Недельный рост доходности по 10-летней индийской валюте стал самым значительным за последние 6 месяцев; рупия растет

Свати Бхат

МУМБАЙ (Рейтер) — Доходность 10-летних облигаций Индии в пятницу зафиксировала самый большой недельный рост за шесть месяцев на фоне опасений по поводу большого объема долговых обязательств и инфляции, в то время как курс рупии вырос, зарегистрировав третью подряд неделю роста.

Доходность казначейских облигаций США по большинству сроков погашения выросла за ночь, поскольку инвесторы готовились к более раннему, чем ожидалось, повышению процентной ставки и возможности того, что Федеральная резервная система сократит свои запасы облигаций раньше, чем многие первоначально предполагали.

Резервный банк Индии до сих пор удерживал ставки на рекордно низком уровне и заявил, что ожидает, что инфляция начнет снижаться с недавних максимумов, но трейдеры все больше беспокоятся на фоне роста мировых цен на сырую нефть.

Рост цен напрямую влияет на внутреннюю инфляцию, поскольку Индия импортирует около 80% потребляемой нефти. Цены на нефть стремились к наибольшему недельному росту с середины декабря.

«РБИ может откладывать повышение ставки до определенного предела, но таргетирование инфляции — это их мандат, и с учетом того, как развиваются события в мире, мы увидим, что они будут вынуждены действовать скорее раньше, чем позже», — сказал старший трейдер одного из иностранных банков.

Доходность базовых 10-летних облигаций закончилась на отметке 6,54%, что является самым высоким уровнем закрытия с 31 января 2020 года, увеличившись за день на 1 базисный пункт (б.п.). За неделю доходность выросла на 9 б.п., что является самым большим недельным ростом с недели, закончившейся 9 июля.

Индия вряд ли сократит бюджетный дефицит в предстоящем бюджете так агрессивно, как планировалось ранее, сообщили источники Reuters. Увеличение бюджетного дефицита еще больше усилит опасения по поводу большого объема долговых обязательств и нанесет ущерб облигациям.

«Мы ожидаем, что доходность 10-летних облигаций составит 6,55% к концу марта и вырастет до 6,7% ко второму полугодию 23 финансового года, поскольку мировая доходность продолжит расти, а РБИ начнет повышать ставку репо», — пишут экономисты HDFC Bank в своей записке. Банк ожидает общего повышения ставки репо на 75 б.п. в 2022/23 году.

Частично конвертируемая рупия завершила торги на отметке 74,3050/3150 за доллар по сравнению с закрытием на уровне 74,49. Единица незначительно выросла, показав третий подряд рост за неделю.

Большинство других азиатских валют ослабли на неделе после выхода протокола заседания ФРС США. [EMRG/FRX].

Однако рупии помог приток иностранных фондов на внутренний рынок акций в новом году, в то время как приток долларовых средств в связи с привлечением средств Reliance в размере 4 млрд. долл. [.BO]

Трейдеры, однако, ожидают, что РБИ вмешается, чтобы предотвратить очень резкое укрепление валюты, и ожидают, что на следующей неделе она будет держаться в диапазоне 74-74,80.

(Репортаж Свати Бхат; редактирование Шинджини Гангули)