Инвестиционные комитеты: обязанности и ответственность
Поскольку спонсоры пенсионных планов подвергаются все более пристальному контролю со стороны регулирующих органов в связи с их фидуциарными обязанностями по управлению активами плана, инвестиционные комитеты играют более заметную роль в процессе принятия инвестиционных решений.Хотя Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников 1974 г. (ERISA) не требует этого, создание инвестиционного комитета считается надежной стратегией управления рисками для спонсоров плана, которые должны нести большую часть фидуциарных обязательств. Создав инвестиционный комитет, спонсоры плана могут лучше сосредоточиться на жизненно важных вопросах, влияющих на участников плана.
Создание инвестиционного комитета
Спонсор плана создает инвестиционный комитет, составляя проект устава, в котором подробно описывается, как выбираются члены комитета.В уставе должна быть указана цель комитета, заключающаяся в установлении формального процесса управления инвестиционной стратегией плана.Он также устанавливает роли и обязанности членов и требования для сохранения членства.Устав может определять, какие члены комитета являются членами с правом голоса, которые берут на себя фидуциарные обязанности, а какие — членами без права голоса, которые не считаются фидуциарами.
Роли и обязанности членов комитета
Приобретите необходимые знания: члены комитета должны быть осведомлены о правилах ERISA и своих фидуциарных обязанностях. Члены должны иметь твердое представление о процедурах, изложенных в документе плана, для управления активами плана, включая инвестиционную стратегию плана. Членам не обязательно нужен инвестиционный опыт, но они должны быть привержены изучению того, что им нужно знать, чтобы принимать обоснованные решения. Члены комитета обязаны быть в курсе изменений в правилах ERISA и юридических постановлениях, которые влияют на управление планом.
Разработайте заявление об инвестиционной политике: создайте заявление об инвестиционной политике (IPS), чтобы включить инвестиционную философию и инвестиционную стратегию. Следует четко сформулировать процедуры комплексной проверки для выбора и мониторинга вариантов инвестирования. IPS должен включать контрольные показатели для измерения эффективности плана. Он также должен включать процесс выбора и оценки инвестиционных менеджеров, а также критерии оценки и процедуры их замены. IPS следует пересматривать ежегодно на предмет любых несоответствий в управлении планом.
Оцените эффективность инвестиций: сравните эффективность плана с контрольными показателями IPS. Обратите внимание на изменения в команде управления инвестициями, стиле инвестирования, сборах или расходах и активах под управлением (AUM), чтобы определить, все ли по-прежнему соответствуют инвестиционной цели и параметрам плана.
Обзор финансовых показателей: финансовые операции плана должны проверяться не реже одного раза в год с составлением отчета для совета директоров компании.
Регулярно проводите собрания: большая часть этих обязанностей и функций выполняется на собраниях инвестиционного комитета, которые должны проводиться два-четыре раза в год. Все соответствующие данные, включая отчет консультанта по плану, должны быть предоставлены вместе с повесткой дня членам комитета до собрания.
Документируйте все: Одна из основных обязанностей инвестиционного комитета — продемонстрировать, что существует осмотрительный процесс принятия решений. Это делается посредством подробного документирования встреч и любых принятых решений. Комитет должен включать файл фидуциарного аудита, который включает всю документацию, относящуюся к инвестициям.
Примите ответственность: все эти обязанности и обязанности должны быть признаны и приняты каждым членом комитета. Члены комитета должны осознавать, что незнание или плохое общение не может освободить их от какой-либо фидуциарной ответственности, и существуют правила и положения ERISA для защиты участников плана, а не членов комитета или спонсора плана. Конечная ответственность спонсора плана и инвестиционного комитета заключается в защите интересов участников плана, что может быть достигнуто путем создания наилучшего возможного плана и управления им в соответствии с высочайшими фидуциарными стандартами.