Международная клиринговая система: Значение, история и примеры

Понимание международной клиринговой системы

Международная клиринговая система — это торговая система, используемая при заключении фьючерсных контрактов или других правомочных сделок на международном или межстрановом уровне. Она призвана способствовать развитию мировой торговли и повышению эффективности рынка. Большинство международных клиринговых сделок управляется международной клиринговой палатой.
Клиринг сделки включает в себя все действия и события, происходящие между обязательством заключить сделку и расчетом. Он преобразует обещание заплатить деньги и выполнить контракт в фактический перевод каждого из них с одного счета на другой.
Клиринг необходим для согласования всех заявок на покупку и продажу на рынке. Он подтверждает конкретный тип и количество торгуемого инструмента, цену сделки, дату и личность покупателя и продавца. Это создает более эффективные рынки, поскольку стороны взаимодействуют с клиринговой корпорацией, а не друг с другом.
Например, если компания в России хочет купить фьючерсный контракт на пшеницу у иностранной стороны, ей необходимо обратиться в клиринговую палату, которая использует международную клиринговую систему для согласования сделки с другой стороной. Другая сторона, которая займет противоположную позицию (продажа контракта на пшеницу) во фьючерсном контракте, также обратится в клиринговую палату в своей стране, которая также будет использовать международную клиринговую систему.
В отдельных странах существуют свои собственные механизмы и требования к клирингу. Поэтому в глобальном мире, где стороны торгуют фьючерсами за пределами своих домашних рынков, необходима система международной координации. Одной из фирм, выполняющих эту роль, является Лондонская клиринговая палата (London Clearing House Ltd.). (LCH).

История международной клиринговой системы

Первоначально функцию международного клиринга выполняла Международная товарная клиринговая палата (ICCH). ICCH была независимой клиринговой палатой, предоставляющей клиринговые услуги или услуги центрального контрагента на нескольких рынках.
В 1992 году ICCH сменила название на London Clearing House Ltd. (LCH). (LCH) в 1992 году. Компания продолжала работать как и раньше, принимая на себя риск контрагента при заключении сделок между двумя сторонами и гарантируя расчеты по ним. Для снижения риска она устанавливает минимальные требования к участникам и взимает первоначальную и вариационную маржу, или залог, по заключенным сделкам.
Членами LCH являются большинство крупных инвестиционных банков, брокерско-дилерских компаний и международных сырьевых домов. Надзор осуществляется национальным регулятором ценных бумаг или центральным банком в каждой юрисдикции, в которой работает LCH.
LCH работает по модели открытого доступа с возможностью выбора мест исполнения. LCH Ltd. — клиринговая палата группы, зарегистрированная в Великобритании. Она предоставляет клиринговые услуги по ставкам, иностранной валюте, договорам РЕПО, а также по фиксированному доходу, товарам, денежным акциям, производным на акции и другим финансовым продуктам. В 2003 году LCH объединилась с парижской Clearnet, клиринговой палатой для рынков Парижа.

Пример международной клиринговой системы

Рассмотрим пример, применимый к России. Предположим, российский инвестор хочет купить фьючерсный контракт у стороны, расположенной в Токио. В этом случае покупатель является резидентом России, а продавец — резидентом Японии.
Международная клиринговая палата получает данные о сделке, включая тип и количество торгуемого инструмента, цену, дату сделки, а также личность покупателя и продавца. Эта информация поступает от местных учреждений или внутренних клиринговых центров, которые также отвечают за поддержание минимальных требований к капиталу и контролируют, кому разрешено торговать.
Международная клиринговая палата поддерживает отношения с местными учреждениями, клиринговыми палатами (называемыми клиринговыми членами) и банками. Эти отношения позволяют международной клиринговой палате гарантировать сделки, поскольку клиринговые члены обрабатывают детали сделки, а банковские члены осуществляют перевод средств. В зависимости от торгуемого продукта международная клиринговая палата получает первоначальную маржу и вариационную маржу после подтверждения того, что сделка является межстрановой.
Международный клиринг — это совместная работа национальных сторон, международных клиринговых членов и банков. Все эти стороны обеспечивают беспрепятственное проведение расчетов по сделкам, поставку товаров, а также получение или выплату денежных средств.

Заключение

Международная клиринговая система — важнейший компонент глобальной торговли и эффективности рынка. Она облегчает клиринг и расчеты по сделкам, заключаемым между сторонами в разных странах. Координируя клиринговую деятельность через международные клиринговые палаты, такие как London Clearing House Ltd., система обеспечивает бесперебойность и эффективность сделок, снижает риски и способствует прозрачности международных рынков. В России, как и в других странах, международная клиринговая система играет важнейшую роль в обеспечении трансграничной торговли и стимулировании экономического роста.

Вопросы и ответы

Что такое Международная клиринговая система?

Международная клиринговая система — это торговая система, используемая для клиринга и расчетов по сделкам, совершаемым на международном или межстрановом уровне. Она облегчает согласование, подтверждение и расчеты по сделкам между сторонами, находящимися в разных странах.

Почему клиринг необходим в международных сделках?

Клиринг необходим в международных сделках для обеспечения эффективного исполнения сделок и расчетов. Он включает в себя подтверждение деталей сделки, таких как тип и количество торгуемого инструмента, цена сделки, личность покупателя и продавца. Клиринг помогает создать более эффективные рынки, позволяя сторонам взаимодействовать с клиринговой корпорацией, а не напрямую друг с другом.

Кто управляет международными клиринговыми операциями?

Большинство международных клиринговых сделок администрируется международными клиринговыми палатами. Эти клиринговые палаты выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами, обеспечивая беспрепятственное проведение расчетов по сделкам и снижая риски контрагентов.

Какова роль Лондонской клиринговой палаты Лтд. (LCH) в международной клиринговой системе?

Лондонская клиринговая палата Лтд. (LCH) — крупный игрок в международной клиринговой системе. Она служит клиринговой палатой для различных финансовых продуктов, включая ставки, иностранную валюту, сырьевые товары, наличные акции и производные на акции. LCH принимает на себя риск контрагента, гарантирует расчеты по сделкам и взимает маржу или залог со своих участников для снижения риска.

Как международная клиринговая система применяется в России?

В России международная клиринговая система облегчает проведение трансграничных сделок с участием российских инвесторов и иностранных сторон. Российские инвесторы, желающие торговать фьючерсными контрактами или другими инструментами с участниками в разных странах, могут воспользоваться международной клиринговой системой для согласования своих сделок с контрагентами, находящимися за рубежом. Система обеспечивает бесперебойные расчеты и поставку продукции, а также безопасный перевод денежных средств.

В чем заключаются преимущества международной клиринговой системы?

Международная клиринговая система дает ряд преимуществ, включая повышение эффективности рынка, снижение рисков и прозрачность. Предоставляя централизованную платформу для подтверждения сделок и расчетов, система снижает риск контрагентов и обеспечивает упорядоченность и своевременность сделок. Она также способствует развитию международной торговли, координируя клиринговую деятельность между различными странами и укрепляя доверие между участниками рынка.