Нетбэк: Определение, формула расчета, анализ, пример
Нетбэк — это понятие, широко используемое в нефтяной промышленности для оценки рентабельности нефтедобывающих компаний. Она представляет собой суммарный показатель всех затрат, связанных с доставкой одной единицы нефти на рынок, и доходов, полученных от продажи продукции, полученной из этой единицы. Проще говоря, нетбэк представляет собой валовую прибыль на баррель нефти.
Понимание нетбэка
Нетбэк на баррель рассчитывается путем вычитания затрат на добычу из средней цены реализации нефти. Эти затраты включают в себя расходы на импорт, транспортировку, маркетинг, добычу, переработку и роялти. Полученная сумма представляет собой чистую прибыль на баррель.
Нефтяные компании с более высокими ценами нетбэк считаются более эффективными с операционной точки зрения, поскольку они получают более высокую прибыль по сравнению со своими конкурентами от добытого сырья.
Формула расчета нетбэка
Формула расчета нетбэка выводится путем вычитания следующих затрат из выручки, полученной от продажи нефти:
Цена — Роялти — Добыча — Транспортировка = Нетбэк
Цена представляет собой продажную стоимость нефти, а роялти — это плата, выплачиваемая государству или землевладельцам за право добывать и продавать нефть. Производственные затраты включают в себя расходы, понесенные в процессе добычи и производства, а транспортные затраты — расходы, связанные с транспортировкой нефти покупателю.
Подставив соответствующие значения для каждого компонента, можно рассчитать нетбэк, что дает ценную информацию о рентабельности конкретного производителя нефти.
Сильные и слабые стороны нетбэка
Важно отметить, что уравнение нетбэка не считается расчетом по Общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Хотя представленная здесь формула является стандартом, разные компании могут рассчитывать нетбэк несколько иначе, что может повлиять на сопоставимость результатов.
Кроме того, формула расчета нетбэка не учитывает операционные или другие виды колеблющихся затрат, фокусируясь в первую очередь на эффективности. Тем не менее, изменение цены нетбэка с течением времени может свидетельствовать о финансовом состоянии и экономической эффективности нефтяной компании.
Нетбэк в инвестиционном анализе
Цены нетбэк можно использовать для сравнения рентабельности различных нефтедобывающих компаний. Более высокая цена нетбэка указывает на то, что нефтедобывающая компания более рентабельна, чем та, которая имеет более низкий уровень нетбэка.
Однако важно учитывать, что на разницу в ценах нетбэк могут влиять различные факторы, такие как технологии добычи, географическое положение (наземные или морские операции), а также различия в нормативном регулировании в разных странах. Политическая нестабильность в регионе также может влиять на затраты на транспортировку и безопасность.
Анализ изменений цен нетбэк для конкретной компании с течением времени может дать представление об экономической эффективности компании. Рост цен нетбэк может свидетельствовать о будущих успехах в отрасли, в то время как снижение цен нетбэк может стать поводом для беспокойства инвесторов.
Пример из реальной жизни
Чтобы проиллюстрировать расчет нетбэка, давайте рассмотрим пример. Предположим, что нефтедобывающая компания несет затраты в размере 125 долларов США на переработку одного барреля легкой нефти в печное топливо, бензин, дизельное топливо и побочные продукты нефтехимии. Производитель также должен выплатить роялти в размере 25 долларов, а транспортировка нефти до покупателя обойдется в 100 долларов. Если предположить, что цена продажи составляет 325 долларов за баррель, то нетбэк будет рассчитываться следующим образом:
$325 — $125 — $25 — $100 = $75
В этом примере чистый доход в 75 долларов позволяет компаниям, занимающимся разведкой и добычей (E&P), сравнивать свои затраты с затратами конкурентов и принимать более обоснованные решения о том, на производстве каких продуктов следует сосредоточиться.
Заключение
Нетбэк — ценная концепция в нефтяной промышленности, позволяющая судить о прибыльности нефтедобывающих компаний. Рассчитывая чистую прибыль на баррель после вычитания различных затрат из цены продажи, нефтяные компании могут оценить свою экономическую эффективность и сравнить свою рентабельность с рентабельностью конкурентов. Несмотря на то что формула нетбэка имеет свои недостатки, она остается полезным инструментом для инвестиционного анализа и принятия решений в нефтяном секторе.
Вопросы и ответы
Что такое нетбэк в нефтяной промышленности?
Нетбэк в нефтяной промышленности — это показатель рентабельности, который суммирует все затраты, связанные с доставкой одной единицы нефти на рынок, и доходы, полученные от продажи продукции, полученной из этой единицы. Он выражается в виде валовой прибыли на баррель нефти.
Как рассчитывается нетбэк?
Нетбэк рассчитывается путем вычитания из цены продажи нефти затрат на добычу, транспортировку, роялти и других сопутствующих расходов. Формула выглядит следующим образом:
Цена — Роялти — Добыча — Транспортировка = Нетбэк
На что указывает более высокая цена нетбэка?
Более высокая цена нетбэка указывает на то, что нефтедобывающая компания более эффективна в операционном плане и получает более высокую прибыль по сравнению с конкурентами от добытого сырья. Это говорит о более высокой рентабельности и прибыльности компании.
Является ли нетбэк общепринятым принципом бухгалтерского учета?
Нет, нетбэк не является уравнением Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Хотя формула, представленная в статье, является стандартной, разные компании могут рассчитывать нетбэк немного по-разному. Поэтому важно учитывать, что результаты разных компаний могут отличаться из-за различий в методах расчета.
Можно ли использовать цены нетбэка для сравнения производителей нефти?
Да, цены нетбэк можно использовать для сравнения рентабельности различных нефтедобывающих компаний. Производитель нефти с более высокой ценой нетбэка считается более прибыльным, чем тот, у которого она ниже. Однако важно отметить, что на разницу в ценах нетбэк могут влиять такие факторы, как технологии добычи, географическое положение и изменения в законодательстве, поэтому рекомендуется проводить комплексный анализ.
Каковы сильные и слабые стороны использования нетбэка?
Сила нетбэка заключается в его способности давать представление о рентабельности и прибыльности нефтедобывающих компаний. Он позволяет компаниям оценить свою операционную эффективность с течением времени. Однако у нетбэка есть ограничения. Он не учитывает колебания затрат или операционные расходы, не входящие в его формулу. Кроме того, различия в методах расчета у разных компаний могут повлиять на сопоставимость. Поэтому нетбэк следует использовать как инструмент анализа, но при принятии инвестиционных решений необходимо учитывать и другие факторы.