Убытки от перехода к рынку (MTM): Определение и пример

Убытки от изменения рыночной стоимости (MTM) — это убытки, которые возникают в результате бухгалтерской проводки, а не фактической продажи ценной бумаги. Данный метод учета предполагает оценку финансовых инструментов по их текущей рыночной стоимости. Если рыночная цена ценной бумаги падает ниже ее первоначальной цены приобретения, держатель несет нереализованные убытки. При снижении цены ценной бумаги до ее новой рыночной цены отражается убыток от изменения рыночной стоимости.

Понимание убытков от изменения рыночной стоимости

Mark-to-market — это метод оценки, который позволяет определить текущую рыночную стоимость активов компании путем сравнения их стоимости со стоимостью активов в текущих рыночных условиях. Этот метод особенно актуален для таких активов, как акции, облигации, жилые дома и коммерческая недвижимость, рыночные цены на которые колеблются с течением времени.
Цель метода оценки по рыночной стоимости — отразить текущее финансовое состояние компании в свете рыночных условий. Периодически проводя переоценку активов, компании могут обеспечить более точное измерение или оценку своих активов и инвестиций.
Учет по рыночной стоимости отличается от учета по исторической стоимости, при котором для расчета стоимости актива используется его первоначальная стоимость. Активы, оцениваемые по рыночным ценам, не сохраняют ту же стоимость, что и их первоначальная цена приобретения, поэтому метод «марк-то-маркет» является важным инструментом для переоценки активов по их текущим ценам. Если рыночная стоимость актива снижается по сравнению с первоначальной ценой приобретения, необходимо отразить убыток от переоценки по рыночной стоимости.

Учет по методу «от отметки к отметке

Учет по рыночной стоимости регулируется Советом по стандартам финансового учета (FASB), который устанавливает стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности в США. Стандарт SFAS 157 «Оценка справедливой стоимости», выпущенный FASB, содержит определение понятия «справедливая стоимость» и рекомендации по ее оценке в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
Справедливая стоимость представляет собой текущую рыночную цену актива и определяется на основе цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе организованной сделки между участниками рынка на дату оценки. Активы с надежной, прозрачной, справедливой рыночной стоимостью относятся к Уровню 1 иерархии FASB, который включает акции, облигации и фонды, содержащие корзину ценных бумаг.
Если рыночная стоимость ценных бумаг в портфеле снижается, необходимо отразить убытки от изменения рыночной стоимости, даже если ценные бумаги не были проданы. Для разметки ценных бумаг используется преобладающая стоимость на дату оценки.

Убытки от изменения рыночной стоимости во время кризисов

Методология Mark-to-market призвана дать инвесторам более точное представление о стоимости активов компании. Однако во время кризиса это правило учета может столкнуться с трудностями. Например, финансовый кризис 2008-2009 годов привел к значительным убыткам банков и финансовых институтов от использования метода mark-to-market.
Во время кризиса рынок жилья рухнул, что привело к резкому падению цен на ипотечные ценные бумаги (MBS). Поскольку рынка для этих активов больше не существовало, финансовым учреждениям пришлось переоценивать их по текущей рыночной цене, что привело к значительным финансовым потерям. Убытки от переоценки стали одним из факторов экономического и финансового хаоса, который наблюдался в тот период.
Стоит отметить, что рыночная оценка активов не всегда отражает их истинную стоимость, особенно когда цены сильно колеблются. Кроме того, в периоды неликвидности, когда мало покупателей и продавцов, отсутствие рынка или покупательского интереса еще больше снижает цены на активы, усугубляя убытки от переоценки по рыночной стоимости.

Реальный пример убытков от изменения рыночной стоимости

Финансовый кризис 2008-2009 годов служит ярким примером убытков, связанных с переходом от одной отметки к другой. State Street Bank, институциональный инвестиционный банк, сообщил о значительных убытках от переоценки рыночной стоимости в этот период. В январе 2009 года банк объявил о нереализованных убытках от изменения рыночной стоимости инвестиционного портфеля в размере 6,3 миллиарда долларов, что отражает падение стоимости активов.
Финансовый кризис продемонстрировал важность учета по методу «от рынка к рынку» для точного отражения стоимости активов в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры. Переоценка активов на основе текущих рыночных цен позволила более четко оценить финансовое положение компании.

Заключение

Убытки от изменения рыночной стоимости — это убытки, которые возникают, когда финансовые инструменты оцениваются по их текущей рыночной стоимости, а не по первоначальной цене приобретения. Цель этого метода учета — предоставить инвесторам прозрачную и актуальную информацию об активах компании. В кризисные периоды учет по методу mark-to-market может столкнуться с трудностями, поскольку цены на активы могут сильно колебаться, а неликвидность может еще больше повлиять на оценку. Тем не менее, метод mark-to-market остается важным инструментом для точной оценки стоимости активов и инвестиций в меняющихся рыночных условиях.

Вопросы и ответы

Что такое убытки от изменения рыночной стоимости?

Убытки от изменения рыночной стоимости — это убытки, которые возникают в результате бухгалтерской проводки, а не фактической продажи ценной бумаги. Они возникают, когда имеющиеся финансовые инструменты оцениваются по их текущей рыночной стоимости, что приводит к снижению их стоимости по сравнению с первоначальной ценой приобретения.

Как работает учет по методу «от маржи к марже»?

Учет по методу mark-to-market предполагает оценку активов по их текущей рыночной стоимости. Если рыночная цена актива падает ниже его первоначальной цены приобретения, отражается убыток от изменения рыночной стоимости. Это обеспечивает более точное измерение или оценку активов и инвестиций компании на основе текущих рыночных условий.

Какие активы подлежат оценке по методу mark-to-market?

Активы, имеющие рыночную цену и колеблющиеся в стоимости, такие как акции, облигации, жилые дома и коммерческая недвижимость, подлежат оценке по методу «от рынка к рынку». Эти активы периодически переоцениваются, чтобы отразить изменения рыночной конъюнктуры.

Могут ли убытки от переоценки по рыночной стоимости возникнуть, даже если ценные бумаги не продаются?

Да, убытки от изменения рыночной стоимости могут возникнуть, даже если ценные бумаги не проданы. Убытки отражаются на основе преобладающей рыночной стоимости на дату оценки. Это означает, что если рыночная стоимость ценных бумаг снижается, то убытки от изменения рыночной стоимости должны быть признаны независимо от того, проданы ценные бумаги или нет.

Как убытки от изменения рыночной стоимости влияют на финансовые учреждения во время кризисов?

Во время кризисов убытки от изменения рыночной стоимости могут оказывать значительное влияние на финансовые учреждения. Например, во время финансового кризиса 2008-2009 годов снижение стоимости активов, особенно ипотечных ценных бумаг, привело к значительным убыткам банков и финансовых учреждений от изменения рыночной стоимости. Эти убытки могут способствовать финансовой нестабильности и экономическим потрясениям.

Всегда ли оценки по методу mark-to-market точны?

Несмотря на то, что оценка по методу mark-to-market направлена на более точное отражение стоимости активов, она не всегда может точно отражать истинную стоимость актива, особенно в периоды волатильности рынка или неликвидности. Колебания цен и отсутствие интереса рынка могут искажать оценку активов и приводить к убыткам от оценки по рыночной стоимости, которые могут не полностью отражать базовую стоимость актива.

Как учет по методу mark-to-market влияет на инвесторов?

Учет по методу mark-to-market предоставляет инвесторам более прозрачную и актуальную информацию об активах компании. Он позволяет инвесторам оценить текущее финансовое состояние компании на основе рыночных условий. Однако инвесторам также следует учитывать ограничения, связанные с оценкой по методу mark-to-market, и потенциальное влияние волатильности рынка на стоимость активов.