции, подлежащие обязательному выкупу
Что такое акции с обязательным погашением
Акции, подлежащие обязательному выкупу, представляют собой акции, принадлежащие физическому или юридическому лицу, которые необходимо выкупить за денежные средства или другое подобное имущество в установленное время или после определенного события. По сути, это акции со встроенным опционом колл, который будет исполнен эмитентом в заранее определенный момент в будущем.
Акции, подлежащие обязательному выкупу, часто выдаются работодателями работникам как своего рода компенсация. В этом контексте работодатель обычно требует, чтобы сотрудники выкупили эти акции за денежные средства или облигации, и прилагает требование к выкупу к определенным установленным событиям или срокам.
Что такое акции с обязательным погашением
Одним из примеров ситуации, когда работодатель выпускает акции с обязательным погашением, может быть случай, когда сотрудник увольняется из фирмы. Работодатель использовал бы свой опцион «колл» по этим акциям, вынуждая увольняющегося сотрудника продать обратно свои акции компании. Работодатель может сделать это в ситуации, когда акции ограничены и в значительной степени в деньгах, или если это закрытая компания с относительно небольшим количеством акций в обращении.
Ключевые выводы
- Акции, подлежащие обязательному выкупу, — это акции, которые можно выкупить за наличные или другое имущество в указанное время или после определенного события.
- Они часто выдаются работодателями как часть компенсационного пакета для привлечения новых сотрудников.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и FASB (FASB) издали правила, регулирующие учет подлежащих обязательному выкупу акций в финансовой отчетности компании.1
В прошлом имели место нарушения и неясности в отношении того, как эмитент акций, подлежащих обязательному выкупу, должен учитывать их в своих бухгалтерских книгах. Это связано с тем, что акции, подлежащие обязательному выкупу, обладают характеристиками как обязательств, так и капитала.
Согласно постановлениям Комиссии по ценным бумагам и биржам, ценные бумаги должны классифицироваться за пределами постоянного капитала, если они могут быть погашены в денежные средства или другие активы по фиксированной или определяемой цене в будущем;по усмотрению держателя;или при наступлении события, не зависящего от эмитента.1 В Положении 150 Совета по стандартам финансового учета указано,когда обязательный выкуп акций следует рассматривать как обязательство в финансовой отчетности компании.
Пример акций с обязательным погашением
Компания ABC выпускает выкупаемые акции, которые подлежат обязательному выкупу при ликвидационной льготе в размере 40 долларов через три года. Это означает, что у компании есть возможность выкупить акции по цене 40 долларов по истечении установленного трехлетнего периода. Если компания выпустила акции сотруднику или инвесторам, то они будут вынуждены продать акции компании по заявленной цене (независимо от оценки на частном или публичном рынке), если ABC исполнит свой опцион колл.