Сдерживание внедрения? Баланс между безопасностью и инновациями в криптовалюте

Криптовалютное пространство развивается стремительно, настолько, что каждый год появляется новый тренд: от первичных предложений монет (ICO) до неиграбельных токенов (NFT) прошло всего несколько лет. Перед лицом таких поразительных инноваций криптокомпании и регулирующие органы сталкиваются с растущей проблемой: сбалансировать методы обеспечения безопасности с новыми продуктами и функциями.
Подход некоторых компаний заключается в том, чтобы двигаться быстро и внедрять новые инновации по мере их появления, оставляя процессы безопасности, такие как проверка «знай своего клиента» (KYC) и борьба с отмыванием денег (AML), в качестве второстепенной задачи. Популярная криптовалютная биржа Binance, похоже, использовала эту стратегию до этого года, когда регуляторы начали принимать меры.
Политика KYC биржи Binance изначально позволяла пользователям, не полностью подтвердившим свою личность, снимать до 2 BTC в день. Биржа перечислила пары маржинальной торговли с основными фиатными валютами и разрешила использовать кредитное плечо до 125x на своей платформе для торговли фьючерсами, но была вынуждена сократить доступное кредитное плечо и исключить пары маржинальной торговли из списка, когда, по сообщениям, в отношении нее начали расследование Налоговая служба США и Министерство юстиции.
С тех пор биржа стала подходить к своему бизнесу с учетом требований законодательства и внедрила обязательные процессы KYC для «глобальных пользователей, для каждой функции». В результате биржа потеряла около 3% от общего числа пользователей.
В то время как Binance была вынуждена удалить некоторые из своих предложений и сократить кредитное плечо на своей платформе, другие биржи по-прежнему предоставляют пользователям те же продукты. В беседе с нашим сайтом Юрий Ковалев, генеральный директор криптовалютной торговой платформы Zenfuse, отметил, что поиск правил, которые позволят компаниям, отвечающим требованиям, конкурировать, является проблемой, которую необходимо решить:

«Найти способ сбалансировать регулирование, защищающее инвесторов, и инновации очень сложно, особенно в пространстве, где новые финансовые предложения появляются каждые несколько месяцев».

Выступая на нашем сайте, генеральный директор криптовалютной биржи Bittrex Стивен Стонберг отметил, что регулирование криптовалют в настоящее время «довольно сложное» и в разных юрисдикциях осуществляется по-разному.
Стонберг отметил, что безопасность клиентов, тем не менее, должна оставаться приоритетом, поскольку «необходимо более надежное и четкое регулирование, как в традиционном финансовом секторе, чтобы действительно обеспечить безопасность и сохранность клиентских активов и данных». В качестве примера Стонберг привел Закон Лихтенштейна о блокчейне, который «обеспечивает гораздо большую определенность и ясность в отношении того, как биржа должна принимать новых клиентов и защищать активы клиентов».
Некоторые игроки отрасли считают нормативную ясность необходимостью, поскольку без нее инновации могут остаться позади. В недавнем сообщении в блоге криптобиржа Coinbase, зарегистрированная на бирже Nasdaq, отметила, что ее планы по запуску программы кредитования были остановлены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая угрожала подать на нее в суд, «так и не объяснив причины».
Coinbase заявила, что пыталась «продуктивно взаимодействовать» с SEC, но так и не получила разъяснений по поводу аргументации SEC или того, как можно изменить продукт, чтобы он соответствовал требованиям. В качестве альтернативы предлагается не вмешивать регуляторов в процесс. Комиссар Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Брайан Кинтенц выступил в поддержку этой альтернативы, в какой-то момент призвав криптовалютные биржи к саморегулированию, что повторяет настроения многих представителей отрасли.

Является ли саморегулирование жизнеспособной альтернативой?

Концепция не нова: такие организации, как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA), помогали реализовывать инициативы, направленные на защиту инвесторов в ценные бумаги, с помощью брокеров и брокерско-дилерских фирм. В Японии был сформирован саморегулируемый орган для сектора криптобирж страны — Японская ассоциация криптовалютных бирж (JCEA).
Стонберг не считает, что решение проблемы лежит в плоскости саморегулирования, поскольку «сложная природа этой цифровой экосистемы делает регулирование непростым». По его мнению, саморегулирование означало бы «свести на нет» всю тяжелую работу, проделанную в области регулирования криптовалют, и «заново усложнить нормативную среду, поставив заслон на пути прогресса».
Псевдонимный основатель децентрализованной финансовой (DeFi) платформы Flare finance CryptoFrenchie, базирующейся на Flare Network, сказал нашему сайту, что он верит в «способность как децентрализованных, так и централизованных платформ обеспечить саморегулируемую среду, которая эффективно реагирует на потребности современных нормативных требований (или превосходит их)».
Основатель проекта DeFi добавил, что существующие системы «доказали свою неспособность удовлетворить потребности современной финансовой системы»:

«Применение этих же систем к еще более быстро меняющейся среде, такой как криптовалюта, может оказаться скорее подавляющим ее потенциал, чем поддерживающим».

Основатель и генеральный директор криптобиржи CEX.IO Александр Луцкевич предположил, что саморегулирование может быть одним из вариантов, заявив, что по опыту компании саморегулирование является ответом «когда отсутствует применимая нормативная база». Говоря с нашим сайтом о пути своей фирмы, Луцкевич сказал:

«Пока в некоторых странах не была оформлена нормативная база для криптовалют, мы применяли подход саморегулирования, внедряя лучшие практики других ведущих финансовых организаций.»

Криптовалютные платформы, как централизованные, так и децентрализованные, должны «стремиться анализировать свои собственные системы и разрабатывать модули, специально предназначенные для удовлетворения потребностей текущих систем регулирования», — сказал КриптоФранчайзи.

Представляют ли децентрализованные биржи угрозу?

Пока продолжаются дебаты о саморегулировании, разгорелись другие — о децентрализованных торговых платформах и их влиянии на рынок. Некастодиальные децентрализованные биржи позволяют пользователям торговать непосредственно со своих кошельков, зачастую даже не регистрируясь с указанием адреса электронной почты.
Некоторые критики утверждают, что децентрализованные биржи (DEX) делают усилия централизованных платформ по KYC и AML бесполезными, поскольку недобросовестные участники могут осуществлять свою незаконную деятельность через эти платформы. Другие считают, что DEX, даже те, которые работают через децентрализованные автономные организации (DAO), могут повысить свою прозрачность, чтобы помочь ищейкам блокчейна и правоохранительным органам найти незаконные транзакции.
По мнению главного инвестиционного директора компании Arca, занимающейся инвестициями в цифровые активы, Джеффа Дормана, децентрализованные приложения (DApps) и другие проекты могут способствовать повышению безопасности криптовалютного пространства. В беседе с нашим сайтом Дорман сказал, что индустрии необходимо установить стандарты, добавив:

«Компании и проекты должны осознать важность создания панелей прозрачности, а аналитики всей индустрии должны засучить рукава и сделать грязную работу по обеспечению прозрачности проектов, которые сами этого не делают».

Стонберг из Bittrex отметил, что «лучший способ скрыть незаконную деятельность — это не криптовалюты, а старые добрые деньги». Генеральный директор добавил, что транзакции на основе блокчейна «отслеживаются лучше, чем любая другая финансовая деятельность».
Стонберг сказал нашему сайту, что, по его мнению, децентрализованные биржи должны разработать политику AML и KYC, которую они смогут реализовать, но добавил, что индустрия «все еще находится на ранних стадиях, чтобы увидеть, как будут работать децентрализованные биржи».
Луцкевич предположил, что инструменты, позволяющие отслеживать происхождение и предыдущую историю криптоактивов, однажды могут быть использованы на децентрализованных биржах для предотвращения попадания незаконных средств на их платформы. Он отметил, что «основную информацию можно отследить» на блокчейне, хотя эти данные «далеки от того, что руководство Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег требует от централизованных бирж». добавил Луцкевич:

«В настоящее время изучаются и разрабатываются децентрализованные механизмы, которые могут предотвратить попадание средств незаконного происхождения (отмывание денег, выкупное ПО, взлом) на DEX с помощью смарт-контракта протокола.»

Луцкевич заключил, что децентрализованные платформы могут использовать процедуры KYC и AML для решения проблем регуляторов. Он отметил, что одной только реализации KYC может быть недостаточно для пресечения незаконной деятельности и защиты пользователей.
Радж Бадаи, основатель и генеральный директор DeFi и моста традиционных банковских услуг Scallop, сказал нашему сайту, что рост децентрализованной финансовой индустрии создает проблемы для регулирования, но предположил, что решением может стать «регулируемый блокчейн». Ссылаясь на продукты, находящиеся в разработке, Бадаи сказал:

«Мы можем обеспечить, чтобы кошельки на блокчейне проходили процесс KYC/KYB. Это означает, что владелец счета идентифицирован, а все средства в цепочке могут быть отслежены — в конечном итоге это создает негостеприимную среду для незаконной деятельности и сдерживает ее с самого начала».

Основные права криптовалют

Биржа Binance недавно вроде бы высказалась по этому вопросу, опубликовав то, что она назвала «фундаментальными правами для пользователей криптовалют». Биржа утверждает, что каждый человек должен «иметь доступ к финансовым инструментам», которые «позволяют добиться большей экономической независимости». Она также отметила, что «ответственные криптоплатформы обязаны защищать пользователей от плохих игроков» и внедрять KYC для «предотвращения финансовых преступлений».
Комментируя инициативу Binance по защите прав криптовалют, Луцкевич предположил, что этот шаг является «рекламной кампанией» компании, «которая начала пропагандировать эти ценности совсем недавно», что делает его скорее «маркетинговой стратегией».
На сайте, посвященном фундаментальным правам пользователей криптовалют, Binance призвала лидеров индустрии, регуляторов и политиков «вместе помочь сформировать будущее глобальных финансов». Биржа добавила, что, по ее мнению, «политические деятели каждой страны и их избиратели должны решать, кто должен осуществлять надзор за отраслью».

Криптовалюта, пишет Binance, принадлежит всем. Хотя биржа считает, что регулирование неизбежно, перед любым политиком, которому поручено следить за этой сферой, стоит грандиозная задача, поскольку сдерживать плохих игроков, не подавляя инновации, до сих пор было непросто.
Стратегия, с которой криптовалютные компании, похоже, согласны, основана на сотрудничестве с регулирующими органами для поиска решений, которые не помешают пользователям получить доступ к инновационным цифровым валютам или услугам, созданным в их экосистеме. Судебные иски регуляторов против крупных криптовалютных компаний, похоже, показывают, что только одна сторона рада сотрудничеству.