Своп Банк

Что такое своп-банк?

Своп-банк — это учреждение, которое действует как брокер между двумя контрагентами, которые хотят заключить соглашение о процентной ставке или валютном свопе и, возможно, остаться анонимными. Своп-банк объединяет обе стороны сделки и обычно получает небольшую премию от обоих контрагентов за облегчение свопа.

Как работает своп-банк

Своп — это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются финансовыми инструментами. Эти инструменты могут быть практически любыми, но большинство свопов включают денежные потоки, основанные на номинальной основной сумме, с которой согласны обе стороны. Обычно директор не переходит из рук в руки. Каждый денежный поток состоит из одной части свопа. Один денежный поток обычно является фиксированным, а другой — переменным, то есть основан на базовой процентной ставке, плавающем обменном курсе валюты или индексной цене.

Свопы не торгуются на биржах, и розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее свопы — это внебиржевые контракты между предприятиями или финансовыми учреждениями. Однако более мелкие учреждения могут по-прежнему иметь доступ к этому рынку через своп-банк.

Как правило, компании не обращаются напрямую к другим компаниям с целью заключения соглашений об обмене. Вместо этого своп-банки координируют своп-соглашения для компаний. В большинстве случаев личности контрагентов неизвестны друг другу, а зачастую и своп-банку.

Преимущества своп-банка

Использование своп-банка при заключении соглашения о свопе дает три основных преимущества. Это анонимность, меньший риск и больший опыт.

Многие компании хотят оставаться анонимными, чтобы не упустить конкурентное преимущество. Другими словами, они могут не захотеть, чтобы другие знали, что они делают с точки зрения финансирования, контроля рисков и, возможно, где они размещают свой капитал. Используя своп-брокера, они могут скрывать свою личность за небольшую надбавку.

Один из самых больших рисков в сделке своп — риск контрагента или риск того, что другая сторона не выполнит свои обязательства, включая дефолт. Все денежные потоки свопа часто проходят через банк свопов, который собирает и пересылает периодические платежи. Сюда часто входят кредитные услуги, от оценки кредитоспособности контрагента до гарантии своевременной выплаты денежных потоков.

Поскольку свопы могут быть сложными, компании, не располагающие необходимыми ресурсами, знаниями или опытом, извлекают выгоду из специализированных знаний банка свопов. Это позволяет получить лучшие условия для небольшого или неопытного контрагента. И это дает им доступ к большому количеству потенциальных контрагентов, что особенно полезно для нечастых клиентов или новичков в обмене.

Своп-банк передает эти выгоды контрагентам по свопу, но сам берет на себя риск в отношении своих комиссионных. Это включает риск процентной ставки. Если ставки изменятся в то время, когда он только завершил получение или выплату части свопа, банк будет подвергаться риску в течение оставшегося срока. Кредитный риск — самая большая угроза для своп-банка, когда он остается на крючке в случае дефолта одной из сторон. И, наконец, может быть сложно найти контрагента для любого конкретного свопа. Это называется риском несоответствия.