Углеродно-нейтральный биткоин? Новый подход призван помочь инвесторам компенсировать выбросы углекислого газа в BTC

Миллиардные компании по всему миру делают большие ставки на биткоин (BTC). Недавний анализ европейской инвестиционной компании Nickel Digital Asset Management показал, что 20 публично зарегистрированных компаний с рыночной капитализацией более $1 трлн. инвестировали в BTC около $9,6 млрд. Индивидуальные инвесторы также проявляют все больший интерес к этому активу.
Третье ежегодное исследование биткоин-инвесторов», проведенное компанией Grayscale Research, показало, что спрос на биткоин сильно вырос. Согласно исследованию, 55% нынешних инвесторов в биткоин начали покупать этот актив только за последние 12 месяцев. В отчете Grayscale также отмечается, что рынок тех, кто заинтересован в инвестиционных продуктах биткоина, расширился до 59% в 2021 году, по сравнению с 55% в 2020 году и чуть более одной трети в 2019 году, что отражает устойчивый рост.
Однако, хотя энтузиазм к биткоину в мире, возможно, растет, опасения по поводу его влияния на окружающую среду стали более очевидными, чем когда-либо. Например, компания Grayscale Research в своем исследовании инвесторов также обнаружила, что более 30% инвесторов обеспокоены потенциально негативным влиянием биткоина на окружающую среду. Интересно, что это соображение стало очевидным только в 2021 году, как показано в отчете.

Модели для расчета выбросов углекислого газа биткоина

Учитывая растущее беспокойство по поводу углеродного следа Биткойна, появляются новые модели, призванные помочь инвесторам и предприятиям понять, как обеспечить устойчивость своих BTC-холдингов. Например, Центр блокчейн Франкфуртской школы и управляющая цифровыми активами компания INTAS.tech опубликовали 16 ноября исследование, в котором излагается новый подход к компенсации выбросов CO2, вызванных сетью Биткойн. Разработанная формула учитывает два подхода: подход, основанный на транзакциях, и подход, основанный на владении.
Филипп Санднер, профессор Франкфуртской школы Blockchain Center, сообщил нашему сайту, что управляющие активами и инвесторы по всей Германии, в частности, обеспокоены тем, чтобы CO2-след от биткоина соответствовал стандартам экологии, социальной защиты и управления (ESG). Поэтому Санднер объяснил, что он хотел создать формулу, которая позволила бы управляющим активами, майнинговым компаниям, биржам и частным лицам рассчитать CO2-след их BTC:

«Обычно мы возлагаем наибольшее бремя компенсации CO2 на компании по добыче биткоинов, но у вас все еще есть эмитенты ETF, компании и биржи, которые хотят доказать клиентам, что они что-то делают со своим CO2-следом, чтобы компенсировать свой биткоин».

По словам Санднера, в начале исследования целью было сначала рассчитать глобальное энергопотребление биткоина в период с 1 сентября 2020 года по 31 августа 2021 года. Результаты показали, что 0,08% мирового эквивалента CO2 было получено от Биткойна. Основываясь на этой цифре, Санднер отметил, что для поддержания всемирной сети Биткойн требуется 37,97 млн метрических тонн CO2-эквивалента.
В исследовании отмечается, что для расчета углеродного следа биткоина с точки зрения инвестора компании могут ориентироваться либо на пропорциональное использование сети в байтах по отношению к росту блокчейна биткоина за определенный период времени, либо на количество биткоина, хранящегося в течение определенного периода. Согласно документу, средняя транзакция Bitcoin содержит 670 байт в блокчейне Bitcoin, что представляет собой оценочный углеродный след в 369,49 килограммов CO2-эквивалента. Санднер пояснил:

«Эти выбросы углерода могут быть компенсированы сертификатом из системы торговли выбросами ЕС. Один сертификат на одну тонну CO2 стоит около $50, что примерно равно $18 для компенсации одной транзакции BTC. Если бы инвестор или компания держали один BTC в течение года, это стоило бы примерно две тонны выбросов углерода. Если компенсировать их с помощью системы торговли выбросами ЕС, то эта стоимость составит около 100 долларов».

Бенджамин Шауб, старший консультант INTAS.tech, сообщил нашему сайту, что компании могут применять упомянутую формулу для транзакций и владения биткоинами, чтобы рассчитать свой углеродный след, который затем должен быть компенсирован. «Что делает эту модель замечательной, так это то, что все необходимые данные находятся в открытом доступе. Здесь нет никаких предположений, речь идет только о том, как компании взаимодействуют с сетью Биткойн».
Шауб добавил, что компания Iconic Holding GmbH, которая предлагает биржевые продукты в Германии, в настоящее время применяет этот метод для обеспечения устойчивости: «Мы также ведем переговоры с несколькими очень крупными биржами. Я твердо убежден, что в течение следующего года крупные игроки в этой сфере будут больше заботиться об этой теме».
Хотя трудно предсказать будущее, примечательно, что некоторые крупные биржи и биржевые фонды (ETF) начали применять аналогичные подходы для компенсации углеродного следа Биткойна. Например, Шауб отметил, что криптовалютная биржа BitMEX пытается сделать свои BTC-фонды углеродно-нейтральными. Согласно недавнему сообщению в блоге BitMEX Research, компания считает, что наиболее эффективным способом оценки углеродного следа Биткойна для пользователей и бирж является комиссия за транзакции на цепочке. Представитель BitMEX сообщил нашему сайту, что компания пришла к выводу, что каждый 1 доллар, потраченный на комиссию за транзакцию биткоина, может стимулировать до 0,001 метрической тонны выбросов углерода, исходя из формулы компании.
В настоящее время существует лишь несколько подходов, которые могут помочь компаниям компенсировать выбросы углекислого газа в Биткойне, при этом Санднер отметил, что плата за транзакции становится все более важной по мере старения сети Биткойна. Поэтому он считает, что компании должны рассмотреть подход, основанный на транзакциях, когда речь идет об обеспечении углеродной нейтральности.
Шауб также отметил, что следует принимать во внимание источник используемой электроэнергии, отметив, что модель, разработанная INTAS.tech и Блокчейн-центром Франкфуртской школы, рассматривает структуру энергопотребления в США и Германии: «Это гарантирует, что мы можем наблюдать, как все больше майнеров осознают эту тему и ищут электроэнергию из возобновляемых источников».
В дополнение к биржам, таким как BitMEX, разрабатывающим модели для расчета выбросов углекислого газа Биткойна, некоторые ETF делают то же самое. Например, канадский эмитент Bitcoin ETF компания Ninepoint Partners запустила углеродно-нейтральный Bitcoin ETF в мае 2021 года. Алекс Тапскотт, управляющий директор по цифровым активам в Ninepoint, сказал нашему сайту, что, хотя это правильное решение, оно также приносит пользу бизнесу в целом:

«Многие инвесторы с требованиями ESG были обеспокоены «следом» Биткойна и оставались в стороне. Мы хотели облегчить им задачу стать заинтересованными сторонами и участвовать в росте курса Биткойна».

Тапскотт добавил, что зачастую инвесторы в фонды биткоина, а также сами майнеры, сами требуют, чтобы отрасль была более устойчивой. Учитывая это, Тапскотт считает, что через 10 лет Биткойн будет почти на 100% возобновляемым: «Возможно, он даже поможет субсидировать развитие возобновляемых проектов, потому что это грубый и готовый покупатель, которого можно разместить у источника». В то же время, компенсация выбросов углерода — хороший способ восполнить этот пробел».

Сколько точны эти модели?

Несмотря на то, что для различных компаний становится все более важным компенсировать выбросы углекислого газа из Биткойна, важно признать проблемы, связанные с обсуждаемыми моделями.

Например, Санднер отметил, что все цифры, собранные в модели, которую он помог создать, со временем меняются. «Например, хэшрейт меняется, как мы недавно видели в связи с запретом на майнинг в Китае. Хэшрейт упал на 50%». В результате Санднер понимает, что колебания показателей необходимо принимать во внимание. Он добавил, что в каждой стране разное сочетание энергии с высоким содержанием CO2, отметив, что Норвегия, как правило, более экологична, чем другие регионы. Наконец, Санднер отметил, что необходимо внимательно следить за ценами на углерод, добавив, что в декабре цены росли.

Более того, представитель BitMEX отметил, что формула компании не является совершенной методологией, отметив, что биржа ожидает и приветствует критику. Тем не менее, компания считает, что формула улучшает другие существующие оценки. Согласно сообщению, используемое уравнение довольно простое, так как используются только средние цены на биткоин, а не оценки стоимости электроэнергии для майнинга биткоина.

В конечном итоге Санднер считает, что основная часть работы еще впереди, отмечая, что большинство из этих подходов еще только формируются:

«Совет по майнингу биткоина в США, например, пытается найти новые модели. Когда эти методы будут разработаны, компании должны будут принять их на вооружение, но пока еще слишком рано». Осознание начинает появляться, но это только начало».
Конец цитаты.