Nasdaq погружается в смертельный крест после 16% падения с ноябрьского пика

(Bloomberg) — Индекс Nasdaq Composite в пятницу впервые с апреля 2020 года упал до зловещей технической формации «крест смерти», когда пандемия разрушила мировую экономику, а американские фондовые рынки упали в обморок.

После пятничного падения на 1,2% индекс потерял 16% с момента достижения рекордного максимума 19 ноября. Эта модель, которую некоторые инвесторы используют для оценки долгосрочных тенденций, иногда предвещала дальнейшую слабость. Она возникает, когда краткосрочная 50-дневная скользящая средняя индекса пересекается ниже его более долгосрочной 200-дневной скользящей средней.

Такая формация наблюдалась в июне 2000 года, когда лопнул пузырь доткомов, и еще раз в январе 2008 года в преддверии мирового финансового кризиса.

Когда вы слышите «смертельный крест», ваша антенна поднимается вверх», — сказал в телефонном интервью Джей Вудс, главный рыночный стратег DriveWealth Institutional. «Это не всегда означает, что грядет конец света. Это просто означает, что мы, скорее всего, будем находиться в более продолжительном нисходящем тренде».

В условиях растущей инфляции Федеральная резервная система готовится к самому резкому за последние десятилетия ужесточению денежно-кредитной политики в попытке снизить цены. Это вызвало дикие колебания среди чувствительных к ставкам акций технологических компаний, интернет-компаний и акций роста, которые заполняют Nasdaq Composite, поскольку их завышенная оценка становится целью при росте стоимости заимствований.

Конечно, «крест смерти» исторически является запаздывающим индикатором, то есть к моменту его появления движение в акциях уже произошло. Например, Nasdaq вошел в «крест смерти» в апреле 2020 года, но индекс фактически достиг дна в марте того же года, объяснил Вудс.

«На самом деле это может стать возможностью покупки для долгосрочных инвесторов, поскольку цены на акции дешевеют», — добавил Вудс.

Согласно данным, собранным Potomac Fund Management, с 1971 года для Nasdaq Composite был зафиксирован 31 «смертельный крест». Индекс рос в течение следующего 21 дня в 71% случаев, а через шесть месяцев — в 77% случаев.

«Сигналы, подобные «кресту смерти», предшествовали крупным падениям в прошлом, но не всегда после них происходило крупное падение рынка», — сказал Дэн Руссо, портфельный менеджер Potomac Fund Management. «Хлебородность рынка сейчас все еще беспокоит инвесторов, но пока мы остаемся выше январских минимумов, это, скорее всего, будет неспокойная консолидация. Если же мы опустимся ниже этих минимумов, я думаю, что это хорошая идея — управлять своими рисками».