Опционная клиринговая корпорация (OCC): Значение, обзор и история
Понимание работы Клиринговой корпорации опционов (OCC)
Опционная клиринговая корпорация (OCC) — это известная организация, которая выступает в качестве эмитента и гаранта по опционным и фьючерсным контрактам. Она является крупнейшей в мире клиринговой организацией по долевым деривативам и находится под юрисдикцией Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Основная роль OCC заключается в обеспечении стабильности и управлении рисками на рынке производных финансовых инструментов на акции. Она функционирует как клиринговая организация, ориентированная на клиентов, предоставляя услуги по клирингу, расчетам и управлению рисками. Она осуществляет клиринг сделок по различным финансовым инструментам, таким как опционы пут и колл, фондовые индексы, иностранные валюты и композиты процентных ставок.
Как зарегистрированная клиринговая организация по деривативам (DCO) под юрисдикцией CFTC, OCC предлагает клиринговые и расчетные услуги по сделкам с фьючерсными продуктами, включая опционы на фьючерсы. Кроме того, она предоставляет услуги центрального контрагента по клирингу и расчетам по операциям кредитования ценными бумагами.
Важность OCC
OCC играет жизненно важную роль на финансовых рынках, которые она обслуживает. Она выступает в качестве гаранта, обеспечивая выполнение обязательств по контрактам, которые она клирингует. Организацией управляет совет директоров, в который входят представители бирж, участников клиринга и руководства. Основную часть доходов компании составляют клиринговые сборы, взимаемые с ее членов.
Помимо клиринговых и расчетных услуг, OCC предлагает дополнительные решения, которые поддерживают и развивают обслуживаемые ею рынки. Эти решения включают в себя исследовательские услуги, обучение инвесторов, поддержку клиентов и маркетинговую работу. OCC сотрудничает с 16 различными биржами, включая такие известные, как Chicago Board Options Exchange, Nasdaq PHLX и NYSE Arca Options.
История OCC
Клиринговая корпорация опционов была основана в 1973 году с целью обеспечения стабильности на рынке производных инструментов на акции. Со временем OCC адаптировала свою деятельность для более эффективного противодействия рискам, особенно после финансового кризиса 2008 года. Организация претерпела изменения, направленные на совершенствование практики управления рисками и соблюдения нормативных требований.
Тем не менее, OCC также сталкивается с проверками и проблемами со стороны регулирующих органов. В 2013 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США подвергла критике управление и планирование OCC при решении общерыночных проблем, а также указала на проблемы, связанные с корпоративным управлением и конфликтом интересов. В связи с этим было введено новое руководство, а также созданы дополнительные должности для укрепления усилий OCC по соблюдению нормативных требований.
Нынешнее руководство OCC
Нынешнее руководство и менеджмент OCC представляют собой разностороннюю команду с большим опытом работы в инвестиционном мире. Ключевые фигуры по состоянию на октябрь 2022 года:
- Крейг С. Донохью (исполнительный председатель): Донохью пришел в OCC в 2014 году и имеет более чем 20-летний опыт работы на мировых финансовых рынках. Ранее он занимал должность генерального директора CME Group и был отмечен за свой опыт журналами Harvard Business Review и Institutional Investor Magazine.
- Джон П. Дэвидсон (генеральный директор): Дэвидсон занял пост генерального директора в 2019 году после того, как двумя годами ранее присоединился к OCC в качестве президента и главного операционного директора. Имея более чем трехдесятилетний опыт работы на мировых финансовых рынках, Дэвидсон контролирует финансовые и корпоративные функции OCC по управлению рисками, соблюдению нормативных требований и технологиям.
- Скот Уоррен (главный операционный директор): В качестве исполнительного вице-президента и главного операционного директора корпорации Уоррен отвечает за финансы, управление проектами, операционную деятельность и работу с персоналом. Ранее он занимал должность старшего управляющего директора по фондовым продуктам и индексным услугам в CME Group.
Заключение
Клиринговая корпорация по опционам (OCC) играет важнейшую роль в обеспечении стабильности, управлении рисками и регуляторном надзоре на рынке производных финансовых инструментов на акции. Являясь центральным клиринговым центром, OCC обеспечивает выполнение обязательств по клиринговым контрактам. Предоставляя широкий спектр услуг, включая клиринг, расчеты, исследования и обучение инвесторов, OCC способствует росту и развитию финансовых рынков, которые она обслуживает.
Несмотря на прошлые трудности, OCC осуществила изменения, направленные на укрепление практики управления рисками и соблюдения нормативных требований. Под руководством опытных специалистов OCC продолжает адаптироваться к меняющимся потребностям финансовой индустрии. Благодаря своей приверженности стабильности и управлению рисками, OCC остается ключевым институтом в мире торговли опционами и фьючерсами.
Вопросы и ответы
Какова роль Клиринговой корпорации опционов (OCC)?
OCC выступает в качестве центрального клирингового центра и регулирующего органа для котируемых опционов, торгуемых в США. Она осуществляет клиринг биржевых сделок с опционными контрактами и предоставляет такие ценные услуги, как исследования, обучение инвесторов, поддержка клиентов и маркетинговая работа.
Как OCC способствует стабильности финансовых рынков?
Являясь эмитентом и гарантом по опционным и фьючерсным контрактам, OCC играет жизненно важную роль в обеспечении выполнения обязательств на рынке производных инструментов на акции. Выступая в качестве центрального контрагента, он снижает риск контрагента и обеспечивает стабильность финансовой системы.
Под какой регуляторный надзор попадает OCC?
OCC работает под юрисдикцией Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эти регулирующие органы осуществляют надзор за деятельностью OCC и обеспечивают соблюдение соответствующих правил и норм.
Какие услуги предоставляет OCC своим членам?
Помимо клиринговых и расчетных услуг, OCC предлагает дополнительные решения, такие как исследовательские услуги, обучение инвесторов, поддержка клиентов и маркетинговая работа. Эти услуги направлены на поддержку и развитие рынков, которые обслуживает OCC.
Какие изменения произошли в OCC после финансового кризиса 2008 года?
После финансового кризиса 2008 года OCC внесла значительные изменения в свою практику управления рисками и в работу по соблюдению нормативных требований. Эти изменения были осуществлены с целью повышения способности OCC эффективно противостоять рискам и обеспечивать стабильность финансовых рынков, которые она обслуживает.
Кто является ключевыми руководителями OCC?
По состоянию на октябрь 2022 года в руководство OCC входят Крейг С. Донохью в качестве исполнительного председателя, Джон П. Дэвидсон в качестве генерального директора и Скот Уоррен в качестве операционного директора. Эти люди обладают большим опытом работы в финансовой отрасли и контролируют операционную деятельность OCC и функции управления рисками.
С какими биржами сотрудничает OCC?
OCC сотрудничает с 16 различными биржами, включая такие известные, как Chicago Board Options Exchange, Nasdaq PHLX и NYSE Arca Options. Это сотрудничество позволяет осуществлять клиринг и расчеты по сделкам с различными финансовыми инструментами, торгуемыми на этих биржах.