Vanguard владеет значительной долей в MicroStrategy, косвенно подвергаясь воздействию биткойна

Компания по управлению активами Vanguard Group Inc. стала одним из крупнейших институциональных акционеров MicroStrategy, косвенно получив доступ к биткоину. Несмотря на то, что Vanguard не планирует предлагать на своей платформе биржевые фонды (ETF), она владеет значительной долей в MicroStrategy, согласно данным Yahoo Finance.

Доля Vanguard в MicroStrategy

По состоянию на сентябрь 2023 года Vanguard Group владела более 1,126 млн акций MicroStrategy (MSTR), что составляет 8,24% и делает ее вторым по величине институциональным акционером компании. Доля Vanguard в MicroStrategy подчеркивает ее косвенную подверженность влиянию биткойна, поскольку на балансе MicroStrategy находится значительное количество криптовалюты.

Доля MicroStrategy в биткойне

За прошедшие годы MicroStrategy и ее дочерние компании накопили 189 150 BTC, совокупная стоимость покупки которых составила около 5,9 миллиарда долларов. Такая значительная позиция в биткоинах привела к тому, что некоторые аналитики назвали MicroStrategy «по сути дела, левериджным биткоин ETF». В результате взаимные фонды Vanguard, такие как Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Small-Cap Index Fund, Vanguard Extended Market Index Fund и Vanguard Small-Cap Growth Index Fund, подвергаются косвенному влиянию колебаний цен на биткоин.

Позиция Vanguard в отношении криптовалюты

В то время как несколько управляющих активами представили спотовые ETF на биткоин на основных биржах, Vanguard дистанцировался от криптовалютного рынка. 11 января Vanguard заблокировал покупку таких продуктов, заявив, что они не соответствуют его видению. Вместо этого Vanguard по-прежнему ориентируется на такие классы активов, как акции, облигации и денежные средства, которые она считает составными частями хорошо сбалансированного долгосрочного инвестиционного портфеля.

Последствия косвенного воздействия Vanguard на биткойн

Значительная доля Vanguard в MicroStrategy означает, что колебания цен на биткоин могут повлиять на паевые фонды и акции MSTR. Хотя Vanguard не предлагает прямых инвестиций в биткойн, ее клиенты могут косвенно получить доступ к криптовалюте через свою инвестиционную платформу. Растущий спрос на продукты, связанные с биткоином, в том числе на ETF с кредитным плечом и короткие биткоиновые ETF, а также криптовалютные кредиты, обеспеченные биткоином, позволяет предположить, что косвенное воздействие Vanguard на биткоин может стать все более влиятельным.

Будущее биткойна и позиция Vanguard

По мере развития криптовалютного рынка роль институциональных инвесторов, таких как Vanguard, в экосистеме биткоина, вероятно, будет продолжать меняться. Хотя Vanguard по-прежнему осторожно относится к прямому предложению продуктов, связанных с биткоином, его значительные пакеты акций MicroStrategy демонстрируют признание ценности и потенциала биткоина как класса активов. По мере расширения криптовалютного ландшафта позиция и подход Vanguard к биткоину могут адаптироваться в соответствии с меняющимися потребностями и предпочтениями клиентов.
В заключение следует отметить, что статус Vanguard как одного из крупнейших акционеров MicroStrategy делает ее косвенным участником рынка биткоина. Несмотря на то, что Vanguard не предлагает ETF на биткоин, значительная доля Vanguard в MicroStrategy подвергает ее влиянию колебаний цен на биткоин. Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, подход Vanguard к биткоину и другим цифровым активам, вероятно, станет предметом пристального внимания инвесторов и отраслевых обозревателей.