Какие типы акций имеют большую разницу между ценами покупки и продажи?

Спред бид-аск разница между самой высокой предложенной цены покупки и самой низкой предлагаемой цены реализации ценной бумаги. Брокеры часто указывают спред в процентах, рассчитанный путем деления разницы между ценой спроса и предложения либо на среднюю точку, либо на аск. В случае акций эти цены представляют собой спрос и предложение на акции на фондовом рынке. Основным фактором, определяющим размер спреда между спросом и предложением, является объем торгов. Акции, торгуемые на тонких торгах, обычно имеют более высокие спреды. Волатильность рынка — еще один важный фактор, определяющий размер спреда. Спреды обычно расширяются в периоды высокой волатильности.

Объем торгов

Объем торгов — это количество акций, которые обмениваются руками в течение определенного периода, что позволяет измерять ликвидность акции. Ценные бумаги с большим объемом, такие как индексные биржевые фонды (ETF) или фирмы с большой капитализацией, такие как Microsoft Corporation ( MSFT ) или General Electric Company ( GE ), являются высоколиквидными с узкими спредами. Многие инвесторы стремятся купить или продать акции этих компаний в любой момент времени, что упрощает поиск контрагента по лучшей цене покупки или продажи.

Акции с Маркет-мейкеры часто используют более широкие спреды спроса и предложения на неликвидные акции, чтобы компенсировать риск владения ценными бумагами с низким объемом. Они обязаны обеспечивать эффективное функционирование рынков путем предоставления ликвидности. Более широкий спред означает более высокие премии для маркет-мейкеров.

Волатильность

Волатильность измеряет серьезность изменения цены ценной бумаги. Когда волатильность высока, цены резко меняются. Спрэды спроса и предложения обычно расширяются в условиях высокой волатильности, поскольку инвесторы и маркет-мейкеры пытаются воспользоваться неспокойными рыночными условиями.

Как торговать акциями с широким спредом спроса / предложения

Используйте лимитные ордера: вместо того, чтобы слепо вводить рыночный ордер для немедленного исполнения, разместите лимитный ордер, чтобы избежать чрезмерных спредов. Предположим, Дэвид хочет купить акции с малой капитализацией, и лучшая ставка составляет 30 центов, а лучшее предложение — 50 центов. Дэвид мог выставить лимитный ордер на покупку по цене 31 цент, который находится в верхней части ставки, давая ему приоритет перед всеми остальными покупателями. В качестве альтернативы, если бы Дэвид был продавцом, он мог бы разместить лимитный ордер на продажу в верхней части предложения по цене 49 центов.

Обнаружение цены: часто акции с широким спредом торгуются нечасто. Даже если трейдер использует лимитные ордера, он может сидеть на бид или аск в течение нескольких дней, не будучи исполненным. Проверьте рынок, постепенно увеличивая предельную цену покупки и уменьшая предельную цену продажи. Например, если Эмили в настоящее время занимает верхнюю позицию в заявке на уровне 1,00 долл., А лучшее предложение составляет 1,25 долл. США, она может выполнить определение цены, повышая свой лимитный ордер на 5 центов каждый день в течение недели, чтобы проверить готовность продавца уступить. к ее цене предложения. 

Избегайте приказов « все или ничего»: эти приказы указывают, что выполняется общее количество купленных или проданных акций, либо ни одна из них не выполняется. На широких рынках спроса / предложения ликвидность часто невелика, а это означает, что трейдер может упустить возможность приобретения акций, если будут проданы только небольшие пакеты акций. Например, если Том разместил все или ничего предел купить заказ на 5000 акций по цене $ 1,00 и продавец выходит на рынке с 4999 акциями разгрузки по цене лота, сделка будет не выполнить из — за нехватки единиц в заполнить заказ Тома полностью, т. е. не хватает одной акции.