Правило рыночной капитализации: Что это такое, как оно работает
Понимание рыночной капитализации
Рыночная капитализация, часто называемая рыночной капитализацией, — это фундаментальный показатель, используемый для оценки размера и стоимости публично торгуемой компании. Она представляет собой общую долларовую стоимость акций компании, находящихся в обращении. Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на текущую рыночную цену одной акции.
Важность рыночной капитализации
Рыночная капитализация является важным критерием для инвесторов и регуляторов рынка, поскольку она дает представление о размере, стабильности и потенциале роста компании. Она помогает инвесторам оценить риск и доходность конкретной акции и сравнить компании в одной отрасли. Рыночная капитализация также влияет на включение компании в различные рыночные индексы и определяет ее право на листинг на фондовых биржах.
Правило рыночной капитализации
Правило рыночной капитализации — это правило, устанавливаемое фондовыми биржами, такими как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), для установления минимального порога рыночной стоимости для компаний, чтобы они могли оставаться в листинге биржи. В случае с NYSE Правило рыночной капитализации требует, чтобы компании поддерживали минимальную рыночную стоимость в размере 15 миллионов долларов в течение 30-дневного торгового периода подряд.
Делистинг и временные изменения
Если компания не выполняет требования Правила рыночной капитализации, ей грозит делистинг с фондовой биржи. Под делистингом понимается снятие акций компании с торгов на определенной бирже. Однако фондовые биржи могут временно изменять Правило рыночной капитализации в соответствии с меняющимися рыночными или экономическими условиями.
Например, в периоды экономического спада или волатильности рынка биржи могут снижать порог рыночной капитализации, чтобы предотвратить исключение из списка большого количества компаний из-за временных рыночных условий. Такие временные изменения направлены на то, чтобы дать компаниям возможность восстановиться и вернуться к соблюдению правила.
Снижение правила рыночной капитализации
Например, Нью-Йоркская фондовая биржа временно снизила порог рыночной капитализации во время мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. Минимальный размер рыночной капитализации был снижен с 25 до 15 миллионов долларов США, чтобы компании могли оставаться в листинге биржи до определенной даты.
Решение NYSE о снижении порога было обусловлено тем, что финансовый кризис привел к значительному падению цен на акции многих компаний, что не всегда отражало их внутреннюю стоимость или финансовое состояние. Временно скорректировав правило рыночной капитализации, NYSE стремилась поддержать компании в сложный экономический период.
Процедура делистинга
Если компания не соответствует правилу рыночной капитализации и ей грозит делистинг, биржа письменно уведомляет об этом компанию. В уведомлении будут указаны основания для делистинга и конкретные критерии или правила, в соответствии с которыми принимается решение о делистинге. Компания также имеет право потребовать пересмотра решения советом директоров биржи.
Чтобы избежать делистинга, некоторые компании могут пойти на обратное дробление акций. При обратном дроблении акций несколько акций объединяются в одну, что эффективно повышает цену акции. Однако обратное дробление акций не влияет на общую стоимость компании, и оно может не решить основные проблемы, которые привели к несоответствию требованиям к рыночной стоимости.
Применение в России
Хотя правило рыночной капитализации, о котором идет речь в этой статье, характерно для Нью-Йоркской фондовой биржи, аналогичные концепции и правила существуют на фондовых биржах по всему миру, в том числе и в России. Российские фондовые биржи, такие как Московская биржа (MOEX), имеют свои собственные требования к листингу и критерии рыночной капитализации.
Инвесторам и компаниям, работающим в России, следует ознакомиться с конкретными правилами листинга и требованиями к рыночной капитализации соответствующих бирж. Эти правила играют решающую роль при определении соответствия компании требованиям листинга и ее постоянного соблюдения правил биржи.
Заключение
Рыночная капитализация — важнейший показатель размера и стоимости компании. Правило рыночной капитализации — важнейший нормативный акт, обеспечивающий соблюдение компаниями минимального порога рыночной стоимости для того, чтобы оставаться в списке фондовых бирж. Это правило обеспечивает прозрачность, стабильность и доверие инвесторов к рынку. Несмотря на специфику NYSE, аналогичные принципы действуют и на других фондовых биржах, в том числе в России. Понимание рыночной капитализации и связанных с ней правил необходимо как инвесторам, так и компаниям, чтобы ориентироваться в динамичном мире финансовых рынков.
Вопросы и ответы
Что такое рыночная капитализация?
Рыночная капитализация, или рыночная стоимость, — это показатель общей стоимости публично торгуемой компании. Она рассчитывается путем умножения количества акций, находящихся в обращении, на текущую рыночную цену за акцию.
Почему важна рыночная капитализация?
Рыночная капитализация важна, потому что она дает представление о размере, стабильности и потенциале роста компании. Она помогает инвесторам оценить риск и доходность акций и сравнить компании в одной отрасли. Рыночная капитализация также влияет на право компании быть зарегистрированной на фондовых биржах и включенной в рыночные индексы.
Что такое правило рыночной капитализации?
Правило рыночной капитализации — это правило, устанавливаемое фондовыми биржами, такими как Нью-Йоркская фондовая биржа, для установления минимального порога рыночной стоимости, при котором компании могут оставаться в листинге биржи. Например, Правило рыночной капитализации NYSE требует, чтобы компании поддерживали минимальную рыночную стоимость в размере 15 миллионов долларов в течение 30-дневного торгового периода подряд.
Что произойдет, если компания не сможет выполнить правило рыночной капитализации?
Если компания не сможет выполнить правило рыночной капитализации, ей грозит делистинг с фондовой биржи. Под делистингом понимается снятие акций компании с торгов на определенной бирже.
Можно ли изменить Правило рыночной капитализации?
Да, фондовые биржи могут временно изменять правило рыночной капитализации в соответствии с меняющимися рыночными или экономическими условиями. Например, во время экономического спада порог рыночной капитализации может быть снижен, чтобы предотвратить исключение из списка большого количества компаний из-за временных рыночных условий.
Как правило рыночной капитализации применяется в России?
Хотя конкретное правило рыночной капитализации, рассматриваемое в данной статье, относится к Нью-Йоркской фондовой бирже, российские фондовые биржи, такие как Московская биржа (MOEX), имеют свои собственные требования к листингу и критерии рыночной капитализации. Инвесторам и компаниям, работающим в России, следует ознакомиться с конкретными правилами листинга и требованиями к рыночной капитализации соответствующих бирж.