Заявление об инвестиционной политике (IPS)

Заявление об инвестиционной политике (IPS) — это документ, составленный менеджером портфеля и клиентом, в котором излагаются общие правила для менеджера. В этом заявлении представлены общие инвестиционные цели и задачи клиента и описаны стратегии, которые менеджер должен использовать для достижения этих целей. Конкретная информация по таким вопросам, как распределение активов, толерантность к риску и требования к ликвидности, включена в заявление об инвестиционной политике.

Заявление о сломе инвестиционной политики (IPS)

Заявления об инвестиционной политике часто — хотя и не всегда — используются консультантами по инвестициям и финансовыми консультантами для документирования инвестиционного плана с клиентом. Он обеспечивает руководство для принятия обоснованных решений и служит одновременно дорожной картой для успешного инвестирования и защитой от возможных ошибок или проступков. Хорошо продуманная IPS, содержащая только действующие положения, которые должны соблюдаться, может помочь консультантам «отговорить» клиентов, которые хотят радикально (и потенциально вредно) изменить направление своего портфеля, когда рынки начинают колебаться. 

Особенности Заявления об инвестиционной политике

В дополнение к определению целей, приоритетов и инвестиционных предпочтений инвестора, хорошо продуманная IPS устанавливает процесс систематической проверки, который позволяет инвестору оставаться сосредоточенным на долгосрочных целях, даже если рынок резко колеблется в краткосрочной перспективе. Он должен содержать всю информацию о текущих счетах, текущее распределение, сколько было накоплено и сколько в настоящее время инвестируется в различные счета.

IPS перечисляет инвестиционные цели инвестора вместе с его временным горизонтом. Особое внимание следует уделить описанию профиля риска / доходности инвестора, включая наименование классов активов, которых следует избегать, а также наименование предпочтительных классов активов. Например, у человека может быть ИПС, в котором указано, что к тому времени, когда ему исполнится 60 лет, его работа станет необязательной, а его инвестиции будут ежегодно приносить 65 000 долларов в сегодняшних долларах при определенном уровне инфляции. Это будет только один из многих пунктов, включенных в IPS.

Заявление об инвестиционной политике в использовании

Хорошо продуманная IPS также включает в себя разбивку целей распределения активов. Например, он определяет целевое распределение между акциями и облигациями, дополнительно разбивая целевое распределение на подклассы активов, такие как глобальные ценные бумаги по регионам. В этом случае цели должны иметь минимальное и максимальное отклонение, превышение которых приведет к перебалансировке портфеля.

IPS должна включать процедуры мониторинга и контроля, которым должны следовать все участники инвестиционного процесса. Это включает в себя определение частоты мониторинга, определение контрольных показателей для сравнения доходности портфелей и конкретных процедур для внесения любых будущих изменений в IPS. Серьезные инвесторы продумывают возможные причины изменения своей IPS, например, финансовые изменения или изменения в образе жизни. Что еще более важно, они указывают причины не менять свою IPS (т. Е. Краткосрочные рыночные показатели).

Разработка четкого заявления об инвестиционной политике — нетипичное занятие для большинства инвесторов. Это требует много размышлений. Это также требует понимания того, как работает рынок, а также знания принципов и практики инвестирования.