Накопительная облигация: значение, плюсы и минусы, пример

Накопительная облигация — это вид ценной бумаги, которая продается со скидкой, известной как скидка за первоначальный выпуск (OID). Она названа так потому, что стоимость облигации накапливается с течением времени. Накопительные облигации также называют облигациями с нулевым купоном, поскольку по ним не производятся процентные выплаты, как по обычным облигациям.

Понимание накопительных облигаций

Накопительные облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости, но постепенно возвращаются к первоначальной номинальной стоимости в течение определенного периода времени. Чем дольше срок погашения, тем больше скидка. Эти облигации часто используются как часть финансовых планов, поскольку инвесторы знают точную сумму, которую они получат при погашении облигации.
Накопительные облигации считаются безопасным вариантом инвестиций, поскольку они предлагают надежные и предсказуемые выплаты при хранении до погашения. Их можно использовать в качестве средства накопления на будущее, а не для получения постоянного дохода.

Преимущества накопительных облигаций

1. Более высокая процентная доходность: Накопительные облигации обычно предлагают более высокую процентную доходность по сравнению с традиционными облигациями. В то время как традиционные облигации обеспечивают регулярные процентные выплаты, накопительные облигации приносят инвесторам более высокую доходность после наступления срока погашения.
2. Надежные и предсказуемые выплаты: Накопительные облигации гарантируют возврат полной номинальной стоимости при хранении до наступления срока погашения. Такая предсказуемость делает их надежным способом создания залога на будущее.

Недостатки накопительных облигаций

1. Чувствительность к процентным ставкам: Накопительные облигации чувствительны к изменениям процентных ставок. Когда процентные ставки растут, цена на эти облигации может резко упасть, что создает риск для инвесторов. Продавая накопительные облигации до наступления срока погашения, инвесторы подвергают себя потенциальным убыткам из-за колебаний процентных ставок.
2. Налоговые последствия: Хотя по накопительным облигациям не выплачиваются проценты, проценты, которые могли бы накапливаться, все равно подлежат налогообложению. Инвесторы должны ежегодно указывать этот «фантомный доход» как проценты в своих налоговых декларациях.

Пример накопительной облигации

Рассмотрим пример, иллюстрирующий работу накопительных облигаций. Предположим, компании Widget Group нужны средства на строительство новой фабрики и ремонт офисов. Они решают выпустить накопительную облигацию со сроком погашения 15 лет, пообещав вернуть кредиторам 1 млн долларов.
Поскольку это накопительная облигация, компания Widget Group не платит проценты по займу. Вместо этого они получают дисконтированную сумму в размере 743 000 долларов, которая покрывает их расходы. Разница в 257 000 долларов представляет собой недополученный процентный доход.
В этом гипотетическом примере неявная процентная ставка по облигации составляет около 2 %. Однако держатель облигации признает этот доход не сразу, а с течением времени, как того требуют правила Налогового управления.

Заключение

Накопительные облигации — это вид ценных бумаг, продаваемых со скидкой и постепенно возвращающихся к своей номинальной стоимости с течением времени. Они предлагают более высокую процентную доходность по сравнению с традиционными облигациями и обеспечивают надежные и предсказуемые выплаты для долгосрочных инвесторов. Однако они чувствительны к изменениям процентных ставок и требуют тщательного рассмотрения налоговых последствий.
В России накопительные облигации могут быть выгодным вариантом инвестиций для тех, кто хочет откладывать деньги на будущее и получать при этом более высокую доходность. Важно проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование, прежде чем инвестировать в накопительные облигации или любые другие финансовые инструменты.

Вопросы и ответы

Чем накопительные облигации отличаются от традиционных облигаций?

Накопительные облигации отличаются от традиционных тем, что по ним не производятся регулярные процентные выплаты. Вместо этого они продаются с дисконтом и со временем постепенно возвращаются к своей номинальной стоимости.

Являются ли накопительные облигации безопасным вариантом инвестиций?

Да, накопительные облигации, как правило, считаются безопасным вариантом инвестиций. Они обеспечивают надежную и предсказуемую выплату при хранении до погашения. Однако инвесторам следует помнить о потенциальных рисках, связанных с колебаниями процентных ставок.

Могу ли я продать свои накопительные облигации до наступления срока их погашения?

Да, можно продать накопительные облигации до наступления срока их погашения. Однако продажа до наступления срока погашения подвергает инвесторов потенциальным убыткам в связи с изменением процентных ставок. Важно тщательно изучить рыночные условия и потенциальные риски, прежде чем принимать такое решение.

Как облагаются налогом накопительные облигации?

Хотя накопительные облигации не выплачивают проценты, проценты, которые могли бы накапливаться, все равно подлежат налогообложению. Инвесторы должны ежегодно указывать этот «фантомный доход» как проценты в своих налоговых декларациях. Для получения конкретных рекомендаций по налогообложению накопительных облигаций рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом.

Кто обычно выпускает накопительные облигации?

Накопительные облигации могут выпускаться различными организациями, включая Казначейство США, корпорации, федеральные, местные или государственные органы. Многие накопительные облигации также торгуются на крупных биржах.

Как я могу включить накопительные облигации в свой финансовый план?

Накопительные облигации можно использовать как часть долгосрочного финансового плана для накопления средств на будущие цели. Они предлагают надежную и предсказуемую выплату при наступлении срока погашения. Проконсультируйтесь с финансовым консультантом, чтобы определить, как накопительные облигации могут вписаться в ваши конкретные финансовые цели и допустимый риск.

Могут ли накопительные облигации быть подходящим вариантом инвестиций в России?

Да, накопительные облигации могут быть подходящим вариантом инвестиций в России. Они обеспечивают более высокую доходность по сравнению с традиционными облигациями и могут использоваться в качестве средства накопления на будущее. Однако важно учитывать специфику российского законодательства и рыночных условий, а также проконсультироваться с финансовым специалистом для получения индивидуального совета.