Фарш: Что это значит, как это работает, типы

Фарш — это термин, используемый в финансовой индустрии и означающий продажу ненужных ценных бумаг со счета брокера-дилера на счета клиентов. Такая практика позволяет брокерско-дилерским фирмам избежать убытков по ценным бумагам, стоимость которых, как ожидается, упадет, переложив их на клиентские счета. Несмотря на то, что «начинка» широко считается неэтичной практикой, доказать, являются ли такие сделки мошенничеством, бывает непросто.

Основные выводы

• Фарш — это продажа ненужных ценных бумаг со счета брокера-дилера на счета клиентов.
• Брокеры-дилеры практикуют фарширование, чтобы избежать потерь на собственных счетах и перенести эти потери на счета клиентов.
• Фарш также может быть использован для быстрого получения наличных денег, когда ценные бумаги относительно неликвидны и их трудно продать.
• Доказать, являются ли операции по вбросу мошенничеством, может быть непросто.
• Дискреционные счета дают брокеру-дилеру право покупать и продавать без согласия клиента.
• Клиентам рекомендуется настаивать на предоставлении согласия на все операции по их счетам, чтобы избежать возможных проблем.

Как работает набивка

Предполагается, что брокеры-дилеры должны действовать в интересах своих клиентов, но практика «начинки» может усложнить эту задачу. Брокеры-дилеры часто наделяются полномочиями покупать и продавать ценные бумаги без получения согласия клиента для дискреционных счетов. Такая свобода действий позволяет им в значительной степени контролировать клиентские счета, и юридическим стандартом для брокеров-дилеров, покупающих ценные бумаги для этих счетов, является «пригодность», которая может иметь широкое толкование.
Чтобы защитить себя и быть в курсе возможных незаконных действий, инвесторам, не имеющим длительной и надежной истории сотрудничества со своим брокером-дилером, рекомендуется быть в курсе того, какие ценные бумаги покупаются и продаются на их счетах. Информированность не только помогает избежать потерь, но и позволяет инвесторам выявлять возможные неэтичные действия.
Стремление к прозрачности и открытости в финансовой индустрии привело к внедрению протоколов для предотвращения «вбросов». Многие финансовые консультанты рекомендуют клиентам настаивать на предоставлении согласия на все операции по их счетам, так как это обеспечивает большую защиту клиента и его вовлеченность в принятие инвестиционных решений.

Фарш против фарша цитат

Важно различать стаффинг и другую форму манипулирования фондовым рынком, известную как «вброс котировок». В то время как «вброс» подразумевает продажу ненужных ценных бумаг на клиентские счета, «вброс котировок» — это тактика, применяемая высокочастотными трейдерами (ВЧТ) для получения ценового преимущества над конкурентами.
Набивание котировок подразумевает быстрый ввод и вывод крупных ордеров, чтобы наводнить рынок котировками, вызывая задержки в обработке у конкурентов. Эта тактика направлена на то, чтобы использовать медленные возможности бирж по обработке заявок и нарушить работу рынка, переполнив его ордерами на покупку и продажу. Несмотря на то, что и «набивка», и «набивка котировок» считаются неэтичными практиками, они различаются по своим методам и целям.

Другие формы вброса

В дополнение к вышеупомянутым видам «вброса», этот термин также может относиться к ситуациям, когда брокер теряет или неправильно котирует цену и обязан другой стороной выполнить и завершить сделку по котируемой или обещанной цене. В таких случаях цена, покрывающая согласованную сделку, обычно невыгодна для того, кто ее назначил. Однако расходы по выполнению заказа несет брокер, в результате чего он оказывается в «плюсе».
Другая форма «набивки», известная как «набивка канала», возникает, когда продавцы и компании намеренно отправляют покупателям больше товарных запасов, чем те могут продать. Такая практика приводит к завышению показателей продаж и прибыли, обычно ближе к концу квартала или финансового года, чтобы повлиять на стимулирование продаж. Однако когда ритейлеры не могут продать излишки товарно-материальных ценностей, они возвращаются, что приводит к корректировке дебиторской задолженности и потенциально влияет на итоговые показатели компании.

Заключение

Фарш — это неэтичная практика в финансовой индустрии, которая заключается в продаже ненужных ценных бумаг со счета брокера-дилера на счета клиентов. Это позволяет брокерам-дилерам избежать убытков, переложив их на клиентов. Хотя доказать, являются ли операции по продаже ценных бумаг мошенничеством, может быть сложно, можно предпринять шаги для защиты инвесторов, например, настаивать на предоставлении согласия на все операции по их счетам.
Инвесторы должны быть в курсе того, какие ценные бумаги покупаются и продаются на их счетах, особенно если они имеют ограниченный опыт работы с брокером-дилером. Различать «вброс» и «вброс котировок» крайне важно, поскольку они используют разные методы и преследуют разные цели. Существуют и другие формы «вброса», такие как ценовые обязательства и «вброс» каналов, которые могут повлиять на различные стороны, участвующие в финансовых операциях.
В целом, понимание концепции «вброса» и его последствий необходимо инвесторам для принятия обоснованных решений и защиты своих интересов на финансовых рынках.

Вопросы и ответы

Что такое «начинка» в финансовой индустрии?

Фарширование — это продажа ненужных ценных бумаг со счета брокера-дилера на клиентские счета. Это позволяет брокеру-дилеру избежать убытков по снижающимся ценным бумагам, переложив их на клиентские счета.

Почему брокеры-дилеры практикуют фарширование?

Брокеры-дилеры практикуют фаршинг, чтобы защитить свои собственные счета от потерь. Продавая ненужные ценные бумаги на клиентские счета, они могут смягчить потенциальное снижение стоимости и переложить убытки на клиентов.

Считается ли фаршинг неэтичной практикой?

Да, «начинка» широко рассматривается как неэтичная практика в финансовой индустрии. Он включает в себя манипулирование сделками с целью избежать убытков для брокеров-дилеров, потенциально за счет их клиентов.

Можно ли классифицировать набивание транзакций как мошенничество?

Доказать, является ли набивание транзакций мошенничеством, может быть непросто. Хотя такая практика считается неэтичной, определение того, соответствует ли она юридическому определению мошенничества, требует серьезных доказательств и расследования.

Что могут сделать инвесторы, чтобы защитить себя от «вбросов»?

Инвесторы могут предпринять шаги, чтобы защитить себя от «фарширования». Рекомендуется настаивать на предоставлении согласия на все операции по своим счетам, сохраняя осведомленность о покупаемых и продаваемых ценных бумагах. Это обеспечивает большую защиту клиента и его вовлеченность в процесс принятия инвестиционных решений.

В чем разница между «вбросом» и «вбросом котировок»?

Фарширование подразумевает продажу нежелательных ценных бумаг на клиентские счета, в то время как фарширование котировок — это тактика, используемая высокочастотными трейдерами для наводнения рынка котировками с целью получения ценового преимущества. Хотя обе эти практики считаются неэтичными, они различаются по своим методам и целям.

Существуют ли другие формы «вброса», помимо операций с ценными бумагами?

Да, существуют и другие формы «вброса». Например, ценовые обязательства могут возникать, когда брокер теряет или неправильно называет цену и обязан выполнить и завершить сделку по названной или обещанной цене. Другой формой является «набивка каналов», когда компании отправляют покупателям больше запасов, чем те могут продать, завышая показатели продаж и прибыли.