Что означают «аутрайты» в контексте валютного рынка?
Термин аутрайт используется на валютном рынке (FX) для описания типа транзакции, при которой две стороны соглашаются купить или продать определенное количество валюты по заранее определенному курсу в какой-то момент в будущем. Также называемый форвардным аутрайтом, валютным форвардом или валютным форвардом, аутрайт — это инструмент, который компании, покупающие за границей товары или услуги в разных валютах, могут использовать для фиксации благоприятных обменных курсов.
Понимание результатов
Форвардная прямая сделка используется в основном компаниями-импортерами, стремящимися застраховаться от неблагоприятных колебаний валютных курсов или стабилизировать поток будущих денежных потоков за счет использования текущего курса. В соглашении указываются фиксированные курсы обмена иностранной валюты и конкретная дата в будущем, которая называется датой расчетов. Некоторые прямые форварды требуют частичной оплаты во время заключения соглашения, а оставшуюся часть — в дату расчета.
Ключевые выводы
- Аутрайты или форвардные аутрайты — это контракты, по которым две стороны соглашаются поставить определенное количество валюты по фиксированной ставке в какой-то момент в будущем.
- Компании, ведущие бизнес за рубежом, используют прямые форварды для фиксации обменных курсов, стабилизации денежных потоков или хеджирования потенциальных убытков из-за непредсказуемых движений на валютном рынке.
- Одним из недостатков прямого форвардного соглашения в качестве хеджирования является то, что валюта движется в благоприятном направлении, и компания не получает выгоду от этого движения.
Допустим, американская компания, известная как ZXY, импортирует большую часть своих материалов у поставщика в Великобритании каждые шесть месяцев, и руководители американской компании считают, что стоимость доллара США по отношению к британскому фунту снизится. Если доллар действительно теряет ценность, более слабая валюта означает, что требуется больше долларов США, чтобы купить такое же количество материалов у компании в Великобритании.
Если есть опасения, что доллар обесценится, компания-импортер может воспользоваться прямой прямой сделкой, позволяющей двум сторонам договориться об определенном обменном курсе сегодня, а когда ZXY потребуется закупить материалы в течение шести месяцев, этого не произойдет. пострадали от неблагоприятных изменений обменного курса.
Недостаток форвардных аутрайтов
Окончательный курс отличается от курса, используемого на спотовом рынке, который представляет собой цену, которую получает валюта сегодня, потому что стороны принимают во внимание такие характеристики, как волатильность валют и их взаимное мнение о том, где, по их мнению, будет находиться обменный курс будущее.
Недостатком использования прямого форвардного контракта является то, что обменный курс может двигаться в том направлении, которое было бы благоприятным, если бы хеджирование не было реализовано. В этом случае компания не получит выгоды от благоприятных изменений обменного курса, поскольку они согласились заплатить заранее установленный обменный курс независимо от курса на дату расчета, когда компания-импортер осуществляет закупку у зарубежного поставщика.