Форма SEC 1-A: понимание значения, истории и примеров
Что такое форма 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США?
Форма 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC Form 1-A) — это документ, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для организаций, желающих получить освобождение от требований регистрации при проведении определенных публичных размещений. Эта форма непосредственно связана с Положением A в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1933 года. Когда организации выпускают ценные бумаги, опираясь на положения Положения А, они должны предоставить инвесторам заявление о предложении, отвечающее требованиям, изложенным в форме 1-A. По сути, форма 1-A служит «Заявлением о предложении по Положению А», подаваемым на утверждение в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Понимание формы 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США
Закон о ценных бумагах 1933 года, широко известный как закон об истине в ценных бумагах, обязывает компании подавать регистрационные формы, в которых раскрывается важная информация об их ценных бумагах. Таким образом, инвесторы могут получить важную информацию о предлагаемых ценных бумагах и предотвратить мошеннические действия при их продаже.
Форма 1-A — это заявление о предложении, которое должно быть подано в SEC не позднее чем за 21 день до того, как заявление о предложении будет квалифицировано. Ее заполняют компании, желающие получить освобождение в соответствии с Положением А. Это положение освобождает от требований регистрации публичные предложения ценных бумаг на сумму 75 миллионов долларов США или менее в течение 12 месяцев.
В рамках Положения А существует два уровня, каждый из которых имеет свои ограничения. Уровень 1 ограничивается суммарной ценой предложения и суммарными продажами ценных бумаг, предлагаемых в течение 12 месяцев, на уровне 20 миллионов долларов. Уровень 2, напротив, позволяет размещать ценные бумаги на сумму до 75 миллионов долларов США в течение 12-месячного периода.
Компании, выбравшие предложения уровня 1 или 2, должны соблюдать особые требования к отчетности. В частности, на предложения уровня 2 распространяются обязательства по регулярной отчетности, включая годовые отчеты, специальные финансовые отчеты и отчеты о выходе.
Особые соображения
Форма 1-А может включать дополнительную информацию в качестве приложения к заявке. К ней может относиться заявление о том, была ли сумма вознаграждения, выплаченная андеррайтеру, согласована с Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Дополнительная информация может также включать отчеты, на которые имеются ссылки в циркуляре о размещении или которые были использованы эмитентом или основным андеррайтером в связи с размещением.
Если такие отчеты использовались, в заявлении должно быть указано их фактическое использование и распространение, включая подробную информацию о лицах или классах, которые получали или будут получать отчеты. Также должно быть указано предполагаемое использование отчетов. Регулирующие органы могут запросить дополнительную информацию, подтверждающую заявления и утверждения, представленные в заявлении о размещении ценных бумаг.
Заключение
Форма 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США является важным документом, который требуется от организаций, желающих получить освобождение от требований регистрации для некоторых публичных предложений в соответствии с Положением A. Предоставляя инвесторам заявление о предложении, соответствующее требованиям, изложенным в Форме 1-A, организации могут предлагать ценные бумаги общественности, обеспечивая при этом прозрачность и соответствие нормативным требованиям.
В России существуют аналогичные правила и требования для компаний, желающих разместить ценные бумаги среди населения. Хотя конкретные формы и правила могут отличаться, основополагающие принципы прозрачности, раскрытия информации и защиты инвесторов остаются неизменными. Компаниям, работающим в России, важно ознакомиться с местной нормативной базой и проконсультироваться со специалистами в области права и финансов, чтобы обеспечить соблюдение действующих законов и правил.
Вопросы и ответы
Каково назначение формы 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США?
Форма SEC 1-A служит заявлением о предложении, которое организации должны подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), когда они просят освобождения от требований регистрации для некоторых публичных предложений в соответствии с Положением А. Она предоставляет важную информацию о предлагаемых инвесторам ценных бумагах и помогает обеспечить прозрачность на рынке.
Кто обязан подавать форму 1-A Комиссии по ценным бумагам и биржам США?
Организации, желающие предложить ценные бумаги общественности и добивающиеся освобождения от требований регистрации в соответствии с Положением А, должны подать форму SEC 1-A. Это касается как отечественных, так и иностранных компаний, которые соответствуют критериям, изложенным в Положении А.
В чем заключаются основные различия между предложениями первого и второго уровней?
Предложения первого уровня ограничены максимальной суммарной ценой предложения и продажи ценных бумаг в размере 20 млн долларов США в течение 12 месяцев. При размещении ценных бумаг первого уровня держатели ценных бумаг, являющиеся аффилированными лицами эмитента, могут предложить не более 6 миллионов долларов. С другой стороны, предложения уровня 2 позволяют предлагать ценные бумаги на сумму до 75 миллионов долларов США в течение 12 месяцев, при этом лимит в 20 миллионов долларов США для продающих держателей ценных бумаг, являющихся аффилированными лицами эмитента. К предложениям второго уровня предъявляются дополнительные требования по отчетности.
Какие обязательства по отчетности связаны с предложениями уровня 2?
Компании, проводящие размещение ценных бумаг второго уровня, обязаны регулярно предоставлять отчетность, включая годовые отчеты, специальные финансовые отчеты и отчеты о выходе. Эти требования к отчетности обеспечивают постоянную прозрачность и раскрытие информации для инвесторов и SEC.
Можно ли включить дополнительную информацию в форму 1-A?
Да, организации могут включать дополнительную информацию в форму 1-A. Это может включать заявления о согласовании вознаграждения андеррайтеров с Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA), а также об использовании и распространении отчетов, упомянутых в циркуляре о размещении акций. Регулирующие органы могут запросить дополнительную информацию, подтверждающую заявления, сделанные в заявлении о размещении.
Какие штрафы предусмотрены за несоблюдение требований SEC к форме 1-A?
Несоблюдение требований формы 1-A и Положения A SEC может привести к различным наказаниям, включая штрафы, юридические последствия и репутационный ущерб. Организациям необходимо понимать и соблюдать обязательства по подаче и представлению отчетности для обеспечения соответствия требованиям законодательства о ценных бумагах и защиты интересов инвесторов.
Применимы ли требования формы 1-А SEC в России?
Форма SEC 1-A и связанные с ней требования характерны для Соединенных Штатов и Комиссии по ценным бумагам и биржам. Однако в таких странах, как Россия, существует собственная нормативная база для размещения ценных бумаг среди населения. Компании, работающие в России, должны ознакомиться с местными законами и правилами, а также обратиться к специалистам в области права и финансов, чтобы обеспечить соответствие требованиям, действующим на российском рынке.