Почему вам следует опасаться цен на нефть на уровне $90, $100, $150 или $200: Утренняя сводка
Эта статья впервые опубликована в журнале Morning Brief. Получайте «Утреннюю сводку» прямо в свой почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться
Понедельник, 28 марта 2022 года
Почти в любом направлении, куда бы вы ни посмотрели, все указывает на рост цен на нефть и потенциально пагубное влияние на мировую экономику — рынок должен будет учесть это раз и навсегда.
Конечно, после кратковременной облегченной распродажи созданы предпосылки для возобновления роста цен на нефть.
Комментарии президента Байдена «нельзя оставаться у власти» в отношении президента России Владимира Путина на встрече НАТО в эти выходные, вероятно, будут восприняты как «бычьи» цены на нефть.
Также есть отложенный эффект домино от жестких санкций Запада против России, который начинает проникать на нефтяные рынки.
«Крупные энергетические компании и сырьевые торговые дома отказались от покупки сырой нефти из России в дни после вторжения в Украину. Банки также прекратили финансировать эти сделки, грузоотправители отказались загружать грузы, а страховщики перестали их покрывать, опасаясь нарушить санкции или расстроить акционеров компании», — пишет The Wall Street Journal.
В этой обстановке Financial Times (и профи на Yahoo Finance Live) предупреждают о ценах на нефть в 200 долларов.
Как и следовало ожидать, цены на нефть на таких высоких уровнях ударят по корпоративным прибылям — возможно, сильно. Давайте рассмотрим на примере технологического гиганта Amazon, который управляет крупными распределительными центрами, потребляющими нефть, и армией грузовиков, работающих на газе (пока Rivian не поставит компании тысячи электромобилей в 2040 году), что может произойти, когда скоро начнется сезон доходов.
Повышение стоимости дизельного топлива заставило аналитика Morgan Stanley Брайана Новака повысить свой прогноз расходов на топливо для Amazon на 2022 год на целых 6 млрд долларов. Это миллиард с буквой «б».
Еще до того, как цены на нефть взлетели до 100 долларов за баррель после начала войны России с Украиной, компании сигнализировали о том, что ситуация может ухудшиться, в основном из-за инфляции, связанной с энергоносителями.
FactSet отмечает, что 95 компаний из списка S&P 500 уже опубликовали рекомендации по прибыли на акцию на первый квартал — 66 из них были предупреждениями. Количество компаний, опубликовавших предупреждения на первый квартал, превышает средний пятилетний показатель, отмечает FactSet.
Так что, будь то нефть за 90 долларов (как это было перед войной), 100 долларов, 150 долларов или 200 долларов, будьте уверены, компании сейчас противостоят росту цен на нефть. И это означает, что ваш портфель может оказаться против этого очень скоро.
Счастливой торговли!
Нестандартные ситуации
Чарты дня: Главный рыночный техник BTIG Джонатан Крински подчеркивает впечатляющее движение акций Apple на этом графике.
Apple раллирует дальше.
По мере того как 10-летняя доходность растет, увлекая за собой ипотечные ставки, акции, связанные с жильем, продолжают высасывать ветер. На прошлой неделе KB Home и Lennar опубликовали не слишком обнадеживающие данные о доходах, то же самое можно сказать и о последних данных по продажам новых и существующих домов.