Развороты поддержки и сопротивления

Многие трейдеры, использующие технический анализ, слышат фразы, которые предполагают, что «пробитый уровень поддержки станет будущей областью сопротивления» или что «предыдущий уровень сопротивления станет поддержкой». Для начинающих трейдеров подобные фразы звучат так, будто они говорят на другом языке, и даже многие опытные трейдеры никогда полностью не понимают и не ценят эту интригующую смену ролей. В этой статье мы попытаемся пролить свет на важность уровней поддержки и сопротивления и проиллюстрировать, почему трейдеры должны обращать особое внимание, когда они меняют роли.

Основы

Чтобы понять смену ролей между поддержкой и сопротивлением, вы должны сначала иметь базовое понимание этих важных концепций. Поддержка и сопротивление — это термины, используемые техническими трейдерами для обозначения определенных уровней цен, которые исторически не позволяли трейдерам подтолкнуть цену базового актива в определенном направлении.

Например, предположим, что акции ABC несколько раз пытались упасть ниже восходящей линии тренда за последние несколько месяцев, но, хотя цена приближается к этой линии несколько раз, она не может опуститься ниже нее. В этом случае линия тренда известна как уровень поддержки, потому что она соответствует уровню цен, при котором большинство инвесторов чувствуют себя комфортно, покупая актив, не позволяя рынку резко снижать цены. С другой стороны, трейдеры используют сопротивление, чтобы описать, когда цена актива не может подняться выше заданного ценового уровня, что затем заставляет цену актива снижаться.

Разворот

Одно из самых интересных явлений, касающихся поддержки и сопротивления, происходит, когда цена базового актива, наконец, может пробиться и выйти за пределы идентифицированного уровня поддержки или сопротивления. Когда это происходит, нередко можно увидеть, как предыдущий уровень поддержки меняет свою роль и становится новой областью краткосрочного сопротивления. Как вы можете видеть на графике ниже, пунктирная линия представляет цену, которая смогла поддержать движение цены в точках 1 и 2, но эта поддержка превращается в сопротивление, когда цена падает ниже его, как показано точками 3 и 4..

Противоположный этому процесс происходит, когда цена пробивает сопротивление. Как вы можете видеть на рисунке ниже, точки 1 и 2 начинаются как ценовые барьеры, но как только быки могут подтолкнуть цену выше пунктирной линии, она становится областью поддержки (показано точками 3 и 4).

Это действительно происходит?

Многие трейдеры, которые узнают об изменении ролей поддержки и сопротивления, часто очень скептичны и не верят, что концепции, показанные на теоретических рисунках выше, действительно существуют. Однако на самом деле развороты происходят часто, даже на графиках крупнейших компаний фондового рынка, таких как ExxonMobil, Walmart и даже Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Давайте посмотрим на несколько реальных примеров, которые произошли на рынках несколько лет назад. Как вы можете видеть на рисунке ниже, быкам удалось удержать DJIA от падения ниже линии тренда в течение первых нескольких месяцев 2006 года, но это ралли окончательно завершилось, когда индекс закрылся ниже поддержки линии тренда в мае. 17, 2006. Прорыв ниже линии тренда использовался трейдерами, чтобы предположить, что они могут ожидать, что прежняя поддержка станет областью сопротивления, если быки отреагируют, снова подтолкнув цену вверх. Как видите, пробитая линия тренда стала областью сопротивления и стала основным фактором, который привел к снижению на 5% в последующие месяцы.

Другой интересный пример феномена смены ролей можно увидеть на графике нефтяного гиганта Exon-Mobil (XOM) на рисунке ниже. Обратите внимание, как уровень в 65 долларов не позволял цене акций подняться в двух разных случаях в течение 2005–2006 годов. Прежнее сопротивление в 65 долларов становится поддержкой после прорыва выше линии 65 долларов, который произошел в середине июля 2006 года. В этом случае технические трейдеры будут сохранять оптимистичный прогноз по этой акции, если только они не увидят, что XOM упадет ниже новой поддержки в 65 долларов, и в этом случае они будут следить за тем, чтобы прежняя поддержка снова стала зоной сопротивления.

Последний пример Walmart Inc. ( WMT ) похож на график XOM, потому что эти два графика показывают, что уровень поддержки / сопротивления может изменить свою роль в некоторых из наиболее популярных компаний на фондовом рынке. В приведенном ниже примере вы можете видеть, что уровень 51 доллар не позволял медведям снижать цену акций Walmart на протяжении большей части 2004 года, но этот уровень быстро стал сопротивлением, когда медведи отправили акции ниже него в начале 2005 года. Многие технические трейдеры продолжили обратить пристальное внимание на Walmart, когда цена акций приблизилась к уровню 51 доллара в течение большей части 2006 года, поскольку этот уровень оказался влиятельным фактором, влияющим на долгосрочное направление цены акций Walmart.

Суть

Многие технические или другие краткосрочные трейдеры узнают об уровнях поддержки и сопротивления в начале своей карьеры. Тем не менее, некоторые из этих трейдеров никогда полностью не узнают или не понимают интригующего разворота ролей, который происходит, когда цена базового актива выходит за пределы одного из этих критических уровней. Концепция смены ролей имеет свою долю критиков, которые не верят, что эта концепция проявляется в реальном мире, но, как показано выше, это явление можно найти на графиках некоторых из самых известных имен на фондовом рынке..