Прибыль Уоррена Баффета в Японии в размере 2 миллиардов долларов спустя год все еще не привлекает последователей
(Bloomberg) — В августе прошлого года Уоррен Баффет потряс токийские рынки, сделав ставку в размере 6 миллиардов долларов на пять крупнейших торговых домов страны.
Спустя год его инвестиции окупаются. На фоне резкого роста цен на сырье коллективная стоимость долей Berkshire Hathaway Inc. в пяти «sogo shosha» выросла примерно на 2 миллиарда долларов. Этот рост более чем на 30% опередил 22%-ный рост базового индекса Topix, и это без учета дивидендного дохода.
Хотя его доли в ресурсоемких компаниях оказались успешными, человек, которого в японских СМИ иногда называют «богом инвестирования», не вызвал прилива международных последователей. Напротив, многие инвесторы остаются в стороне из-за неопределенности в отношении пандемии и политического руководства.
«Он купил в удачное время», — сказал Хидеаки Курибара, аналитик Tokai Tokyo Securities Co. «Я ожидаю, что он будет держать акции в течение длительного времени, а в течение длительного времени такие инвестиции могут быть успешными. Это как раз то, чего от него можно ожидать».
Пять компаний — Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. Ltd. и Sumitomo Corp. — на бумаге кажутся необычными для философии Баффетта «покупай то, что знаешь». Но эти инвестиции были сделаны всего через несколько дней после того, как Синдзо Абэ объявил о своем уходе с поста премьер-министра, что привело к первой смене руководства за более чем семь лет, и многие надеялись, что бренд Баффетта вызовет новый интерес иностранцев к японским рынкам.
В то время Япония переживала пандемию лучше, чем большинство стран, а Йошихиде Суга вскоре должен был занять пост премьер-министра с почти рекордной популярностью.
Поначалу после прихода денег Баффета акции росли, и в феврале индекс Nikkei впервые за 31 год достиг отметки 30 000. Однако после этого пика японский бенчмарк начал неуклонно снижаться.
Например, случаи заболевания Ковид-19 подскочили, поскольку национальная кампания по вакцинации отставала от американской и европейской. Между тем, рейтинги Суги упали до рекордно низкого уровня, поскольку он приближается к всеобщим выборам, а Олимпийские игры в Токио мало способствовали укреплению его имиджа.
Иностранные инвесторы нетто-продавали японские акции в течение большинства недель после инвестиций Баффета. Рост Topix на 8,7% в 2021 году уступает 21% для индекса S&P 500. В результате японские акции торгуются с относительной скидкой.
На прошлой неделе компания Dalton Investments заявила, что в «непопулярной» стране есть много драгоценных камней по дешевым оценкам. Topix торгуется по 14-кратной прогнозной прибыли по сравнению с 21-кратной для S&P 500.
Хотя Berkshire отметила, что может увеличить свои доли в любом из пяти торговых домов до 9,9%, она еще не сообщила о каких-либо изменениях — акционеры обязаны сообщать, когда доли увеличиваются или уменьшаются на 1 процентный пункт. Berkshire также не сообщила о других пакетах акций японских компаний, что является обязательным требованием, если ее доля достигает 5%.
В начале этого года конгломерат продал облигации на 160 млрд. иен ($1,5 млрд.), номинированные в иенах, что привело к некоторым предположениям о том, на что они могут быть использованы.
«Хотя очевидно, что для них лучше расти, чем падать, Баффет не удовлетворится 30-процентной доходностью», — сказал Шухей Абэ, генеральный директор Sparx Group Co.
(Обновления добавлены во втором абзаце.)
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com