Венчурный траст (VCT): Значение, типы и примеры

Что такое венчурный траст (VCT)?

Venture Capital Trust (VCT) — это инвестиционный фонд, действующий в Великобритании. Он был создан правительством Великобритании в 1990-х годах для направления инвестиций в местные частные предприятия. VCT являются закрытыми фондами и предоставляют индивидуальным инвесторам доступ к венчурным инвестициям через рынки капитала. Эти фонды являются эффективными с точки зрения налогообложения и ищут потенциальные инвестиции в небольшие компании, находящиеся на ранних стадиях развития и не зарегистрированные на бирже, чтобы получить доходность выше средней с поправкой на риск. VCT обычно котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE).

Как работают венчурные трасты (VCT)

Венчурные трасты (VCT) были введены британским правительством в 1995 году как часть серии схем венчурного капитала. Эти схемы, включая схему инвестирования в предприятия и схему инвестирования в посевные предприятия, были разработаны для стимулирования роста частного сектора и привлечения инвестиций от индивидуальных инвесторов.
Розничные инвесторы могут приобретать акции VCT, торгующиеся на крупных биржах, таких как LSE. Это позволяет им косвенно участвовать в росте небольших, частных, перспективных предприятий. VCT управляются менеджерами фондов, которые работают в инвестиционных компаниях. Деньги инвесторов объединяются и распределяются между этими предприятиями для поддержки их роста.
Чтобы получить статус VCT, необходимо соответствовать определенным критериям, в том числе быть зарегистрированным на одной из крупнейших бирж Великобритании, иметь не более 250 сотрудников, а также иметь менее 15 миллионов фунтов стерлингов валовых активов до инвестиций и 16 миллионов фунтов стерлингов после инвестиций.
Правительство предоставляет инвесторам в VCT определенные налоговые льготы, включая льготу по подоходному налогу в размере 30 % на ежегодные инвестиции до 200 000 фунтов стерлингов (удерживаемые в течение минимум пяти лет) и освобождение от налога на доход, полученный от инвестиционных дивидендов VCT. Однако налоги на прирост капитала не могут быть отложены.

Особые соображения

Инвесторы, заинтересованные в приобретении акций VCT, могут сделать это непосредственно через управляющих фондами в рамках новых предложений, либо приобрести акции на вторичном рынке на публичных биржах Великобритании, таких как LSE.
Важно отметить, что VCT могут быть сложными и часто требуют повышенного внимания со стороны управляющих фондами, что может привести к увеличению комиссии. Авансовые платежи могут достигать 5 %, а ежегодные платежи за управление обычно составляют около 2 %.
Инвестирование в VCT связано с рисками, обусловленными характером и размером участвующих компаний. Инвесторы должны понимать, что вложения в эти фонды могут привести к значительным убыткам.

Виды трастов венчурного капитала

Существуют различные типы VCT, которые инвестируют в различные компании в разных отраслях на определенный срок. Вечнозеленые VCT инвестируют на неопределенный срок, в то время как VCT с ограниченным сроком действия рассчитаны на получение дохода в течение нескольких лет.
Универсальные VCT диверсифицируют средства по нескольким секторам и отраслям, в то время как специализированные VCT сосредоточены на одном секторе. Инвесторы, интересующиеся технологиями, могут выбрать специализированные VCT, ориентированные на технологии. Другой тип VCT называется AIM Venture Capital Trust, который ориентирован на компании, уже вышедшие или только собирающиеся выйти на альтернативный инвестиционный рынок LSE (AIM).

Пример венчурного траста в реальном мире

Octopus Titan Venture Capital Trust — один из крупнейших VCT в Великобритании. Фонд инвестирует в более чем 90 технологических компаний с высоким потенциалом роста, находящихся на стадии разработки. В портфель фонда входят такие компании, как Big Health, Bought by Many, Depop и Wave Optic.
Octopus Titan VCT стремится к дивидендам в размере около пяти пенсов в год, а дополнительные дивиденды могут быть выделены, если компании, входящие в портфель, будут проданы с высокой прибылью. За год, закончившийся 30 июня 2021 года, фонд вернул инвесторам 32,8%.

Заключение

Венчурные трасты (VCT) — это инвестиционные механизмы, предоставляющие индивидуальным инвесторам доступ к венчурным инвестициям в Великобритании. Они не требуют уплаты налогов и инвестируют в малые предприятия на ранних стадиях развития, чтобы получить доходность выше средней. Инвесторы могут участвовать в VCT через акции, торгуемые на крупных биржах, таких как Лондонская фондовая биржа. Однако важно понимать связанные с этим риски и рассмотреть различные типы VCT. Octopus Titan Venture Capital Trust служит примером успешного VCT в технологическом секторе.
Обратите внимание, что хотя концепции, описанные в этой статье, применимы к Великобритании, важно проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по инвестициям, чтобы понять конкретные правила и применимость венчурных трастов в России или любой другой стране.

Вопросы и ответы

Что такое траст венчурного капитала (VCT)?

Venture Capital Trust (VCT) — это инвестиционный фонд, действующий в Великобритании. Он был создан правительством Великобритании в 1990-х годах для направления инвестиций в местные частные предприятия. VCT позволяют индивидуальным инвесторам получить доступ к венчурным инвестициям через рынки капитала и предоставляют налоговые льготы.

Как работают венчурные трасты (VCT)?

VCT объединяют деньги индивидуальных инвесторов и инвестируют в небольшие компании на ранних стадиях развития, не котирующиеся на бирже. Эти фонды стремятся получить доходность, превышающую среднюю, с поправкой на риск. Как правило, VCT котируются на крупных биржах, таких как Лондонская фондовая биржа (LSE). Инвесторы могут приобретать акции VCT и косвенно участвовать в росте этих компаний.

Каковы особые соображения при инвестировании в венчурные трасты (VCT)?

Инвестирование в VCT может быть сложным и требовать повышенного внимания со стороны управляющих фондами. Это может привести к более высоким комиссионным, например, авансовым платежам в размере до 5 % и ежегодным комиссионным за управление в размере около 2 %. Кроме того, инвестирование в VCT сопряжено с рисками, и инвесторы должны понимать, что могут понести значительные убытки.

Каковы различные типы венчурных трастов (VCT)?

Существуют различные типы ДКТ. Универсальные VCT диверсифицируют деятельность в различных секторах и отраслях, в то время как специализированные VCT сосредоточены на одном конкретном секторе. Специализированные VCT, ориентированные на технологии, предназначены для инвесторов, заинтересованных в технологическом секторе. Еще один тип — AIM Venture Capital Trust, который ориентирован на компании, зарегистрированные или собирающиеся быть зарегистрированными на альтернативном инвестиционном рынке Лондонской фондовой биржи (AIM).

Могу ли я инвестировать в венчурные трасты (VCT) за пределами Соединенного Королевства?

Трасты венчурного капитала — это специальные инвестиционные механизмы, созданные правительством Великобритании и доступные в первую очередь для инвесторов в Соединенном Королевстве. Однако в разных странах могут существовать аналогичные инвестиционные фонды, которые служат схожим целям. Необходимо проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по инвестициям, чтобы понять конкретные правила и наличие подобных инвестиционных инструментов в вашей стране.

Что является примером успешного траста венчурного капитала (VCT)?

Одним из примеров успешного венчурного фонда является Octopus Titan VCT в Великобритании. Этот VCT специализируется на технологических компаниях, находящихся на стадии развития. Среди компаний, входящих в его портфель, — Big Health, Bought by Many, Depop и Wave Optic. Octopus Titan VCT обеспечил своим инвесторам высокую доходность, составив 32,8 % за год до 30 июня 2021 года.

Каковы налоговые преимущества инвестирования в венчурные трасты (VCT)?

Инвестиции в VCT предоставляют определенные налоговые льготы в Великобритании. Инвесторы могут воспользоваться льготой по подоходному налогу в размере 30 % на годовые инвестиции до 200 000 фунтов стерлингов (удерживаемые в течение минимум пяти лет) и освобождением от налога на доход, полученный от дивидендов по инвестициям в VCT. Однако важно проконсультироваться с налоговым консультантом или финансовым специалистом, чтобы понять конкретные налоговые последствия в зависимости от ваших индивидуальных обстоятельств.